Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hedgeový fond miliardáře Paulsona se letos spálil, sázka na hlubší krizi v Evropě nevychází

Hedgeový fond miliardáře Paulsona se letos spálil, sázka na hlubší krizi v Evropě nevychází

05.12.2012 13:27, aktualizováno: 5.12. 14:01
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Klienti amerického miliardáře Johna Paulsona v letošním roce opětovně utrpí ztrátu. Hedge-fondům stratéga letos nevyšla sázka na to, že se významně zhorší dluhová krize v eurozóny, směrem k čemuž fond nastavil své pozice a nakoupil odpovídající aktiva. Situace se, s největším přispěním ECB, stabilizovala a klienti Paulsona utrpí.

John Paulson ve svých hedgeových fondech spravuje aktiva klientů v objemu zhruba 20 miliard amerických dolarů. V únoru letošního roku investorům sdělil, že eurozóna má podle jeho názoru "strukturální vady" a nakonec se rozpadne. V dubnu pak oznámil, že začíná spekulovat proti evropským státním dluhopisům, a to skrze nákupy úvěrových swapů, zajišťovacích kontraktů CDS proti nesplacení dluhů vládami.

Paulsonův hedgeový fond Advantage Plus, který se snaží vydělávat na různých podnikových událostech typu převzetí či bankrotů a k navýšení svých zisků používá pákový efekt, za říjen generoval klientům ztrátu 3 procenta a od počátku roku 2012 je ve ztrátě 17 procent. Objem investic ve fondu přitom dosahuje zhruba šesti miliard amerických dolarů. Paulsonovu čest a strategii částečně zachraňuje fond Credit Opportunities, jehož hodnota v říjnu vzrostla o 3,8 procenta a celoroční zisk dostala na 6 procent. Stále je to ale při srovnatelném objemu vložených prostředků zhruba třetina ztráty fondu Advantage Plus. V roce 2011 v něm Paulson ztratil 51 procent hodnoty při nenaplněné sázce na ekonomické oživení, letos další ztráty nese nenaplnění sázky mířené opačným směrem.

John Paulson na včerejším setkání s investory, kde byl i zdroj Bloomberg, uvedl, že sázky proti eurozóně začal postupně likvidovat od července, kdy guvernér Evropské centrální banky Mario Draghi prohlásil, že vše k zabránění rozpadu eurozóny a následně ECB oznámila OMT operace.

Paulson letos ve svém týmu doplnil sedm investičních manažerů, s pěti se rozloučil. Mezi odchozími je Mikolai Petchenikov, který pro fond pracoval 12 let jako výkonný ředitel v Londýně. Do fondů naopak přišel Mark Gordon, dříve zaměstnanec Soros Fund Management se zaměřením na energetiku, Rajeev Shah, dříve v Soundpost Partners se zaměřením na technologie či Ned Dybvig, dříve v Camulos Capital a u Sorose.

Paulson se stal miliardářem již v roce 2007, kdy začal spekulovat proti hypotékám podřadné kvality. Rezidenční a komerční hypotéky začal nakupovat na konci roku 2008 a v roce 2009. Záhy se ukázalo, že tyto hypotéky jsou zdrojem řady problémů, s nimiž se dodnes potýkají americké i globální banky. Následná finanční krize, kterou špatné hypotéky v USA odstartovaly, mnohonásobně zvýšila hodnotu Paulsonových investic. Dnes Paulson investorům tvrdí, že jedním ze světlejších míst v americké ekonomice je  realitní trh, který se zotavuje.

Slabá výkonnost fondů přiměla již v loňském roce k omluvě investorům například Billa Grosse z největšího světového dluhopisového fondu PIMCO. Gross tehdy uvedl, že fond pomalu snižoval rizika a podcenil šíření nákazy v Evropě. Za přílišnou sázku na riziko a například odchod z amerických treasuries byl již dříve kritizován.


(Zdroj: Bloomberg, CNBC, čtk, Soros Fund Manag., Paulson & Co., PIMCO)


Čtěte více:

Chování hedgeových fondů jako nápověda k dlouhodobě zajímavé investici?
31.03.2011 17:43
Mít přehled o tom, do kterých titulů se soustřeďuje zájem ze strany he...
Gross (PIMCO) investorům: Omlouvám se za poslední rok. Jak mění strategii?
17.10.2011 18:23
Slabá výkonnost největšího světového dluhopisového fondu PIMCO přiměla...
Hedge fondy nastupují do průmyslových a zemědělských komodit. Pro nejbližší měsíce odkládají zlato
03.01.2012 17:24
Přelom roku přinesl výrazný nástup hedgeových fondů do dlouhých pozic ...
Hedžový fond, ktorý stratil viac ako 20 miliárd
08.10.2012 16:33
Kariéra manažéra amerického hedžového fondu Harbinger Capital Partners...
Soros nakupuje zlato. Největším spekulantem na růst Paulson
20.11.2012 14:45
Zlato je „tou největší bublinou“, prohlásil před třemi lety George Sor...
Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají
04.12.2012 13:55
Hedgeové fondy výrazně zasáhly do cen řeckého vládního dluhu poté, co ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.11.2022
17:45Zatímco pozornost poutá Powell, data varují před zpomalením americké ekonomiky  
17:18Hladké přistání 2023 a vzdálenost k cíli
17:07Sněmovna schválila rozpočet na příští rok: Schodek má klesnout na 295 miliard, počítá se s nárůstem státního dluhu až na 3,075 bilionu Kč
16:43Americká ekonomika ve třetím kvartálu rostla o 2,9 procenta anualizovaně, výdaje spotřebitelů zůstaly stabilní
16:17Premiér Fiala: Nejpozději od roku 2025 bude ČR nezávislá na ruském ropovodu Družba díky rozšíření Transalpinského ropovodu
16:16Finanční sektor v ČR zůstává podle zátěžových testů ČNB odolný. Proticyklická sazba a hypoteční limity se nemění
14:51Výhled Fidelity na rok 2023: Tvrdé přistání, silný dolar a diverzifikované portfolio
14:01Krocaní technologický pokrok
13:31EK navrhuje zabavit peníze ruské banky a oligarchů pro pomoc Ukrajině
12:28Další oběť vysokých očekávání. Ján Hladký komentuje výsledky Crowdstrike  
12:07Eurostat: Inflace v eurozóně v listopadu překvapivě klesla na deset procent
11:21ČEZ, a.s.: Společnost Elektrárna Dukovany II, a. s., ze skupiny ČEZ obdržela nabídky od tří uchazečů na stavbu nového jaderného zdroje v Dukovanech
11:15ČEZ obdržel na stavbu nového jaderného bloku v Dukovanech nabídky od tří uchazečů
10:17Inflace zlepšuje náladu, čekání na Powella však investory vede k opatrnosti  
9:52Podíl Tesly na americkém EV trhu klesá. Do roku 2025 se propadne na 20 procent, vyplývá ze zprávy S&P Global Mobility
9:11Rozbřesk: Německá inflace byla překvapivě nižší. Jak dopadne číslo za celou eurozónu?
8:49Pokles aktivity v čínském průmyslu i ve službách v listopadu zrychlil
8:45ČEZ dnes obdrží první nabídky na výstavbu nového bloku Dukovan. Bullard volá po dalším zvyšování sazeb Fedem a futures jsou zelené  
6:08Stratégové z Goldman Sachs varují, že ceny akcií ještě neodrážejí riziko recese
29.11.2022
22:02Wall Street uzavřela smíšeně, akcie Apple -2,3 %  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Okta Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Salesforce Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Snowflake Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Splunk Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Synopsys Inc (10/22 Q4, Aft-mkt)
Victoria's Secret & Co (10/22 Q3, Aft-mkt)
2:30Čína - PMI v průmyslu
2:30Čína - PMI ve službách
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
14:30USA - HDP, q/q a