Tuzemská telekomunikační skupina vykázala za poslední čtvrtletí roku 2012 výsledky na úrovni tržeb, OIBDA i čistého zisku nad očekáváním trhu a naplnila vlastní cíle pro výsledek roku 2012. Odměna pro akcionáře, složená z dividendy a snížení kapitálu, ale klesá proti předchozím letům. Na druhé straně oznámila pokračování ve zpětném odkupu vlastních akcií. Akcie po úvodním růstu v pražském obchodování nabraly 1% ztrátu, z té se ale vymanili zpět do zisku, aktuálně +0,6 % na 318 Kč.
Základní čísla za 4Q12 a rok 2012
Celkové výnosy ve 4Q12 dosáhly úrovně 12,783 mld. Kč, nad očekáváním trhu 12,7 mld. Kč (konsensus medián Reuters). To znamená meziroční pokles o 4,7 %. Na úrovni celého roku 2012 meziroční pokles dosahuje 3,5 % na 50,535 mld. Kč (5,7% pokles v roce 2011). Bez zahrnutí vlivu nižších terminačních poplatků by se dle firmy výnosy ve 4Q12 snížily meziročně o 2,7 % (ve 3Q12 to bylo -3,4 %) zejména díky lepšímu meziročnímu vývoji u pevných linek.
Výnosy u pevných linek klesly za celý rok 2012 meziročně o 5,4 % na 21,391 mld. Kč, ve 4Q12 o 3,6 % na 5,565 mld. Kč (ve 3Q o 5,3 %, ve 2Q o 6,5 %). Firma zpomalení poklesu připisuje vyššímu příspěvku výnosů z ICT služeb a lepšímu vývoji výnosů z propojení. Výnosy v mobilním segmentu zaznamenaly za rok 2012 meziroční pokles o 6,1 % na 24,532 mld. Kč, ve 4Q12 pokles o 8,8 % na 6,001 mld. Kč. Důvodem je zejména pokles terminačních poplatků (bez tohoto vlivu -4,7 % po -5,9 % ve 3Q12). Výnosy z mobilních datových služeb bez SMS vzrostly meziročně o 13,4 %.
Konsolidovaný upravený provozní zisk před odpisy a amortizací (OIBDA) dosáhl ve 4Q12 výše 5,45 mld. Kč při konsensu trhu 5,10 mld. Kč. Za 4Q12 klesl meziročně o 10,5 %, za celý rok 2012 o 8,5 % na 20,919 mld. Kč. OIBDA marže ve 4Q12 vzrostla na 42,6 % (y/y -2,8 %) z 41,9 % ve 3Q. Za celý rok 2012 dosáhla 41,4 % (y/y -2,3 %).
Čistý zisk dosáhl ve 4Q12 úrovně 1,766 mld. Kč při očekávání trhu 1,76 mld. Kč (před rokem 2,87 mld. Kč). Za rok 2012 čistý zisk meziročně klesl o 21,9 % na 6,785 mld. Kč. „Meziroční srovnání bylo ovlivněno zaúčtováním odložené daňové pohledávky na Slovensku (709 mil. Kč) ve 4Q11,“ uvedla firma s tím, že bez ní by meziroční pokles celoročního čistého zisku dosahoval 14,9 %.
uvedla, že naplnila finanční cíle roku 2012. Ty zněly: U výnosů z podnikání lepší trend proti roku 2011 (-5,7 %), u OIBDA marže mírný meziroční pokles (43,7 %), investice až do výše 6,2 mld. Kč. Za rok 2012 celkové investice dosáhly 6,243 mld. Kč, meziročně o 11,1 % více (ve 4Q12 +17,9 % na 2,278 mld. Kč).
Celkové konsolidované náklady ve 4Q12 klesly meziročně o 0,8 % na 7,864 mld. Kč, za celý rok stagnovaly. Mzdové náklady klesly za celý rok meziročně o 7,2 %, ve 4Q12 o 6,5 %. V roce 2012 počet zaměstnanců skupiny meziročně klesl o 8,9 % na 6 275.
Celková výše konsolidovaného finančního dluhu dosáhla ke konci roku 2012 výše 3,031 mld. Kč, téměř stejně jako na konci roku 2011. Objem hotovosti a peněžních ekvivalentů dosáhl 3,044 mld. Kč.
Výhled pro rok 2013
Pro rok 2013 počítá s mírným meziročním poklesem OIBDA marže a u investic s méně než 6 mld. Kč (zejména do mobilních dat, LTE, nových technologií).
„Výsledek probíhající aukce volných frekvencí může vést k významným změnám na mobilním trhu. Nicméně společnost je přesvědčena, že si díky své síle i nadále udrží vedoucí pozici v hlavních oblastech,“ uvedla firma.
očekává, že „výnosy z mobilních datových služeb kromě SMS, ICT a digitálních služeb a výnosy na Slovensku zůstanou hlavními růstovými oblastmi v roce 2013“. Zároveň dle firmy další snížení mobilních propojovacích poplatků negativně ovlivní výnosy roku 2013. Pokračovat bude „optimalizace počtu zaměstnanců, konsolidace a optimalizace call center, snížení a zjednodušení portfolia produktů“.
Výše odměny pro akcionáře
Zásadní otázkou výsledků roku 2012 je návrh odměny pro akcionáře ze zisku roku 2012. Představenstvo společnosti schválilo (26. února) návrh na rozdělení celkové částky 9,663 mld. Kč, což znamená 30 Kč na akcii. Tato částka sestává z 20 Kč ve formě výplaty dividendy a 10 Kč ve formě snížení emisního ážia (kapitálu).
Návrh znamená pokles výše odměny pro akcionáře na akcii proti předchozím letům. Z výsledku roku 2011 vyplatila odměnu 40 Kč na akcii, sestávající z 27 Kč dividendy a 13 Kč snížení kapitálu.
Návrh na výplatu dividendy představuje rozdělení zisku za rok 2012 a části nerozdělených zisků z minulých let. Jako rozhodný den pro výplatu dividendy i snížení kapitálu představenstvo navrhuje 14. říjen 2013. Výplata obou částek je navrhována na 11. listopadu 2013. Návrhy budou předloženy řádné valné hromadě společnosti, která se bude konat 22. dubna 2013.
Zpětný odkup akcií
Jako podpůrný efekt ceny akcií bude do určité míry působit rozhodnutí představenstva společnosti o dalším nabývání vlastních akcií. rozhodla o dalším zpětném odkupu akcií do výše 2 % z celkového počtu kmenových akcií. O spuštění této další fáze zpětného odkupu bude společnost zvlášť informovat.
Již VH dne 19. dubna 2012 schválila program nabývání vlastních akcií na dobu 5 let, na základě něhož může společnost nabývat vlastní kmenové akcie v objemu, který celkem nepřekročí 32 208 989 kusů, 10 % z celkového počtu kmenových akcií, a část z toho se odehrála v loňském roce. „V návaznosti na výše uvedené rozhodnutí valné hromady rozhodlo představenstvo společnosti dne 26. února 2013 o pokračování programu nabývání vlastních kmenových akcií společnosti v rozsahu až do 6 441 798 kmenových akcií společnosti, tj. až do 2 % z celkového počtu kmenových akcií společnosti,“ uvedla firma.
Představenstvo zamýšlí po ukončení programu zrušit nabyté akcie, současně s návrhem na odpovídající snížení základního kapitálu společnosti.
„Na základě důkladné analýzy zahrnující současnou finanční situaci a očekávaný vývoj v roce 2013 schválilo představenstvo záměr vyplatit akcionářům odměnu za rok 2012 v celkové výši 30 Kč na akcii. Kromě toho představenstvo schválilo realizaci další fáze programu nabývání vlastních akcií až do výše 2 % z celkového počtu akcií. Jsem přesvědčen, že tento návrh představuje adekvátní návratnost pro naše akcionáře a nabízí nadprůměrný výnos v porovnání s ostatními operátory ve střední a východní Evropě”, uvedl David Melcon, 1. místopředseda představenstva a finanční ředitel CR.
Flash komentář analytika
"Domníváme se, že investoři by mohli být zklamáni nižší celkovou odměnou pro akcionáře. Odměnu ve výši 30 Kč za akcii by společnost mohla udržet po dobu nejbližších dvou let, rizikem však zůstává probíhající LTE aukce. Celkově čekáme spíše negativní reakci trhu, která by mohla být mírněna oznámením dalšího odkupu vlastních akcií," uvedl analytik Patria Direct Tomáš Tomčány.
Mobilní a pevný segment
Celkový počet zákazníků mobilních služeb se ve 4Q12 meziročně zvýšil o 2,9 % na 5,083 milionu, z toho smluvních služeb o 4,7 % na 3,192 milionu (62,8% podíl). Celková průměrná měsíční míra odchodu zákazníků (churn) ve 4Q12 dosáhla 1,85 %, u smluvních služeb rovné procento. Celoroční průměrný měsíční výnos na zákazníka (ARPU) dosáhl 388,5 Kč, meziročně o 8,3 % méně. Podíl zákazníků s chytrými telefony vzrostl na 27 %, meziročně +7,6 %. Počet zákazníků vysokorychlostního internetu xDSL se meziročně zvýšil o 5,0 % na 915 tisíc. „Růst zákazníků využívajících technologii VDSL (již více než 66 %) pomáhá snižovat tempo poklesu průměrného výnosu na zákazníka i míru odcházejících zákazníků,“ uvedla firma.
Celkový počet pevných linek klesl za rok 2012 meziročně o 5,2 % na 1,5 miliónu, v průběhu 4Q12 o meziročních 6,4 %. Počet přípojek xDSL dosáhl k 31. prosinci 2012 výše 915,1 tisíc, meziročně o 5,0 % více. Počet zákazníků služby O2 TV dosáhl na konci prosince 2012 výše 141,4 tisíc, meziročně o 4,3 % více.
Výsledky na Slovensku
Výnosy na Slovensku loni meziročně vzrostly o 22,1% na 192,2 mil. EUR, ve 4Q12 o 14,8 % na 50,7 mil. EUR (+31,7 % v roce 2012 a +26.7 % ve čtvrtém čtvrtletí bez zahrnutí vlivu poklesu mobilních terminačních poplatků). Na konci roku 2012 dosáhl celkový počet zákazníků na Slovensku výše 1,354 milionu, meziročně o 16,6 % více. Počet smluvních zákazníků se meziročně zvýšil o 32,4 % na 659 tisíc, počet zákazníků předplacených služeb vzrostl o 4,3 % na 695 tisíc. Celkové výnosy Telefónica Slovakia vzrostly v roce 2012 meziročně o 22,1 % na 192,2 mil EUR (+14,8 % ve 4Q12). Bez zahrnutí vlivu poklesu mobilních terminačních poplatků by výnosy vzrostly o 31,7 % v roce 2012 a o 26,7 % ve 4Q12. Výnosy na Slovensku tak představovaly již téměř 10 % celkových výnosů skupiny v roce 2012. Provozní zisk OIBDA vzrostl v roce 2012 meziročně o 58,3 % na 56,8 mil. EUR, což představuje 29,5% OIBDA marži (ve 4Q12 +44,0 % na 17,2 mil. EUR, marže 33,9 %). ARPU zákazníků smluvních služeb dosáhl ve 4Q12 výše 15,5 EUR, předplacených služeb 8,2 EUR.