Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Telefónica chce z IPO pětiny O2 Germany získat 2 mld. eur. Zvažuje sílu spojení s E-Plus, tvrdí zdroje

Telefónica chce z IPO pětiny O2 Germany získat 2 mld. eur. Zvažuje sílu spojení s E-Plus, tvrdí zdroje

05.06.2012 17:07, aktualizováno: 5.6. 17:55
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Dvě miliardy eur chce z primární nabídky akcií 20 procent německé telekomunikační dceřiné společnosti O2 Germany získat španělská Telefónica SA, mateřská skupina české Telefóniky CR. Tvrdí to tři na sobě nezávislé zdroje pro Bloomberg s tím, že interním cílem skupiny je snížit zadlužení do konce letošního roku o 6 až 8 miliard eur. CDS Telefóniky SA obchodují i pod tlakem na Španělsko na rekordu 503 bazických bodů, v rámci dnešního obchodování ale zůstávají stabilní.

Telefónica usiluje o uspíšení splacení celkem 57,1 miliardy eur čistého zadlužení po snížení ratingu od Standard & Poor’s. Stejné zdroje uvedly, že vedle cesty IPO zůstávají pro Telefóniku SA možnostmi, jak získat peníze, spojení aktivit či části aktivit s konkurenční E-Plus, německou mobilní divizí Royal KPN.

„Načasování IPO je velmi obtížné odhadovat kvůli závislosti na nyní velmi obtížných podmínkách na trhu, navíc jsem přesvědčen, že Telefónica se nacenění bude snažit posadit vysoko, což do budoucna emisi odsoudí k o to větší náchylnosti na případné neuspokojivé zprávy,“ komentoval Bruno Lippens, který v Pictet Asset Management spravuje portfolio přesahující 9 miliard dolarů v na telekomunikace zaměřeném fondu. Telefónica SA v této fázi úvah o IPO jakýkoli přímý komentář odmítla.

Podmínky na trhu jsou pro IPO obtížné. Firmy počínaje Graff Diamonds či AUX gold své plány primárních emisí odkládají, Facebook je od IPO níže o zhruba 30 procent, sama Telefónica SA své plánované IPO call center Attento odložila již před rokem.

KPN v minulém týdnu, když již byl záměr IPO německé O2 Germany znám, uvedla, že chystá zásadní změny ve strategii E-Plus a promýšlí expanzní kroky. Zdroje uvádějí, že KPN i Telefónica SA o výhodách a dalších alternativách propojení byznysu přemýšlí. Mluvčí KPN vyvrátila, že by konkrétní nabídka již padla.

V případě, že by došlo na propojení O2 Germany a E-Plus, společnost by disponovala klientskou bází kolem 41,7 milionu mobilních klientů, čímž by předčila Vodafone s 36,5 miliony i Deutsche Telekom s 35,1 milionů zákazníků. Avšak – z pohledu tržeb zůstává kombinace E-Plus a O2 Germany za konkurenty s 1,53 mld. eur (Vodafone 1,7 mld. eur a T-Mobile = Deutsche Telekom 1,66 mld. eur).

Ratingová agentura po výsledcích za první čtvrtletí roku 2012 a předchozím prosincovém varování o možném snížení ratingu zhoršila mateřské Telefónice SA hodnocení dlouhodobých závazků na „BBB“ z dosavadního „BBB+“ a navíc ponechala negativní výhled. Podle pravidla, že dcera nemůže mít lepší hodnocení než matka, došlo také u české Telefóniky CR na shodné snížení ratingu na „BBB“ z „BBB+“, rovněž s výhledem negativním. Krátkodobý rating „A-2“ je potvrzen u všech společností skupiny, tedy mateřské Telefóniky SA i dceřiných Telefónica Czech Republic AS, Telefónica Moviles Chile S.A. a Telefónica Chile S.A.

V 1Q12 Telefónica SA utrpěla meziroční pokles provozní ziskovosti na úrovni OIBDA o 8,8 procenta na 5,08 miliardy eur a zaostání za očekáváním trhu na 5,23 mld. EUR. Stalo se tak zejména kvůli krizí zmítanému španělskému trhu, kde zákazníci ve větší míře utíkají k menším a levnějším konkurentům a také odpisu v italské investici. Poprvé v historii telekomunikační skupiny ziskovost podnikání v Latinské Americe překonala Evropu. Přes propad na čisté úrovni Telefónica SA potvrdila celoroční cíle hospodaření a v následném konferenčním hovoru uvedla, že v průběhu roku očekává "progresívní zlepšování".


(Zdroj: Telefónica SA, S&P , Bloomberg)


Čtěte více:

Telefónica CR – S&P snižuje výhled ratingu, varuje před tlakem na mateřskou Telefóniku (+komentář)
22.12.2011 8:56
Ratingová agentura Standard & Poor's vidí významné tlaky na ceny a obt...
Španělská Telefónica doma v krizi trpí. Latinská Amerika v 1Q vynesla více, než Evropa
11.05.2012 10:51
Meziroční pokles provozní ziskovosti na úrovni OIBDA o 8,8 procenta na...
Telefónice CR zhoršila Standard & Poor's rating kvůli rizikům a výsledkům mateřské společnosti
24.05.2012 16:16
Ratingová agentura po výsledcích za první čtvrtletí roku 2012 a předch...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2025
14:56ČEZ a Rolls-Royce SMR začnou připravovat první modulární reaktor v Česku
14:16Firmě PepsiCo ve čtvrtletí klesl zisk o 59 procent, tržby se ale mírně zvýšily
13:17Blíží se další raketový růst? Co od výsledků Netflixu očekávat
11:55Eurostat: Inflace v EU v červnu zrychlila na 2,3 procenta, v ČR na 2,8 procenta
11:52Kryptotýden pokračuje: Trump chce z USA kryptoměnovou velmoc. Digitální dolar ale odmítá
11:04Trump zvyšuje tlak na Fed a zvedá hrozbu pro dolar. Včerejšek byl další test  
10:39TSMC: dvouciferný růst zisku pátý kvartál v řadě a silný výhled na třetí čtvrtletí
10:18Volvo předčilo očekávaní, v Americe mění strategii. Akcie poskočily o 10 %
9:12Rozbřesk: Jaké Trumpově celní sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
8:53Trump se blíží dohodě s EU, Německo odmítlo rozpočet EU a Coca-Cola přejde na třtinový cukr  
6:16Jsou namístě mírnější odhady přínosů umělé inteligence?
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  
16:36Komerční banka, a.s.: Změna členů dozorčí rady KB k 16.7.2025
15:13Výsledky Bank of America: Bankám se daří těžit ze zvýšené volatility na trzích  
14:56Tradeři Goldman Sachs měli žně. Očekávání Wall Street banka nechala daleko za sebou
14:53Morgan Stanley překonala odhady, dařilo se obchodování s akciemi
13:19Naznačují americké indexy korekci?  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)