Dluhopisové trhy jsou bublinou před prasknutím. Je to důsledek záplavy hotovosti, kterou centrální banky dodaly na trhy ve snaze dostat se z krize, problémy světové ekonomiky jsou tím ale ještě horší, prohlásil investor Jim Rogers.
Návratnost z dluhopisových investic od začátku roku převýšila zisk z akcií nejvyšší měrou za posledních devět let. V pokračujících obavách z narušení ekonomického růstu klesl akciový index MSCI World Index v první polovině roku o 9,5 procenta, zatímco dluhopisy si připsaly 4,2 %, vyplývá z indexu BoA/Merrill Lynch Global Broad Market Index. Obrátila se tak situace z prvního pololetí loňského roku, kdy návratnost akciových trhů převýšila obligace o více než pět procentních bodů.
Rogers podle svých slov nerozumí optimismu po výsledcích včerejšího tendru ECB, kdy si evropské banky půjčily méně peněz, než se čekalo. Investoři zprávu přijali jako znamení větší stability evropského bankovního systému. „Já sám nic takového nevidím,“ reaguje investor s tím, že nechápe, proč trh považuje dluhopisy za bezpečné útočiště. „Na dluhopisech nemám dlouhé ani krátké pozice, je to bublina, která dále roste a přeroste v pohromu,“ řekl Rogers, který prý v dohledné době plánuje obligace shortovat.
Zatímco podle některých ekonomů potřebuje ekonomika další množství peněžních injekcí, Rogers oponuje, že takové stimulace vždy pomůžou jen určitým skupinám a vymstí se ostatním. Investor mimo jiné v rozhovoru pro CNBC zkritizoval americkou a britskou vládu, které podle něj „lžou“ o inflaci, zatímco ceny po celém světě rostou. „Každý, kdo nakupuje, ví, že je tu inflace… ceny se zvyšují. Zatímco představitelé USA a Británie lžou, země jako Austrálie, Čína a Norsko, které utáhly měnovou politiku, čelí situaci se vztyčenou hlavou,“ dodal Rogers.
„Víme, že Řecko je na pokraji bankrotu. Víme, že mnoho společností i amerických států lže o svých financích. Vlády nalily do systému obrovské množství peněz… a tyto peníze musely odněkud přijít, dluhy se tedy dále navyšují,“ dodal.
Rogers investuje do dolaru navzdory všeobecnému negativnímu sentimentu ohledně americké měny a nevlastní žádné akcie. „Moje investiční strategie je být „long“ na komoditách a „short“ na akciích.“
(Zdroj: CNBC, Bloomberg)