Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hedžový fond, ktorý stratil viac ako 20 miliárd

Hedžový fond, ktorý stratil viac ako 20 miliárd

08.10.2012 16:33
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Kariéra manažéra amerického hedžového fondu Harbinger Capital Partners, Philipa Falconeho (50), sa rozhodne nevyvíjala podľa „tradičného“ scenára. Falcone vyrastal v skromných pomeroch s deviatimi súrodencami v blízkosti kanadských hraníc. Vďaka hokeju získal štipendium na Harvardskej univerzite a po skončení štúdia krátko hral aj na profesionálnej úrovni za švédsky tím Malmö. Neskoršia kariéra na Wall Streete bola do veľkej miery dôsledkom zranenia kolena, pre ktoré sa už nemohol venovať hokeju na profesionálnej úrovni. Naďalej ale zostal fanúšikom a dokonca kúpil 40% podiel v klube Minnesota Wild. Úspech vo svete financií mu v roku 2007 priniesla najmä úspešná špekulácia. Rovnako ako John Paulson, aj Falcone správne odhadol blížiace sa problémy na trhu s americkými sub-prime hypotékami, vďaka čomu si jeho fond pripísal ročné zhodnotenie 116% a zarobil takmer 11 miliárd dolárov. Už na konci tohto roka tak Philip Falcone spravoval úctyhodných 26 miliárd dolárov. V nasledujúcich rokoch ale nasledoval prudký prepad v objeme spravovaných prostriedkov, keď sa kvôli neúspešným obchodom (okrem iného stavil na rast akcií komoditných spoločností v roku 2008, neskôr sa ich ceny prepadli o desiatky percent) a masívnym výberom investorov jeho fond zmenšil na približne 2 miliardy. Takýto masívny odlev kapitálu dovtedy nezažil žiadny hedžový fond. V súčasnosti tak Falconeho vlastné prostriedky tvoria prevažnú väčšinu z aktív.

LightSquared - budúcnosť wi-fi?

Falconeho vstupenkou naspäť do prvej ligy mala byť investícia do spoločnosti LightSquared. Spoločnosť LightSquared pracovala na vývoji a implementácii 4. generácie LTE, t.j. rýchleho bezdrôtového prenosu dát (teoretická rýchlosť sťahovania dát až 299,6 Mbit/s). Od tohto obchodu si údajne Falcone sľuboval viac ako z úspešnej špekulácie na pád amerických sub-prime hypoték. V máji tohto roku bol ale LightSquared donútený vyhlásiť bankrot po tom, ako mu vládna agentúra F.C.C. (Federal Communications Commission) odobrala povolenie na vybudovanie vysokorýchlostnej bezdrôtovej prenosovej siete. Dôvodom bolo údajne zasahovanie do signálu GPS. Falcone v tom čase vlastnil 96% akcií spoločnosti a celkovo do nej vložil až 3 miliardy dolárov. V súčasnosti bojuje o zachovanie si kontroly nad spoločnosťou LightSquared, kde stále pôsobí vo funkcii člena výkonnej rady a je tiež členom predstavenstva. Proti nemu stoja silní veritelia spoločnosti, okrem iného aj Carl Icahn, legendáry manažér hedžového fondu s osobným majetkom približne 15 miliárd dolárov a David Tepper, manažér hedžového fondu Appaloosa Management LP. Tí požadujú Falconeho odstúpenie a odovzdanie kontroly nad spoločnosťou.

Koncentrované portfólio

Na konci druhého kvartálu 2012 Falconeho portfólio tvorilo iba z osem spoločností, pričom viac ako 92% tvorili pozície v spoločnostiach Spectrum Brands Holdings Inc (spotrebný tovar, SPB) a Harbinger Group Inc. (spotrebný tovar a životné poistenie, HRG.N). Falcone dokonca vlastní až 68,9% spoločnosti Harbinger Group, kde zároveň pôsobí aj ako výkonný riaditeľ. 

tonka 1.jpg
 
V poslednej dobe sa darí obidvom spoločnostiam, cena akcií spoločnosti Harbinger Group stúpla od začiatku toho roku o viac ako 125%, Spectrum Brands Holdings posilnil o takmer 50%. V tomto roku by tak mali byť Falconeho fondy výrazne v pluse, čo by mu mohlo pomôcť znovu si získať dôveru investorov. 

tonka 1.jpg
 
V najbližšej dobe bude pre Falconeho budúcnosť vo finančnom priemysle kľúčové zbaviť sa obvinení americkej Komisie pre cenné papiere (SEC). Tá ho koncom júna obvinila z toho, že použil peniaze svojich klientov na zaplatenie osobných daní (celkovo približne 113 miliónov dolárov) a taktiež z uprednostňovania investičnej banky Goldman Sachs (118,9 USD, -0,34%) na úkor ostatných zákazníkov vo svojich fondoch. Falcone údajne odmietol ponuku SEC na dohodu, ktorá by znamenala jeho koniec na čele spoločnosti Harbinger Group.

(Zdroje: SEC, Reuters, Bloomberg, Forbes, Business Insider)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university