Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nejlepší investor roku 2016 si politiky nevšímal, kupoval malé společnosti

Nejlepší investor roku 2016 si politiky nevšímal, kupoval malé společnosti

04.01.2017 14:38
Autor: Redakce, Patria.cz

Jedničkou mezi americkými investory byl v roce 2016 J. David Wagner, který ve společnosti T. Rowe Price Group spravuje T. Rowe Price Small-Cap Value Fund. Tento fond, který se zaměřuje na investice do menších společností, loni vydělal 30 %. Jeho návratnost tedy byla ve srovnání s posílením indexu Standard & Poor's 500 více než dvojnásobná a převýšila i návratnost indexů Russell 2000 Index a S&P Midcap 400:

Soustružník

Wagnerova strategie se zaměřila na identifikaci společností, které jsou pro většinu analytiků příliš malé na to, aby je pokrývali. Jeho fond se ale dokázal vyhnout cenovým vlnám, kterými si prošli podobně zaměření investoři. Jeho volatilita byla totiž o 10 % nižší než průměr podobných fondů. Základem tohoto úspěchu je model, který ve třicátých letech vytvořili Benjamin Graham a David Dodd. Ten se opírá o ziskovost firem, jejich dividendy, cash flow a účetní hodnotu vlastního jmění. Cílem je najít společnosti, které se obchodují za cenu, která je nižší než jejich hodnota.

Ke konci roku pomohly Wagnerovi akcie ze sektoru zdravotní péče. Zejména šlo o Lantheus Holdings – společnost s kapitalizací dosahující pouhých 305 milionů dolarů, jejíž akcie posílily o 146 %. Vedle toho k vysoké návratnosti portfolia výrazně přispěly i společnosti jako WellCare Health Plans (76% posílení ceny akcie), West Pharmaceutical Services (42% zisky) a Atrion (33% zisky).

Valuace zdravotnických společností není tak atraktivní jako například u finančního sektoru nebo u utilit, ovšem Wagner do společností ze sektoru zdravotní péče stále investuje. Musí ovšem jít o firmy, které „se netěší velké pozornosti ze strany Wall Street“. Wagnerovi je 42 let a celých 17 let pracuje pro T. Rowe Price. Svůj úspěch připisuje „velkému týmu analytiků, kteří vybírají malé společnosti, které jsou podhodnocené a které investor může držet po dlouhou dobu“. Právě na dlouhodobé investice klade velký důraz. Wagner podle svých slov nevěnoval velkou pozornost prezidentským volbám v USA. „Predikce neděláme a už vůbec ne v oblasti politiky a dokonce ani co se týče vývoje na trzích. Nemáme na to moc pevný názor,“ říká investor.

Autor: Matthew A. Winkler

(Zdroj: Bloomberg)


Čtěte více:

EU je nyní silnější, ale záplatování krizí nekončí
30.12.2016 6:33
Bývalý finský premiér a triatlonista Alexander Stubb je pro některé li...
Wolf: Čína tiskem peněz udržuje systém při životě, optimismus v USA je příliš vysoko
29.12.2016 16:17
Hlavní ekonom Financial Times Martin Wolf v rozhovoru pro FT Video uve...
Jaký bude rok 2017 pro české podnikatele? Čekají je hlavně daňové změny a úpravy pracovně právních vztahů
29.12.2016 15:56
Snížení Daně z přidané hodnoty (DPH) u stravovacích služeb, změny u da...
Banky v Evropě zasáhl výběr zisků a Prahu strhla do ztrát Erste
29.12.2016 16:36
Pražská burza předposlední obchodní den roku ztratila. Pod pokles inde...
Italský program na podporu bank dostal od Evropské komise zelenou
30.12.2016 8:44
Evropská komise schválila šestiměsíční prodloužení italského programu ...
Albánie se pře o dohodu s ČEZ na odškodném za znárodněnou investici
30.12.2016 10:47
Albánská vláda s opozicí se pře o dohodu s ČEZ, která tuzemskou energe...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024
13:30Roubini: Americká výjimečnost přetrvá, potáhnou ji technologie

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Airbus SE (03/25 Q1, Aft-mkt)
Albemarle Corp (03/25 Q1, Aft-mkt)
Credit Agricole SA (03/25 Q1, Bef-mkt)
eBay Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Equinor ASA (03/25 Q1, Bef-mkt)
Erste Group Bank AG (03/25 Q1, Bef-mkt)
Etsy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Federal National Mortgage Association (03/25 Q1)
KLA Corp (03/25 Q3, Aft-mkt)
Mercedes-Benz Group AG (03/25 Q1, Bef-mkt)
Meta Platforms Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
MGM Resorts International (03/25 Q1, Aft-mkt)
Microsoft Corp (03/25 Q3, Aft-mkt)
Nemetschek SE (03/25 Q1, Bef-mkt)
QUALCOMM Inc (03/25 Q2, Aft-mkt)
Robinhood Markets Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Societe Generale SA (03/25 Q1, Bef-mkt)
Super Micro Computer Inc (03/25 Q3)
VICI Properties Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Volkswagen AG (03/25 Q1, Bef-mkt)
Wacker Chemie AG (03/25 Q1, Bef-mkt)
3:30Čína - PMI v průmyslu
6:45UBS Group AG (03/25 Q1)
7:00Deutsche Post AG (03/25 Q1)
7:00OMV AG (03/25 Q1)
7:30Evolution AB (03/25 Q1)
8:00Barclays PLC (03/25 Q1)
8:00TotalEnergies SE (03/25 Q1)
9:00CZ - HDP, q/q
9:00Iberdrola SA (03/25 Q1)
10:00DE - HDP, q/q
11:00EMU - HDP, q/q
11:30CaixaBank SA (03/25 Q1)
12:00Humana Inc (03/25 Q1)
12:30Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (03/25 Q1)
13:00Yum! Brands Inc (03/25 Q1)
14:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
14:30USA - HDP, q/q a
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
22:15Allstate Corp/The (03/25 Q1)