Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

04.12.2012 13:55, aktualizováno: 4.12. 16:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Hedgeové fondy výrazně zasáhly do cen řeckého vládního dluhu poté, co evropští ministři financí odmítali za dluh, který bude zpětně odkoupen, zaplatit více než 28 procent face value. Fondy zájem na této úrovni zmrazily a nakonec to budou zejména ony, kdo zajistí úspěch směny za nových podmínek, ve kterých v prosinci získají až 34,1 procenta. Tím, kdo zaplatí víc, bude ve finále EFSF. Kdo bude v řecké PSI II prodávat a vydělá?

Řecko oznámilo prosincový tendr na zpětný odkup dluhu do objemu 10 miliard eur. Snahou je stáhnout část dluhu emitovaného v letošním roce po březnové první privátní směně dluhu v celkovém nominálním objemu 62 miliard eur. Noční schůzka Eurogroup potvrdila zpětný odkup mezi minimem 32,1 % a maximem 34,1 % face value.

To je vítězství hedge fondů, které začaly řecký dluh nakupovat právě po první březnové směně dluhu (PSI) proti snaze Evropy nenabídnout víc, než 28 procent face value. Nákupy a spekulativní motiv posílilo červencové prohlášení šéfa ECB Maria Draghiho a následné kroky ECB, směřující k udržení eurozóny pohromadě.

Informace o kupcích řeckého dluhu nejsou veřejné, dle zdrojů ale výrazné pozice drží Moore Capital Management Louise Moora, Appaloosa Management Davida Teppera či Fir Tree Partners Jeffeyho Tannenbauma. „Myslím, že odkup se podaří, nabídnuty byly solidní podmínky,“ uvedl včera francouzský ministr financí Pierre Moscovici. Celkově hedgeové fondy drží řecké dluhopisy kolem objemu 22 miliard eur, odhaduje Dimitris Drakopoulos z Nomury. V případě, že nabídnuta bude výměna kolem 34 procent face value, odhaduje prodeje z jejich strany na 8 miliard eur. Celkově podle něj Řecko může umazat dluh za 28 miliard eur při účasti dále ze strany řeckých bank, kyperských bank a bank Evropské unie, kterou vidí za jistou. Dalším hráčem jsou řecké penzijní a investiční fondy.  „Nabídka je solidní, využijeme ji k částečnému ústupu z našich řeckých pozic,“ uvedl Hans Humes, prezident newyorské Greylock Capital Management, držící řecké dluhopisy.
 
S otevřeným vyjádřením, že na podmínkách odkupu řeckého dluhu vydělá, přišel také šéf rakouské špatné banky KA Finanz Alois Steinbichler. Banka drží řecké dluhopisy za nominálních 200 milionů eur, na knihách ale má 30 milionů eur (15 %), podmínky směny jsou tak pro banku výhodné. Za nynějším podmínek je pro banku výhodné i prodat dluhopisy na sekundárním trhu. "Uvidíme, zda učiníme prvé či druhé, zatím je to otevřené," uvedl CEO Steinbichler.


(Zdroj: Bloomberg, AP, Greylock, Kathimerini)


Čtěte více:

Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají
03.12.2012 10:25
Nabídku na odkup dříve vydaných národních dluhopisů do objemu 10 milia...
Řecko dle centrální banky: Budoucnost existuje. -24% HDP a 26% nezaměstnanost střídá růst exportu a zdravé banky
03.12.2012 17:58
Řecká ekonomika se na nových podmínkách pomoci a při odpisu další část...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.05.2025
11:25Damodaran: Investoři dopad cel na Apple přeceňují a nedoceňují jeho schopnost adaptovat se
11:21Čínské firmy obcházejí americká cla manipulací s fakturami, upozornil FT
11:04Výsledky FIXED: Obrat loni narostl o 5,4 pct, ale na půlmiliardový cíl nedosáhl
10:53Kam dál po strmém růstu? Akcie v Evropě míří dolů, americké futures také  
10:50Šindel: Dubnová inflace výrazně zpomalila, ovšem při stále silném růstu jádrové inflace
10:27Soudní pře kolem jaderného tendru: Nabídka KHNP je ve všech parametrech výhodnější, ať EDF zveřejní svou
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y