Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka - prognóza výsledků za 4Q15

Komerční banka - prognóza výsledků za 4Q15

10.02.2016 14:00
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Komerční banka ve čtvrtek 11. února zveřejní své výsledky za 4Q15. Očekáváme, že banka vykáže meziroční růst čistého zisku o 2,1% na 3,4 mld. . Hlavním tahounem by mělo být rozpuštění 409 mil. CZK rezervy na platbu do rezolučního fondu (bez této položky by čistý zisk klesl o cca 8% r/r).

Čistý úrokový výnos by měl meziročně klesnout o 1% na 5,15 mld. . Čistá úroková marže (NIM) by měla pokračovat v poklesu na 2,45% (z 2,6% loni). Pokračující úvěrová expanze i přes mírné mezikvartální zpomalení by měla ale pokles marží z velké části komenzovat (čekáme růst úvěrů o více než 6% r/r).

Provozní náklady by měly být podpořeny rozpuštěním 409 mil. CZK rezervy na platbu do rezolučního fondu. KB rezervu zaúčtovala již ve 2Q15, nicméně zákon do konce roku 2015 nestihl projít legislativním procesem, takže je velká pravděpodobnost, že KB tuto položku opět rozpustí. Aktuální tržní konsensus s rozpuštěním nepočítá (tj. může být pozitivně překvapen). Náklady na riziko by měly meziročně vzrůst na cca 420 mil. .

S výsledky banka pravděpodobně oznámí i návrh managementu na dividendu. My očekáváme stabilní dividendu ve výši 310 na akcii (výplatní poměr 88 %), což by znamenalo solidní 6 % dividendový výnos. Konsensus trhu je nastaven mírně optimističtěji, když počítá s 313 na akcii.

Kompletní analýzu si můžete přečíst ZDE.


Čtěte více:

Komentář analytika k výsledkům KB ve 3Q - Na provozní úrovni očekávání splněna
05.11.2015 8:08
Komerční banka vykázala 0,7% meziroční pokles čistého zisku na 3,245 m...
Patria mění své doporučení pro KB + nová cílová cena (komentář analytika)
23.11.2015 8:22
Komerční banku aktuálně hodnotíme jako jednu z našich nejvíce preferov...
Praha za týden 4 % v plusu, tahouny ČEZ a KB s 8% zisky
29.01.2016 17:06
Pražská burza končí tento týden po vzoru hlavních evropských akciových...
2015 – Historicky nejaktivnější rok v investicích do realit
10.02.2016 10:33
Zajímají Vás reality? Uvažuje o investici do této třídy aktiv? Hledát...
Patria přichází s unikátním realitním zpravodajstvím!
10.02.2016 10:33
Zajímají Vás reality? Uvažuje o investici do této třídy aktiv? Hledát...
Malá změna v Goldman Sachs ukazuje na velké změny na Wall Street
10.02.2016 11:00
Bankéř Jim Esposito se nedávno stal hlavním stratégem divize obchodová...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.11.2019
16:3017. listopad ŽIVĚ: Národní, Koncert pro budoucnost, rozdány Ceny Paměti národa
13:08Víkendář: Velká renesanční inflace, demografie a zlaté peněžní šoky
16.11.2019
21:04300 tisíc lidí na Letné 30 let od 1989. Co přinese 17. listopad?
15:5430 let od pádu železné opony: Jak si vedou česká a další ekonomiky a jak je na tom koruna?  
7:32Víkendář: Pokud ustoupíme, skončíme jako čínští Ujguři
15.11.2019
22:01Americké akcie zakončily týden na historických maximech
19:50Skvostná umělecká díla na předaukční výstavě Galerie KODL
18:54Nic moc si nenalhávat
17:25Průmyslová výroba v USA klesla v říjnu nejvíce od května 2018
17:18František Kronus: Poněkud přehnaný optimismus na trzích
16:50Skvělá čísla nVidie kalí matný výhled, trh čekal víc (komentář analytika)  
16:18OPEC vs. američtí břidlicáři: kdo s koho?  
16:14Špatná data? Trhy si závěr týdne zkazit nenechají  
15:49Applied Materials: Výhled konečně předpovídá rostoucí zisky (komentář analytika)  
15:26Rusnok: Výše úrokových sazeb odpovídá hospodářskému cyklu
13:13Perly týdne: Tesle utíká čas, IBM jej revolučně zkracuje a my „vynikáme“ v krádežích aut
12:27Hongkongská vláda čeká letos poprvé za deset let pokles ekonomiky
12:20Velké chyby ve statistice mohly ovlivnit rozhodování Riksbank. Je to katastrofa, zní z banky
11:11Jak mohou s akciemi zamávat americké volby?
10:45Arca Capital CEE, uzavřený investiční fond, a.s. - Oznámení o výsledku jednání valné hromady – rozhodnutí o rozdělení zisku a výplatě podílu na zisku akcionářů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
13:00Manchester United Plc (09/19 Q1)