Tradeři čelní americké investiční banky stojí za jejími dobrými výsledky ve třetím čtvrtletí roku 2023. Dolů je naopak znovu tlačily odpisy, vztažené k realitnímu sektoru, a stagnující oblast fúzí a akvizic (M&A).
Celkové příjmy dosáhly 11,82 miliardy dolarů a předčily očekávání analytiků v anketě Bloomberg 11,13 mld. USD. Zisk na akcii úrovní 5,47 USD také překonal odhady analytiků 5,31 USD, avšak je meziročně citelně nižší proti 8,25 USD před rokem. Proč?
Investice v oblasti realit vnesly do knihy ztrátu v rozsahu 212 milionů dolarů a dalších 358 milionů dolarů skrze rezervy či opravné položky. To se dohromady rozhodující měrou podepsalo pod 34% pokles zisku na akcii v meziročním srovnání. Firmu podržel trading, kde byl analytiky očekáván meziroční pokles o zhruba 13 %, ale výsledky jsou zhruba na loňské úrovni. Za oblast M&A očekává návrat k „normální aktivitě“ v průběhu roku 2024.
Šéf banky David Solomon očekává postupné oživování směrem kapitálových trhů i strategické aktivity (M&A transakcí) s tím, že pro banku jako lídra v oblasti M&A a úpisů akcií jde o klíčové oblasti.
Graf: Dlouhodobý vývoj akcií Goldman Sachs:
Prozatímní realitou je osmý kvartální pokles zisku v řadě, i díky čemuž jsou akcie níže o více jak čtvrtinu z maxim v závěru roku 2021. V premarketu amerického obchodování se akcie pohybují v mělkém zisku v nízkých desetinách procenta, včera titul uzavřel na 314,39 USD se ziskem 1,65 %.
V minulém týdnu uzavřela dohodu na prodeji divize GreenSky do rukou skupiny investičních firem pod vedením Sixth Street Partners, srpnová snaha o prodej byznysu v oblasti investičního poradenství do rukou Cretive Planning pak signalizuje otočku kormidlem v pod vedením Davida Solomona.
Oblast byznysu s fixním příjmem přinesla do příjmů 3,38 miliardy dolarů, což bylo výrazně nad odhady analytiků, ale stále meziročně o 6 % níže. Byznys s akciemi vynesl 2,96 miliardy dolarů, o 8 0% meziročně více. Trading v této oblasti těžil z tržní volatility kolem konfliktu na Ukrajině. Investiční bankovnictví vyneslo 1,56 mld. USD, mírně nad očekáváním 1,54 mld. USD. Úpisy akcií a dluhopisů dokázaly přetlačit vývoj M&A. Banka je přítomna v největší letošní transakci mezi Mobil a Pioneer Natural Resources. Asset a wealth management pak přinesl 3,23 miliardy dolarů, meziročně plus 6 %.