Aktualizováno Dvě miliardy eur chce z primární nabídky akcií 20 procent německé telekomunikační dceřiné společnosti O2 Germany získat španělská Telefónica SA, mateřská skupina české CR. Tvrdí to tři na sobě nezávislé zdroje pro Bloomberg s tím, že interním cílem skupiny je snížit zadlužení do konce letošního roku o 6 až 8 miliard eur. CDS Telefóniky SA obchodují i pod tlakem na Španělsko na rekordu 503 bazických bodů, v rámci dnešního obchodování ale zůstávají stabilní.
Telefónica usiluje o uspíšení splacení celkem 57,1 miliardy eur čistého zadlužení po snížení ratingu od Standard & Poor’s. Stejné zdroje uvedly, že vedle cesty IPO zůstávají pro Telefóniku SA možnostmi, jak získat peníze, spojení aktivit či části aktivit s konkurenční E-Plus, německou mobilní divizí Royal KPN.
„Načasování IPO je velmi obtížné odhadovat kvůli závislosti na nyní velmi obtížných podmínkách na trhu, navíc jsem přesvědčen, že Telefónica se nacenění bude snažit posadit vysoko, což do budoucna emisi odsoudí k o to větší náchylnosti na případné neuspokojivé zprávy,“ komentoval Bruno Lippens, který v Pictet Asset Management spravuje portfolio přesahující 9 miliard dolarů v na telekomunikace zaměřeném fondu. Telefónica SA v této fázi úvah o IPO jakýkoli přímý komentář odmítla.
Podmínky na trhu jsou pro IPO obtížné. Firmy počínaje Graff Diamonds či AUX gold své plány primárních emisí odkládají, je od IPO níže o zhruba 30 procent, sama Telefónica SA své plánované IPO call center Attento odložila již před rokem.
KPN v minulém týdnu, když již byl záměr IPO německé O2 Germany znám, uvedla, že chystá zásadní změny ve strategii E-Plus a promýšlí expanzní kroky. Zdroje uvádějí, že KPN i Telefónica SA o výhodách a dalších alternativách propojení byznysu přemýšlí. Mluvčí KPN vyvrátila, že by konkrétní nabídka již padla.
V případě, že by došlo na propojení O2 Germany a E-Plus, společnost by disponovala klientskou bází kolem 41,7 milionu mobilních klientů, čímž by předčila Vodafone s 36,5 miliony i s 35,1 milionů zákazníků. Avšak – z pohledu tržeb zůstává kombinace E-Plus a O2 Germany za konkurenty s 1,53 mld. eur (Vodafone 1,7 mld. eur a T-Mobile = 1,66 mld. eur).
Ratingová agentura po výsledcích za první čtvrtletí roku 2012 a předchozím prosincovém varování o možném snížení ratingu zhoršila mateřské Telefónice SA hodnocení dlouhodobých závazků na „BBB“ z dosavadního „BBB+“ a navíc ponechala negativní výhled. Podle pravidla, že dcera nemůže mít lepší hodnocení než matka, došlo také u české CR na shodné snížení ratingu na „BBB“ z „BBB+“, rovněž s výhledem negativním. Krátkodobý rating „A-2“ je potvrzen u všech společností skupiny, tedy mateřské SA i dceřiných Telefónica Czech Republic AS, Telefónica Moviles Chile S.A. a Telefónica Chile S.A.
V 1Q12 Telefónica SA utrpěla meziroční pokles provozní ziskovosti na úrovni OIBDA o 8,8 procenta na 5,08 miliardy eur a zaostání za očekáváním trhu na 5,23 mld. EUR. Stalo se tak zejména kvůli krizí zmítanému španělskému trhu, kde zákazníci ve větší míře utíkají k menším a levnějším konkurentům a také odpisu v italské investici. Poprvé v historii telekomunikační skupiny ziskovost podnikání v Latinské Americe překonala Evropu. Přes propad na čisté úrovni Telefónica SA potvrdila celoroční cíle hospodaření a v následném konferenčním hovoru uvedla, že v průběhu roku očekává "progresívní zlepšování".
(Zdroj: Telefónica SA, S&P , Bloomberg)