Dopad sankcí na evropské banky je (zatím) velmi omezený

Evropská unie (společně s USA) oznámila 29. srpna záměr zavést nové (již třetí) kolo sankcí proti Rusku za jeho intervence na Ukrajině. Součástí existujících i nově připravovaných sankcí jsou opatření zamezující ruským podnikům (primárně bankám a těžařským společnostem) přístup k financování. V této souvislosti je zajímavé podívat se na expozici evropských bank v Rusku a na Ukrajině a pokusit se odhadnout možný vliv sankcí na evropské bankovní domy. Je třeba však podotknout, že aktuálně připravované kolo sankcí je zatím ve „vyčkávacím modu“, kdy teprve další postoj Ruska určí, zdali budou nové sankce zavedeny, či nikoliv.

Ve své nedávné studii se investiční banka Goldman Sachs (GS) pokusila odhadnout možný dopad ruských (proti)sankcí na evropské banky. Ze studie jasně vyplývá, že: i) expozice evropských bank v Rusku a na Ukrajině je v absolutních číslech malá (186 mld. USD), ii) navíc je koncentrovaná mezi hrstku bank (hlavně RBI, UCG, OTP, Nordea) a iii) všechny uvedené banky mají v Rusku a na Ukrajině expozici nepřesahující 5 %, což je podíl, který by je neměl nijak zásadně poškodit. Případný negativní dopad sankcí na vybrané evropské banky je tedy pouze velmi limitovaný a koncentrovaný mezi hrstku bankovních institucí. Míru expozice výše uvedených bank v Rusku a na Ukrajině zachycuje následující graf.




Krize na Ukrajině změní pohled evropských bank na ruský trh

Jako mnohem závažnější se jeví budoucí přístup bank z Evropy k ruskému trhu. Poslední vývoj v Rusko-ukrajinském konfliktu povede pravděpodobně k přehodnocení strategie evropských bank k expanzi na ruském trhu bankovních produktů. Banky budou patrně reagovat na zvyšující se kreditní riziko omezováním svých aktivit v Rusku. K tomu by mohlo přispět i zamýšlené vyřazení Ruska z mezinárodního vypořádavacího systému SWIFT. Realizací tohoto kroku by zůstaly ruské banky odříznuty od okolního (finančního) světa. Míru expozice evropských bank v Rusku podle geografického klíče ukazuje graf níže.



Zdroj: Goldman Sachs, BIS