Italský průšvihář s rodokmenem – Banca Monte Dei Paschi Siena – dnes -18,9 %

Monte dei Paschi di Siena je jedna z hlavních italských bank, vlajková loď skupiny MPS, někdy familiárně nazývána „il Monte“ a také banka, která byla založená roku 1472 pod záštitou republiky Siena a je stále jako jedna z mála aktivních s takovým datem vzniku. To z ní dělá nejstarší fungují banku na světě.

Bohužel se tato banka v posledních několika hodinách „proslavila“ jako jedna z těch problémových, dokonce ta s tou největší kapitálovou dírou mezi problémovými bankami. Není se co divit. Banka dokázala během pěti let zbankrotovat hned dvakrát a musela doplnit 2,1 mld. USD během devíti měsíců, aby splnila požadavek ECB na kapitálový polštář. Draghi používá stres testy jako nástroj, aby ukázal, že evropský bankovní systém je stabilní a schopný snést i nepříznivé efekty případného roztavení akciových trhů. Je ovšem třeba dát jasně najevo, že ti co neplní závazky, budou mít problém.

Nad Paschi se slétají supi ze všech stran – BNP Paribas SA, Credit Agricole SA a Banco Santander SA mohou být potenciální kandidáti na převzetí této banky. Dvě francouzské banky již mají signifikantní přítomnost na italském trhu, tudíž dává jejich zájem smysl a mohl by pro všechny případně zainteresované banky znamenat synergický efekt. Pro Banco Santander SA by to byl defacto vstup na italský trh. Samotná centrální banka Itálie vyjádřila podporu sloučení Monte Paschi s jinou bankou, protože by ji údajně tato operace mohla učinit silnější a tím přispět k důvěře a dobrému jménu celého italského bankovního odvětví.

Jak na tom banka skutečně je?
Banka jako taková má tržní kapitalizaci v objemu 4,052 mld. USD a je třetí největší v Itálii. Celkový objem aktiv dosáhl ke konci 2Q14 (30. 6. 2014) 196,5 mld. EUR a z toho tvořil objem úvěrů 141 mld. EUR.

Čistý zisk banky byl na konci 2Q14 v záporu a banka ztrácela 178,9 mil. EUR. Meziročně je to tak o 36 % lepší výsledek, ve 2Q13 měla banka ztrátu 279 mil. EUR. Proti 1Q14 došlo dokonce k prohloubení ztráty o 3 %. Jedná se také o desáté čtvrtletí, kdy je banka ve ztrátě. A čtvrtletní zisk společnost vykázala naposledy v 1Q12.

Banka balancovala delší dobu na hraně, a proto musela začít snižovat počty zaměstnanců a také rozprodávat svoje aktiva, aby dokázala zvrátit nepříznivý vývoj, kterému banka čelila. Povedlo se jí splatit 3 mld. EUR vládní pomoci a získala odklad splacení poslední části ve výši 1,1 mld. EUR. Nyní už bude mít banka šanci věnovat se normálnímu byznysu namísto toho, aby se věnovala záchranným pracem. Banka přijala konzervativnější přístup k špatný úvěrům a některé úvěry přesunula už „preventivně“ do vyšší rizikové skupiny a tím došlo ke zvýšení oprávek k těmto dluhům z 545 mil. ve 2Q13 na 731 mil. ve 2Q14. To mělo svůj efekt na čistý zisk.

Výnosy banky byly 995,6 mil. EUR a vzrostly proti minulému období o 4 %. Meziročně poklesly o 2 %. V roce 2014 spadly výnosy banky poprvé pod miliardu EUR.

Výsledky banky za 3Q14 budou ohlášeny 12. 11. 2014. Aktuálně se cena akcie na italské burze pohybuje na 0,811 EUR za jednu akcii a dnes oslabuje o ohromujících 18,9 %. Níže na grafu si můžete prohlédnout graf dlouhodobého vývoje ceny akcie banky.

Zdroj: Bloomberg, web Banca Monte Dei Paschi Siena