Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Deutsche Telekom jsou pozitivní, díky vývoji provozních metrik a stabilně vysokému volnému cashflow

Výsledky Deutsche Telekom jsou pozitivní, díky vývoji provozních metrik a stabilně vysokému volnému cashflow

09.11.2017 15:28
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Mateřská společnost amerického T-Mobile US - Deutsche Telekom, zapsala za 3. čtvrtletí roku 2017 tržby ve výši 18,3 mld. EUR (+1% meziroční nárůst), držíce se tak predikcí stanovených trhem. Ukazatel EBITDA (po abstrahování od jednorázových položek) poskočil vzhůru o 3 % na 5,7 mld. EUR. V tomto případě byl konsensus o něco nižší, konkrétně 5,6 mld. EUR.

Marže EBITDA se meziročně rozšířila o 70 bps na 31,3 %. Budeme-li držet jednorázové položky dál i od čistého zisku na akcii, vyškrábe se jeho hodnota na 0,3 EUR. Meziročně se jedná o posun vzhůru o 30 %, zatímco trh počítal s 16% yoy růstem. Volný cashflow zůstává víceméně nedotčen a pořád stabilně silný na 1,9 mld. EUR.

Nyní přesuneme svůj pohled na provozní metriky, konkrétně na růst počtu zákazníků. Nebudeme teď komentovat vývoj v mobilním bezdrátovém odvětví, jelikož ten úzce souvisí s T-Mobile US. V případě Deutsche je důležitý růst počtu klientů pevných linek připojených pomocí All-IP architektury (+8 % yoy) a klientů připojených k internetu pomocí optických kabelů (+7,5 % yoy). All-IP architektura a optické kabely umožňují Deutsche Telekom poskytnout zákazníkům komplexní balíček služeb (pod názvem Magenta One), jenž zahrnuje také mobilní připojení a digitální televizi.

K neúspěchu fúze mezi Sprint a T-Mobile US, od níž bylo definitivně opuštěno, se management prozatím nevyjádřil. Čeho se nám však dostalo je vylepšení výhledu pro rok 2017 (nyní se nacházíme v posledním čtvrtletí). Na základě robustního výkonu americké divize byl cíl pro ukazatel EBITDA navýšen na interval 22,4 – 22,5 mld. EUR (doteď 22,3 mld. EUR).

Výsledky hodnotíme pozitivně zejména s ohledem na vývoj provozních metrik a stabilně vysoký volný cashflow. Akcie posilují o mírných 0,5 %.

 

Čtěte více:

Analytici Patrie o O2: Světlá výjimka v telekomunikacích regionu
06.09.2017 14:33
První polovina letošního roku byla pro akciové trhy velice příznivá. H...
Přinese konsolidace telekomunikací v USA globální změnu segmentu? (+komentář analytika)
20.09.2017 16:18
Převzetí společnosti Sprint americkou částí T-Mobile spala od počátku ...
Tchajwanský výrobce telefonů HTC míří pod křídla Alphabetu
20.09.2017 15:35
Obchody akciemi tchajwanského výrobce chytrých telefonů HTC budou ve č...
Google koupil tým výrobce telefonů HTC za 1,1 miliardy dolarů
21.09.2017 9:04
Společnost Google ze skupiny Alphabet Inc se dohodla s tchajwanskou HT...
Akcie Nokia se propadají, nečekaně vysoký zisk nepomohl
26.10.2017 11:34
Finská Nokia ohlásila pokles prodejů za třetí čtvrtletí, zároveň i výr...
Čeští telekomunikační operátoři nesouhlasí se zavedením regulace mobilního trhu
26.10.2017 14:36
Všichni tři mobilní operátoři nesouhlasí s výsledky nedávného testu, z...
Nejatraktivnější a nejzatracovanější odvětví na americkém trhu
07.11.2017 18:36
Minulý týden jsme zde věnovali čas kandidátovi na „nejhorší akcii na s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.05.2025
14:59Fidelity: Investoři do ETF reagují na celní konflikt odklonem od USA
8:13Víkendář: Reklamu jen tak nepoznáme?
24.05.2025
14:33Fidelity International: Jak mohou neutrální akciové strategie využít sílu volatility
8:10Víkendář: Svět, kde předvídatelnost je slabostí a cla jsou nejkrásnějším slovem ve slovníku
23.05.2025
22:03Americké trhy krvácí po hrozbách cel vůči EU a Applu  
17:44Traders Talk: Trump rozbouřil trhy, Colt potěšil výsledky a UnitedHealth v problémech
17:17PwC: Prodej elektromobilů v 1. čtvrtletí stoupl o 42 procent na 2,7 milionu
15:57Jednání s EU podle Trumpa nikam nevedou, chce clo 50 procent. Akcie klesají
15:49Půjde to k normálu bez cenového šoku?
14:26Pivo s Patrií ve Zlíně - s analytikem a makléřem o trzích i novinkách ve světě investic
13:03Perly týdne: Googlu a Applu se změnily časy
13:01Italská banka UniCredit soudně napadne podmínky převzetí konkurenční Banco BPM
11:00M2C míří na burzu: Český lídr v péči o nemovitosti sází na technologie a globální expanzi
10:30Tlak na dluhopisy polevil a ulevilo se i akciím  
10:13Do Česka dorazily první dodávky nového jaderného paliva od Westinghouse
8:56Německo hlásí růst HDP o 0,4 pct, ale celoroční stagnace zůstává ve hře
8:46Rozbřesk: Zhoršená nálada v eurozóně. Ale z jiného důvodu, než byste čekali
8:45Erste a VIG dnes naposledy s dividendou, růst HDP v Německu a další várka celního napětí mezi USA a EU  
22.05.2025
22:01Zámořské akcie se stabilizují, nárůstům vévodí Advanced Auto Parts  
17:20Výjimečný celý svět

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data