Jack Caffrey z Asset Management si myslí, že současné prodeje technologických akcií jsou „běžnou korekcí“. V posledních týdnech podle něj probíhala rotace od akcií, které dříve táhly trh nahoru, ke zbytku titulů. Když pak přijde korekce na celém trhu, nepovažuje to investor za nic výjimečného, protože něco takového „bychom měli vidět jednou dvakrát do roka“.
Monetární politika se posouvá k „postupnému utahování“, americká centrální banka chce dát jasně najevo, že bere vážně svůj inflační mandát. Pak Caffrey hovořil o tom, že on jako investor klade velkou váhu na vývoj ziskovosti obchodovaných společností. Podle svých slov není dobré „podceňovat jejich schopnost snižovat náklady a zvyšovat zisky… Schopnost vyrábět to, co lidé chtějí, za přijatelnou cenu s náklady, které jsou pod touto cenou.“
Následující graf od TSLombard ukazuje vývoj indexu měřícího postoje investorů vůči riziku na technologických akciích. Na počátku tohoto roku vládl velmi pozitivní postoj vůči technologickému riziku, nyní se ale situace podle indexu úplně obrátila a panuje velká averze k riziku. Ta dosahuje míry podobné jako v době, kdy vrcholily obavy z celních válek:
Dan Ives z Yorkville Ives & Co na Bloombergu k současnému dění na trzích řekl, že výsledky voleb a vítězství demokratů jsou negativní zprávou pro budování datových center. Dříve se podle experta očekávalo, že jeho vrchol bude dosažen někdy v roce 2029, nyní se očekávání přesunula k roku 2027. To má důsledky pro řadu firem včetně neocloudů a některých energetik.
Podle Ivese je ale mylné se domnívat, že nyní nastala nějaká velká změna v celkovém trendu a zastaví se „AI revoluce“. Podle něj je rozhodující to, jak moc v současné době poptávka po službách této technologie předbíhá nabídku. V následujících letech by to mělo být 4 ku 1. Mylný je také předpoklad, že by se změna výhledu na budování datových center dotkla výsledků společností jako NVIDIA. Podle Ivese budou totiž již rozestavěná centra dokončena, a to platí i o Texasu. Celkově bude pokračovat zmíněná AI revoluce.
Podle tohoto experta tedy nyní dochází k tomu, že se vrchol v investicích do umělé inteligence přesouvá do příštího roku. Celkově to ale znamená, že celý boom se protáhne, místo toho, aby se zmenšil. Trhy přitom dělají tu chybu, že čekají to druhé. „Tahle párty nekončí proto, že přišla modrá vlna,“ dodal k výsledkům voleb. K tomu Ives uvedl, že Elon Musk bude muset jednat s novým guvernérem Texasu, protože podnikatel v tomto americkém státě mohutně investoval. „Nikdo nedostal výsledkem posledních voleb větší ránu do břicha než Musk.“
Obrázek vytvořen AI.