Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

04.12.2012 13:55, aktualizováno: 4.12. 16:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Hedgeové fondy výrazně zasáhly do cen řeckého vládního dluhu poté, co evropští ministři financí odmítali za dluh, který bude zpětně odkoupen, zaplatit více než 28 procent face value. Fondy zájem na této úrovni zmrazily a nakonec to budou zejména ony, kdo zajistí úspěch směny za nových podmínek, ve kterých v prosinci získají až 34,1 procenta. Tím, kdo zaplatí víc, bude ve finále EFSF. Kdo bude v řecké PSI II prodávat a vydělá?

Řecko oznámilo prosincový tendr na zpětný odkup dluhu do objemu 10 miliard eur. Snahou je stáhnout část dluhu emitovaného v letošním roce po březnové první privátní směně dluhu v celkovém nominálním objemu 62 miliard eur. Noční schůzka Eurogroup potvrdila zpětný odkup mezi minimem 32,1 % a maximem 34,1 % face value.

To je vítězství hedge fondů, které začaly řecký dluh nakupovat právě po první březnové směně dluhu (PSI) proti snaze Evropy nenabídnout víc, než 28 procent face value. Nákupy a spekulativní motiv posílilo červencové prohlášení šéfa ECB Maria Draghiho a následné kroky ECB, směřující k udržení eurozóny pohromadě.

Informace o kupcích řeckého dluhu nejsou veřejné, dle zdrojů ale výrazné pozice drží Moore Capital Management Louise Moora, Appaloosa Management Davida Teppera či Fir Tree Partners Jeffeyho Tannenbauma. „Myslím, že odkup se podaří, nabídnuty byly solidní podmínky,“ uvedl včera francouzský ministr financí Pierre Moscovici. Celkově hedgeové fondy drží řecké dluhopisy kolem objemu 22 miliard eur, odhaduje Dimitris Drakopoulos z Nomury. V případě, že nabídnuta bude výměna kolem 34 procent face value, odhaduje prodeje z jejich strany na 8 miliard eur. Celkově podle něj Řecko může umazat dluh za 28 miliard eur při účasti dále ze strany řeckých bank, kyperských bank a bank Evropské unie, kterou vidí za jistou. Dalším hráčem jsou řecké penzijní a investiční fondy.  „Nabídka je solidní, využijeme ji k částečnému ústupu z našich řeckých pozic,“ uvedl Hans Humes, prezident newyorské Greylock Capital Management, držící řecké dluhopisy.
 
S otevřeným vyjádřením, že na podmínkách odkupu řeckého dluhu vydělá, přišel také šéf rakouské špatné banky KA Finanz Alois Steinbichler. Banka drží řecké dluhopisy za nominálních 200 milionů eur, na knihách ale má 30 milionů eur (15 %), podmínky směny jsou tak pro banku výhodné. Za nynějším podmínek je pro banku výhodné i prodat dluhopisy na sekundárním trhu. "Uvidíme, zda učiníme prvé či druhé, zatím je to otevřené," uvedl CEO Steinbichler.


(Zdroj: Bloomberg, AP, Greylock, Kathimerini)


Čtěte více:

Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají
03.12.2012 10:25
Nabídku na odkup dříve vydaných národních dluhopisů do objemu 10 milia...
Řecko dle centrální banky: Budoucnost existuje. -24% HDP a 26% nezaměstnanost střídá růst exportu a zdravé banky
03.12.2012 17:58
Řecká ekonomika se na nových podmínkách pomoci a při odpisu další část...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.09.2021
16:54Optimismus před Fedem nabírá na síle. Akcie rostou, dluhopisy se přidávají  
15:52Slovensko snížilo výhled růstu ekonomiky, i kvůli dopadům třetí vlny koronaviru
15:40UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Pololetní zpráva k 30.6.2021
15:36Raiffeisenbank a.s.: Oznámení vlastníkům dluhopisů
15:24Komentář analytika: Do nového roku vykročil FedEx špatnou nohou
14:40Budoucí technologičtí giganti, na které se podle Goldman Sachs vyplatí vsadit
14:22McKinsey: Při využití potenciálu žen by HDP mohl být v roce 2030 o 500 miliard vyšší
11:59Top 10 dividendových akcií podle Morningstar
11:07Oživení německé ekonomiky brzdí problémy v dodavatelských řetězcích
11:00Evropa roste. Obavy z Číny dál klesají, na programu je Fed  
10:57Většina členů rady může podpořit výraznější utažení sazeb, myslí si Vojtěch Benda
9:09Rozbřesk: Fed vydá novou prognózou, která možná ukáže na vyšší ochotu jít se sazbami rychleji nahoru
8:54Obavy z Evergrande opadají, tématem dne Fed. Evropa zahájí pozitivně  
8:45Sněmovna reprezentantů schválila těsnou většinou rozpočtový balíček
8:28Evergrande slíbila, že uhradí úroky z domácích dluhopisů splatné ve čtvrtek
7:34Komerční banka, a.s.: Oznámení o rozhodování per rollam valné hromady
6:06Růst nerůst mezd, nedostupné bydlení i chyba dekády. Nový MakroMixér s Danem Prokopem
21.09.2021
22:07Rychlý obrat do zeleného teritoria na Nasdaq, DRS/A +3,75 %  
17:57Maďarská centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu na 1,65 procenta
17:48Dukovanský tendr by mohla po volbách vypsat ještě současná vláda, řekl Havlíček

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
General Mills Inc (08/21 Q1, Bef-mkt)
JP - Jednání BoJ, základní sazba
16:00USA - Prodeje starších domů
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba