Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Deutsche Telekom jsou pozitivní, díky vývoji provozních metrik a stabilně vysokému volnému cashflow

Výsledky Deutsche Telekom jsou pozitivní, díky vývoji provozních metrik a stabilně vysokému volnému cashflow

09.11.2017 15:28
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Mateřská společnost amerického T-Mobile US - Deutsche Telekom, zapsala za 3. čtvrtletí roku 2017 tržby ve výši 18,3 mld. EUR (+1% meziroční nárůst), držíce se tak predikcí stanovených trhem. Ukazatel EBITDA (po abstrahování od jednorázových položek) poskočil vzhůru o 3 % na 5,7 mld. EUR. V tomto případě byl konsensus o něco nižší, konkrétně 5,6 mld. EUR.

Marže EBITDA se meziročně rozšířila o 70 bps na 31,3 %. Budeme-li držet jednorázové položky dál i od čistého zisku na akcii, vyškrábe se jeho hodnota na 0,3 EUR. Meziročně se jedná o posun vzhůru o 30 %, zatímco trh počítal s 16% yoy růstem. Volný cashflow zůstává víceméně nedotčen a pořád stabilně silný na 1,9 mld. EUR.

Nyní přesuneme svůj pohled na provozní metriky, konkrétně na růst počtu zákazníků. Nebudeme teď komentovat vývoj v mobilním bezdrátovém odvětví, jelikož ten úzce souvisí s T-Mobile US. V případě Deutsche je důležitý růst počtu klientů pevných linek připojených pomocí All-IP architektury (+8 % yoy) a klientů připojených k internetu pomocí optických kabelů (+7,5 % yoy). All-IP architektura a optické kabely umožňují Deutsche Telekom poskytnout zákazníkům komplexní balíček služeb (pod názvem Magenta One), jenž zahrnuje také mobilní připojení a digitální televizi.

K neúspěchu fúze mezi Sprint a T-Mobile US, od níž bylo definitivně opuštěno, se management prozatím nevyjádřil. Čeho se nám však dostalo je vylepšení výhledu pro rok 2017 (nyní se nacházíme v posledním čtvrtletí). Na základě robustního výkonu americké divize byl cíl pro ukazatel EBITDA navýšen na interval 22,4 – 22,5 mld. EUR (doteď 22,3 mld. EUR).

Výsledky hodnotíme pozitivně zejména s ohledem na vývoj provozních metrik a stabilně vysoký volný cashflow. Akcie posilují o mírných 0,5 %.

 

Čtěte více:

Analytici Patrie o O2: Světlá výjimka v telekomunikacích regionu
06.09.2017 14:33
První polovina letošního roku byla pro akciové trhy velice příznivá. H...
Přinese konsolidace telekomunikací v USA globální změnu segmentu? (+komentář analytika)
20.09.2017 16:18
Převzetí společnosti Sprint americkou částí T-Mobile spala od počátku ...
Tchajwanský výrobce telefonů HTC míří pod křídla Alphabetu
20.09.2017 15:35
Obchody akciemi tchajwanského výrobce chytrých telefonů HTC budou ve č...
Google koupil tým výrobce telefonů HTC za 1,1 miliardy dolarů
21.09.2017 9:04
Společnost Google ze skupiny Alphabet Inc se dohodla s tchajwanskou HT...
Akcie Nokia se propadají, nečekaně vysoký zisk nepomohl
26.10.2017 11:34
Finská Nokia ohlásila pokles prodejů za třetí čtvrtletí, zároveň i výr...
Čeští telekomunikační operátoři nesouhlasí se zavedením regulace mobilního trhu
26.10.2017 14:36
Všichni tři mobilní operátoři nesouhlasí s výsledky nedávného testu, z...
Nejatraktivnější a nejzatracovanější odvětví na americkém trhu
07.11.2017 18:36
Minulý týden jsme zde věnovali čas kandidátovi na „nejhorší akcii na s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
11.10.2025
8:57Víkendář: AI může pomáhat, ale i zradit a vyhrožovat nám
10.10.2025
22:08Prudká korekce na amerických akciích  
17:10Bublina na trhu být nemůže…
16:02Bankrot First Brands odhaluje slabiny systému. Pojišťovny se připravují na vlnu nároků
15:57Ray Dalio: USA směřují k dluhové krizi a společenskému konfliktu
13:54Dolar otáčí a posiluje. Sázky na jeho pokles se začínají hroutit  
13:10Dodávky Stellantis oživují. Nový CEO přepisuje plány
12:31Richard Podpiera sjednotí řízení investičních produktů a služeb skupiny ČSOB
12:11Perly týdne: Další vývoj ceny zlata, stále lepší dlouhé než krátké pozice na akciích a AI v bankách
11:27Technologická přestřelka mezi Čínou a USA trhy nerozhází, pozornost míří k výsledkům  
11:20UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Pozvánka na řádnou valnou hromadu
10:44Datová centra Microsoftu jsou pod tlakem. Kapacita nestačí ani po rekordních investicích
9:08Rozbřesk: Nová vláda bude chtít “řešit” ceny energií
8:55Moneta překvapuje mimořádnou dividendou, Fed čelí inflačním tlakům a Trump míří do Izraele  
8:50UNICAPITAL Invest VI a.s.: Pololetní finanční zpráva 2025
8:40Představenstvo Monety navrhne mimořádnou dividendu čtyři koruny
6:02Investiční boom v USA, rizikem je ale budoucí návratnost
09.10.2025
17:56MONETA Money Bank, a.s.: Představenstvo navrhne výplatu mimořádné dividendy ve výši 4 Kč
17:45První pohled někdy mate…
16:11Traders Talk: Raketový růst AMD, zlato a bublina na AI. Které tituly mají prostor pro růst?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data