Studie společnosti S&P Dow Jones Indices, která spravuje dva nejvýznamnější americké akciové indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average, nepřinesla příliš příznivé zprávy o výkonech aktivně spravovaných akciových fondů.
Výzkum se soustředil na evropské fondy, které jsou denominované v eurech, librách a dalších evropských měnách a porovnával jejich výkon s benchmarkovými ukazately, jako S&P Europe 350, S&P Germany BMI, nebo S&P United Kingdom BMI a dalšími lokálními indexy. Výkonnost fondů byla posuzována za jednoleté, tříleté, pětileté a desetileté období.
Výsledky studie, viz ZDE, ukázaly, že pokud se podíváme na výkonnost za posledních pět let, 86 % aktivně spravovaných akciových fondů za benchmarky zaostává, tedy zhruba čtyři z pěti. Ze srovnání S&P Dow Jones vycházejí nejhůře nizozemské fondy, z nichž za posledních pět let benchmarky nepřekonal ani jeden. Naopak nejlépe si vedly u jednoleté výkonnosti španělské fondy, jejichž "outperform" hodnocení vykázalo hodnotu 24,05. Zajímavým zjištěním je také to, že čím delší období se měří, tím hůře si zpravidla fondy vedou.
Se zajímavým postřehem přišel deník Financial Times, který si všiml, že ve Spojených státech zhruba jedna polovina všech portfolio manažerů do svých vlastních fondů neinvestuje.
Podle konstatování serveru Financial Times výsledky výše pppisovaných studií nahrávají investicím do levnějších pasivních fondů, jež sledují výkon indexů, a takzvaným ETF produktům (exchange traded funds). Financial Times doprovodil text citací, že trh s uvedenými instrumenty za poslední dekádu šestinásobně zvětšil objem.
Zdroje: FT, S&P Dow Jones Indices