Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Telefónica chce z IPO pětiny O2 Germany získat 2 mld. eur. Zvažuje sílu spojení s E-Plus, tvrdí zdroje

Telefónica chce z IPO pětiny O2 Germany získat 2 mld. eur. Zvažuje sílu spojení s E-Plus, tvrdí zdroje

5.6.2012 17:07, aktualizováno: 5.6. 17:55
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Dvě miliardy eur chce z primární nabídky akcií 20 procent německé telekomunikační dceřiné společnosti O2 Germany získat španělská Telefónica SA, mateřská skupina české Telefóniky CR. Tvrdí to tři na sobě nezávislé zdroje pro Bloomberg s tím, že interním cílem skupiny je snížit zadlužení do konce letošního roku o 6 až 8 miliard eur. CDS Telefóniky SA obchodují i pod tlakem na Španělsko na rekordu 503 bazických bodů, v rámci dnešního obchodování ale zůstávají stabilní.

Telefónica usiluje o uspíšení splacení celkem 57,1 miliardy eur čistého zadlužení po snížení ratingu od Standard & Poor’s. Stejné zdroje uvedly, že vedle cesty IPO zůstávají pro Telefóniku SA možnostmi, jak získat peníze, spojení aktivit či části aktivit s konkurenční E-Plus, německou mobilní divizí Royal KPN.

„Načasování IPO je velmi obtížné odhadovat kvůli závislosti na nyní velmi obtížných podmínkách na trhu, navíc jsem přesvědčen, že Telefónica se nacenění bude snažit posadit vysoko, což do budoucna emisi odsoudí k o to větší náchylnosti na případné neuspokojivé zprávy,“ komentoval Bruno Lippens, který v Pictet Asset Management spravuje portfolio přesahující 9 miliard dolarů v na telekomunikace zaměřeném fondu. Telefónica SA v této fázi úvah o IPO jakýkoli přímý komentář odmítla.

Podmínky na trhu jsou pro IPO obtížné. Firmy počínaje Graff Diamonds či AUX gold své plány primárních emisí odkládají, Facebook je od IPO níže o zhruba 30 procent, sama Telefónica SA své plánované IPO call center Attento odložila již před rokem.

KPN v minulém týdnu, když již byl záměr IPO německé O2 Germany znám, uvedla, že chystá zásadní změny ve strategii E-Plus a promýšlí expanzní kroky. Zdroje uvádějí, že KPN i Telefónica SA o výhodách a dalších alternativách propojení byznysu přemýšlí. Mluvčí KPN vyvrátila, že by konkrétní nabídka již padla.

V případě, že by došlo na propojení O2 Germany a E-Plus, společnost by disponovala klientskou bází kolem 41,7 milionu mobilních klientů, čímž by předčila Vodafone s 36,5 miliony i Deutsche Telekom s 35,1 milionů zákazníků. Avšak – z pohledu tržeb zůstává kombinace E-Plus a O2 Germany za konkurenty s 1,53 mld. eur (Vodafone 1,7 mld. eur a T-Mobile = Deutsche Telekom 1,66 mld. eur).

Ratingová agentura po výsledcích za první čtvrtletí roku 2012 a předchozím prosincovém varování o možném snížení ratingu zhoršila mateřské Telefónice SA hodnocení dlouhodobých závazků na „BBB“ z dosavadního „BBB+“ a navíc ponechala negativní výhled. Podle pravidla, že dcera nemůže mít lepší hodnocení než matka, došlo také u české Telefóniky CR na shodné snížení ratingu na „BBB“ z „BBB+“, rovněž s výhledem negativním. Krátkodobý rating „A-2“ je potvrzen u všech společností skupiny, tedy mateřské Telefóniky SA i dceřiných Telefónica Czech Republic AS, Telefónica Moviles Chile S.A. a Telefónica Chile S.A.

V 1Q12 Telefónica SA utrpěla meziroční pokles provozní ziskovosti na úrovni OIBDA o 8,8 procenta na 5,08 miliardy eur a zaostání za očekáváním trhu na 5,23 mld. EUR. Stalo se tak zejména kvůli krizí zmítanému španělskému trhu, kde zákazníci ve větší míře utíkají k menším a levnějším konkurentům a také odpisu v italské investici. Poprvé v historii telekomunikační skupiny ziskovost podnikání v Latinské Americe překonala Evropu. Přes propad na čisté úrovni Telefónica SA potvrdila celoroční cíle hospodaření a v následném konferenčním hovoru uvedla, že v průběhu roku očekává "progresívní zlepšování".


(Zdroj: Telefónica SA, S&P , Bloomberg)


Čtěte více:

Telefónica CR – S&P snižuje výhled ratingu, varuje před tlakem na mateřskou Telefóniku (+komentář)
22.12.2011 8:56
Ratingová agentura Standard & Poor's vidí významné tlaky na ceny a obt...
Španělská Telefónica doma v krizi trpí. Latinská Amerika v 1Q vynesla více, než Evropa
11.5.2012 10:51
Meziroční pokles provozní ziskovosti na úrovni OIBDA o 8,8 procenta na...
Telefónice CR zhoršila Standard & Poor's rating kvůli rizikům a výsledkům mateřské společnosti
24.5.2012 16:16
Ratingová agentura po výsledcích za první čtvrtletí roku 2012 a předch...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data