Po několika dnech informačního „vakua“ se trhům od včerejšího večera dostává slušné porce dat. Začalo to večerním dlouho očekávaným zveřejněním zápisu z jednání FOMC Fedu. Z dokumentu si trh odnáší dvě poselství, zmírnění tempa kvantitativního uvolňování se nezadržitelně blíží, trhům bude ale pravděpodobně nabídnuta kompenzace v podobě dalšího uvolnění výhledu pro budoucnost referenčních úrokových sazeb. Trh se rozhodl soustředit na druhý bod. Od otevření tudíž prudce rostou evropské i americké burzy. Pomohla k tomu také sada zveřejněných makrodat, jež naznačuje stabilizaci v Číně, oživení v eurozóně a pokračující zlepšení na americkém trhu práce. Co se týče měnových trhů, dolar posiloval již v noci s tím, jak se výnosy na 10letých bondech dostávaly na nová maxima v rámci cyklu. Markantní byly především pohyby vůči JPY, AUD a měnám zemí JV Asie. Po zveřejnění čínských dat část zisků vůči AUD odevzdal. To samé se po datech událo na páru EURUSD. Obchodování na domácí burze bylo s výjimkou akcií (21,35 CZK, -3,83%) při malých objemech dosti nezáživné.
Finanční trhy v číslech:
| PX | 962 | 0,50% | -7,40% | 0,60% |
| DAX | 8 394 | 1,30% | 10,30% | 19,60% |
| FTSE 100 | 6 443 | 0,80% | 9,20% | 11,60% |
| DJ STOXX 50 | 2 810 | 1,30% | 6,60% | 14,60% |
| S&P 500 | 1 653 | 0,60% | 15,90% | 16,90% |
| DJ INDU AVG | 14 939 | 0,30% | 14,00% | 13,40% |
| CZK/EUR | 25,7 | 0,20% | -2,30% | -2,80% |
| CZK/USD | 19,23 | 0,10% | -1,10% | 4,20% |
| USD/EUR | 1,3362 | -0,10% | 1,30% | 7,20% |
ČR:
Společnost dnes zveřejnila své výsledky za 2Q13, v rámci kterých mimo jiné oznámila odpis účetní hodnoty důlních aktiv ve výši 307 mil. EUR. Po úpravě o tuto nehotovostní položku jsou zveřejněné zisky přibližně v souladu s tržními odhady, se ztrátou EBITDA ve výši -14,5 mil. EUR, při tržbách 252,8 mil. EUR. Společnost pokročila v plánovaných úsporách hotovosti, když ve 2Q13 ušetřila 60 mil. EUR z letos plánovaných 100 mil. EUR. také potvrdila své cíle produkce a prodejů pro letošní rok. Dále zopakovala, že divestice dolu Paskov je nepravděpodobná a že očekáváme, že hotovost z prodeje koksovny OKK získáme ještě letos. Akcie dnes prošly volatilní seancí, když otevřely v záporu, následně během dne posílily až o 10 %, aby den ukončily s téměř 4% ztrátou.
Evropa:
Index nákupních manažerů v průmyslu eurozóny se v srpnu podle předběžných dat zvýšil o jeden bod na 51,3 bodu. Zásluhu na tom má především Německo, kde se index zvýšil z 50,7 bodu na 52 bodů. Ve Francii stagnoval na 49,7 bodu.
Nizozemský obchodní řetězec (12,86 EUR, 5,20%) zvýšil v 2Q13 provozní zisk o 5 % na 338 mil. EUR a předčil tak očekávání trhu. Společnosti se dařilo především na domácím trhu, solidní výkon předvádí i internetový prodejce Bol.com. Provozní marže narostla díky úspoře nákladů o 20 bps na 4,4 %. Konferenční hovor dále obsahoval jisté náznaky možnosti navýšení programu zpětného odkupu akcií, nebo případných akvizic. Akcie posilují o 5 %.
USA:
Index nákupních manažerů v USA publikovaný společností Markit se v srpnu podle předběžných dat zvýšil na 53,9 bodu z červencových 53,7 bodu. K růstu celkového indexu pomohlo především zlepšení dílčího indexu nových zakázek.
Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti minulý týden mírně stoupl na 336 tis. z 323 tis. v předcházejícím týdnu. Celkový počet vyplácených dávek v nezaměstnanosti stoupl z 2,97 mil. na 2,999 mil.
Výrobce výpočetní techniky (22,25 USD, -12,33%) hospodařil ve F3Q13 se ziskem 86 c na akcii při 8procentním poklesu tržeb na 27,2 mld. USD. V obou případech tak lehce zaostal za očekáváním trhu. Přetrvávajícím problémem je zejména pokles PC trhu, tržby v PC divizi klesly v souladu s trhem o 11 % na 7,7 mld. USD. Společnosti se bohužel nedařilo ani v serverovém a datovém segmentu, který přišel meziročně o 9 % tržeb. Slabší prodeje byly zaznamenány hlavně v Číně a Evropě. Na čísla navázal i horší výhled pro F4Q13, kdy společnost počítá s EPS v rozmezí 0,98-1,02 USD na akcii. Pro příští rok se již po novém nepočítá s růstem tržeb. Akcie odevzdávají 13 %.
Oděvní společnost (38,46 USD, -17,82%) & Fitch vydělala ve F2Q14 jen 16 c na akcii, zatímco trh počítal s 29 c. Tržby klesly o 1 % na 946 mil. USD a rovněž tak za odhady zaostaly. Tržby v obchodech otevřených alespoň rok klesly dokonce o 10 %. Co je ale ještě horší, společnost nedokáže poskytnout investorům spolehlivý výhled do budoucnosti. Červencové propady v prodejnosti by měly pokračovat po celý F3Q14, což by pro zisk na akcii znamenalo hladinu kolem 45 c, trh přitom počítal až s 1,07 USD. Akcie se propadají o 18 %.
(42,44 USD, 0,18%) propustí 2300 zaměstnanců hypoteční divize. Důvodem je klesající poptávka po refinancování. S růstem úrokových sazeb bude pravděpodobně pokles pokračovat.
Fed oznámil, že se odvolá proti rozhodnutí soudu, které napadlo pravidla o transakčních poplatcích pro transakce prováděné prostřednictvím debetních platebních karet z roku 2011. Nová pravidla by navíc dle soudu měla posílit konkurenci mezi jednotlivými platebními sítěmi. To by mohlo mít negativní dopad zejména na akcie Visy, která je v debetním segmentu dominantní se zhruba 70procentním tržním podílem. Na odvolání proti rozhodnutí reagovaly včera akcie Visy 3procentním růstem, akcie tržní dvojky (619,69 USD, 0,06%) mírně ztrácely.
Ostatní:
Obavy ze zpomalení růstu čínské ekonomiky tlumí aktuální data o indexu nákupních manažerů v tamním průmyslu. V srpnu se podle předběžných dat tento ukazatel zvýšil na 50,1 bodu z červencových 47,7 bodu.
Očekávaná data následujícího dne:
| 8:00 | Německo - HDP, konečný (2Q) | 0,7 % q/q | 0,7 % q/q |
| 16:00 | USA - Prodeje nových domů (červenec) | 490 k | 497 k |
Očekávané firemní události: