Čínská centrální banka překvapila svým tahem a znovu oslabila kurz čínského juanu proti zbytku měn a snaží se tak podpořit svojí proexportně orientovanou část své ekonomiky. Některé země tento tah vnímají jako další výstřel v měnových válkách, kdy se formou devalvace snaží Čína vylepšit postavení svých exportérů vůči ostatním.
Čína v nedávné době čelila a dále čelí problémům na akciovém trhu, kdy čínské indexy jako Shanghai Composite nebo Shenzhen Composite v závěru seancí ztrácely kolem pěti procent. Na to regulátor zareagoval zákazem short-sellingu a masivní podporou trhu nákupy akcií. Panika se šířila v obavách, že se blíží vrchol akciových trhů, které v Číně masivně rostly. Růst byl hnán hlavně rychlostí s jakou se čínské domácnosti zadlužovaly a kupovaly co jim právě přistálo pod ruce.
Dalšího výplachu se dočkaly čínské indexy poté co byla zveřejněna předběžná data o čínském indexu nákupních manažerů společnosti Caixin, které nepříjemně překvapily červencovým propadem na 15měsíční minima. Na začátku srpna indexy nadále oslabovaly a střídaly tak prudké růstové jednodenní zisky. K negativnímu sentimentu přispěl výzkum o čínské průmyslové aktivitě, který se snižuje poměrně mnohem více, než se na začátku července čekalo. Jednalo se o největší propad za dva roky v počtu objednávek.
Dnes jsme svědky bezprecedentních zákroků čínské centrální banky, která v obavách o šíření negativního sentimentu uvolňuje ruce exportérům a v očích zahraničních importérů zlevňuje čínskou produkci.
Čínská centrální banka dnes ráno devalvovala hodnotu čínské měny podruhé v řadě ve dvou dnech. První den o dvě procenta a dnes o dalších 1,6 %. Včera se tak kurzu proti dolaru posunul na hladinu 6,32 CNY za jeden dolar. Dnes jsme se dočkali dalšího oslabení kurzu juanu, kdy se kurzu dostal až někam k 6,45 a následně jemně posílil na aktuálních 6,3855. Viděli jsme tak největší zásah čínské centrální banky do vývoje kurzu vlastní měny od roku 1994.
Evropské burzy reagovaly znovu jako včera výprodeji. Například FTSE100 právě oslabuje o 1,28 %, zatímco DAX oslabuje zatím -2,35 % a dostal se velmi blízko 11 000 b., když během dopoledne na chvíli navštívil teritorium i pod 11 000 bodů. Ze sektorů je na tom úplně nejhůře sektor produktů pro osobní spotřebu nebo pro domácnost. V závěsu je zboží dlouhodobé spotřeby jako domácí spotřebiče a auta.
Z indexu trpí nejvíce proexportně orientované společnosti, které mají podíl svých tržeb plynoucích z čínského trhu. Importované produkty se devalvací kurzu čínské měny v očích spotřebitelů zdraží. Investoři se tak bojí dopadu na prodeje jednotlivých společností. Tento strach může být přehnaný. Z indexu nejvíce odepisuje tento týden , který ovšem dnes reportoval svoje výsledky, takže jeho výkon tím může být značně ovlivněn. Hned druhou největší ztrátu inkasuje německá automobilka se ztrátou tento týden zatím kolem 8 %. Hned v závěsu je , AG, adidas nebo Beirsdorf se ztrátou přes 5 %.
Švýcarský index klesá o -1,71 % na 9265 bodů. CAC 40 ztrácí 2,17 % na 4988 b., když za celý týden oslabuje o 3,34 %. Situace na indexu je podobná, nejvíce ztrácejí za tento týden akcie , LVHM, Airbus, Ricard, Kering nebo a L’Oreal SA, který ztrácí 5,43 % tento týden.
Na krok čínské centrální banky a její devalvaci samozřejmě zareagovaly také lokální asijské měny, kdy indonéská rupie, malajský ringgit i jihokorejský won oslabily proti americkému dolaru ve strachu, že krok Číňanů rozpoutá další bitvu měnových válek.
Zdroj: Reuters, Bloomberg