Donald dal, Donald vzal... Povolební zisky dolaru jsou pryč

Skandál prezidenta Trumpa finanční trhy zprvu ovlivňoval okrajově, ale během dneška už byl jeho dopad znát hodně citelně. Kontroverzní odvolání šéfa FBI a možné vyzrazení tajných informací Rusku přebila možnost, že chtěl prezident zasahovat do procesu vyšetřování. Kongresman Green chce dnes vyzvat ke spuštění impeachmentu, tedy procesu, na jehož konci může být odvolání prezidenta.

Finanční trhy vidí v celé věci především ohrožení reforem, které Donald Trump přislíbil a které už byly zahrnuty do cen. Především jde o daňovou reformu a deregulaci bankovního sektoru, ale také plánované vyšší výdaje. Předpokládaný pozitivní efekt reforem na ekonomiku a firemní výnosy by se tak nedostavil a na základě toho klesají i sázky na utahování měnové politiky Fedu.

Výsledkem posunu očekávání o Fedu a celkového odklonu investorů od rizika směrem k bezpečným aktivům je výrazný pokles amerických dluhopisových výnosů. Desetiletý výnos padá o 8 bodů. Stejný směr mají výnosy v Evropě. Kromě dluhopisů se nakupuje zlato.

Tlak na dolar se kvůli výnosům a domácím problémům zvyšuje a americká měna vůči euru slábne na 1,1140. Kurz se dostává na úroveň před zvolením Trumpa prezidentem. Výsledek voleb dolaru hodně pomohl, ale zisky se letos postupně ztenčovaly a aktuální skandál ruší i jejich zbytek. Výrazné zisky si dnes proti dolaru připisuje japonský jen, který patří mezi aktiva vyhledávaná při nárůstu averze k riziku. Menší zisky registruje i britská libra. Na středoevropských měnách napáchaly tržní turbulence jen menší škody. Koruna slábne na 26,50.

Akcie zvláště odpoledne rozšiřují své ztráty. Hlavní indexy v západní Evropě se blíží dvouprocentním ztrátám, propad amerických indexů je zatím o něco mírnější. Nižší výnosy a ohrožení deregulace tlačí dolů bankovní sektor a dobře na tom není ani IT, průmysl či další cyklické sektory. Ropa se drží slušně v plusu díky zprávě o klesajících amerických zásobách, ale na růst energetických titulů to nestačí.