Trhy začátkem týdne čelí nepříznivým zprávám o ropě a AI

Vstup do nového týdne je na hlavních akciových trzích v Evropě smíšený. Menší ztráty sledujeme na indexech DAX a CAC40, zatímco FTSE100 je +0,6 % a lehce roste také AEX. Jenže to je do určité míry dozvuk zeleného pátečního závěru v USA. Zprávy, kterým nyní trhy čelí, jsou naopak negativní, a vidíme to i v propadu amerických futures. Ty věstí indexu S&P500 pokles o 0,8 %, zatímco Nasdaq by podle nich měl začínat o 1,8 % níž.

Húsíové v Jemenu nečekaně hladce ovládli západ země včetně ostrova Perim, díky čemuž mohou kontrolovat průliv Báb al-Mandab. Saúdská Arábie musela po útocích zavřít ropovod vedoucí do Rudého moře, a navíc byla odsunuta i jednání zemí Zálivu o provozu skrz Hormuzský průliv. Ropa reaguje celkem tlumeně a Brent se obchoduje u 107,50 USD, ale rizika jsou spíš směrem vzhůru.

Výnosy dluhopisů zůstávají nahoře, respektive v Evropě dál stoupají. Klíčová americká 10Y splatnost je v dosahu psychologických 5 procent a všichni budou čekat, jak do hry promluví ve středu Fed. Kromě něj představuje rizikovou událost později během týdne také zasedání BoJ.

Na poli AI sílí hlasy pro zpomalení vývoje top modelů, které se těžko kontrolují a představují rostoucí riziko. Omezení současných „závodů bez zbrojení“ by mělo dopad i na budování AI infrastruktury a narušuje investiční teze, které nejen letos mohutně podporovaly technologický sektor i celý trh.

Dolar dnes posiluje k euru na 1,1540, když profituje z nárůstu očekávané trajektorie sazeb Fedu. Svůj vliv může mít i vyšší averze k riziku mezi investory. Cena zlata padá pod 4285 dolarů, dolů dnes míří také měď. Koruna slábne k euru nad 24,30. Negativní je pro ni výhled úrokových sazeb, neboť ECB i Fed je zvedají či budou zvedat, zatímco ČNB by tento týden měla zatím jen vyčkávat.