Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají

04.12.2012 13:55, aktualizováno: 4.12. 16:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Hedgeové fondy výrazně zasáhly do cen řeckého vládního dluhu poté, co evropští ministři financí odmítali za dluh, který bude zpětně odkoupen, zaplatit více než 28 procent face value. Fondy zájem na této úrovni zmrazily a nakonec to budou zejména ony, kdo zajistí úspěch směny za nových podmínek, ve kterých v prosinci získají až 34,1 procenta. Tím, kdo zaplatí víc, bude ve finále EFSF. Kdo bude v řecké PSI II prodávat a vydělá?

Řecko oznámilo prosincový tendr na zpětný odkup dluhu do objemu 10 miliard eur. Snahou je stáhnout část dluhu emitovaného v letošním roce po březnové první privátní směně dluhu v celkovém nominálním objemu 62 miliard eur. Noční schůzka Eurogroup potvrdila zpětný odkup mezi minimem 32,1 % a maximem 34,1 % face value.

To je vítězství hedge fondů, které začaly řecký dluh nakupovat právě po první březnové směně dluhu (PSI) proti snaze Evropy nenabídnout víc, než 28 procent face value. Nákupy a spekulativní motiv posílilo červencové prohlášení šéfa ECB Maria Draghiho a následné kroky ECB, směřující k udržení eurozóny pohromadě.

Informace o kupcích řeckého dluhu nejsou veřejné, dle zdrojů ale výrazné pozice drží Moore Capital Management Louise Moora, Appaloosa Management Davida Teppera či Fir Tree Partners Jeffeyho Tannenbauma. „Myslím, že odkup se podaří, nabídnuty byly solidní podmínky,“ uvedl včera francouzský ministr financí Pierre Moscovici. Celkově hedgeové fondy drží řecké dluhopisy kolem objemu 22 miliard eur, odhaduje Dimitris Drakopoulos z Nomury. V případě, že nabídnuta bude výměna kolem 34 procent face value, odhaduje prodeje z jejich strany na 8 miliard eur. Celkově podle něj Řecko může umazat dluh za 28 miliard eur při účasti dále ze strany řeckých bank, kyperských bank a bank Evropské unie, kterou vidí za jistou. Dalším hráčem jsou řecké penzijní a investiční fondy.  „Nabídka je solidní, využijeme ji k částečnému ústupu z našich řeckých pozic,“ uvedl Hans Humes, prezident newyorské Greylock Capital Management, držící řecké dluhopisy.
 
S otevřeným vyjádřením, že na podmínkách odkupu řeckého dluhu vydělá, přišel také šéf rakouské špatné banky KA Finanz Alois Steinbichler. Banka drží řecké dluhopisy za nominálních 200 milionů eur, na knihách ale má 30 milionů eur (15 %), podmínky směny jsou tak pro banku výhodné. Za nynějším podmínek je pro banku výhodné i prodat dluhopisy na sekundárním trhu. "Uvidíme, zda učiníme prvé či druhé, zatím je to otevřené," uvedl CEO Steinbichler.


(Zdroj: Bloomberg, AP, Greylock, Kathimerini)


Čtěte více:

Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají
03.12.2012 10:25
Nabídku na odkup dříve vydaných národních dluhopisů do objemu 10 milia...
Řecko dle centrální banky: Budoucnost existuje. -24% HDP a 26% nezaměstnanost střídá růst exportu a zdravé banky
03.12.2012 17:58
Řecká ekonomika se na nových podmínkách pomoci a při odpisu další část...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  
8:37Čínská ekonomika stále drží růst nad 5 procenty a překvapuje odolností proti americkým clům
8:36Hypomonitor: Objem hypoték v červnu stoupl o devět procent na 37,5 mld. Kč
8:31Cla by sebrala české ekonomice 0,4 % z růstu letos a 1,1 % příští rok, odhaduje MF. Trump opět po „náhozu“ avizuje ochotu jednat
5:55Měla by nastat změna ve vedení Applu?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Bank of New York Mellon Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Blackrock Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
4:00Čína - HDP, y/y
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
7:00Telefonaktiebolaget LM Ericsson (06/25 Q2)
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
12:45JPMorgan Chase & Co (06/25 Q2)
13:00Wells Fargo & Co (06/25 Q2)
13:30State Street Corp (06/25 Q2)
14:00Citigroup Inc (06/25 Q2)
14:30USA - CPI, y/y
14:30USA - Empire State Manufacturing index