Snížili jsme naše odhady zisku polských bank pro období 2009 – 2010 o 14 % – 16 %, což lépe odráží stávající obtížné provozní prostředí. Ačkoli se ceny akcií snížily od začátku roku o 64 %, polské banky jsou při 7,2x P/E 2009F stále relativně drahé v poměru ke svým protějškům z regionu CEE, z nichž většina utrpěla ještě daleko větší propad. Pokud jde o nejlepší polské banky, dáváme přednost PKO BP před Bank Pekao, jelikož je jednak levnější a jednak nabízí lepší potenciál ke zvyšování tržního podílu i ke snižování nákladů. Pokud jde o banky ve druhé linii, nejlepší hodnotu nabízí podle našeho názoru Bank Millennium a nejnižší riziko zase ING BSK......celou analýzu Patrie/KBC si klienti Patria Plus a Investor Plus mohou stáhnout ve formátu pdf v sekci Akcie - Výzkum - Analýzy