Soros: CDS jsou nástrojem zkázy

"Je to jako koupit životní pojištění na život někoho jiného a vlastnit přitom povolení zabíjet,“ uvedl investor a miliardář George Soros na adresu obchodování s těmito úvěrovými deriváty.

Úvěrové deriváty typu credit default swap (CDS) jsou podle známého investora George Sorose "nástrojem destrukce" a měly by být zákonem zakázané. Na finanční konferenci v Pekingu Soros dnes uvedl, že asymetrie mezi rizikem a výnosem spojeným s tímto finančním nástrojem je tak velký, že potenciálně může společnosti a finanční instituce srazit na kolena.

"Obchodování s některými deriváty vy nemělo být vůbec povoleno. Mám na mysli CDS. Čím více jsem o nich slyšel, tím více si uvědomuji, že jsou skutečně toxické,“ uvedl miliardář Soros. Credit default swap se používá jako pojištění úvěrů a chrání věřitele před prodlením respektive nesplácením. "Lidé nekupují CDS proto, že očekávají případné selhání, ale proto, že očekávají jejich zhodnocení v souvislosti s nepříznivým vývojem,“ dodal Soros.

Jednou z velkých společností využívajících CDS byla pojišťovna AIG, která poskytla bankám ochranu před zhoršováním kvality jejich portfolia, zvláště ve spojení s hypotékami krytými cennými papíry. Americká vláda musela pro nesplácení hypoték nakonec AIG zachraňovat od kolapsu, přičemž od září poskytla pojišťovacímu gigantu až 180 miliard dolarů. Potenciální škody, které mohou CDS způsobit nejsou podle Sorose omezené jen na finanční instituce. Poukázal v této souvislosti na bankrot největšího producenta novinového papíru v Severní Americe, společnost AbitibiBowater, ale i na zdlouhavý bankrot americké automobilky General Motors . "V obou případech někteří majitelé dluhopisů vlastnili CDS a měli získat více bankrotem než reorganizací. „Je to jako koupit životní pojištění na život někoho jiného a vlastnit přitom povolen zabíjet,“ dodal Soros.