Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka - prognóza výsledků za 4Q15

Komerční banka - prognóza výsledků za 4Q15

10.02.2016 14:00
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Komerční banka ve čtvrtek 11. února zveřejní své výsledky za 4Q15. Očekáváme, že banka vykáže meziroční růst čistého zisku o 2,1% na 3,4 mld. . Hlavním tahounem by mělo být rozpuštění 409 mil. CZK rezervy na platbu do rezolučního fondu (bez této položky by čistý zisk klesl o cca 8% r/r).

Čistý úrokový výnos by měl meziročně klesnout o 1% na 5,15 mld. . Čistá úroková marže (NIM) by měla pokračovat v poklesu na 2,45% (z 2,6% loni). Pokračující úvěrová expanze i přes mírné mezikvartální zpomalení by měla ale pokles marží z velké části komenzovat (čekáme růst úvěrů o více než 6% r/r).

Provozní náklady by měly být podpořeny rozpuštěním 409 mil. CZK rezervy na platbu do rezolučního fondu. KB rezervu zaúčtovala již ve 2Q15, nicméně zákon do konce roku 2015 nestihl projít legislativním procesem, takže je velká pravděpodobnost, že KB tuto položku opět rozpustí. Aktuální tržní konsensus s rozpuštěním nepočítá (tj. může být pozitivně překvapen). Náklady na riziko by měly meziročně vzrůst na cca 420 mil. .

S výsledky banka pravděpodobně oznámí i návrh managementu na dividendu. My očekáváme stabilní dividendu ve výši 310 na akcii (výplatní poměr 88 %), což by znamenalo solidní 6 % dividendový výnos. Konsensus trhu je nastaven mírně optimističtěji, když počítá s 313 na akcii.

Kompletní analýzu si můžete přečíst ZDE.


Čtěte více:

Komentář analytika k výsledkům KB ve 3Q - Na provozní úrovni očekávání splněna
05.11.2015 8:08
Komerční banka vykázala 0,7% meziroční pokles čistého zisku na 3,245 m...
Patria mění své doporučení pro KB + nová cílová cena (komentář analytika)
23.11.2015 8:22
Komerční banku aktuálně hodnotíme jako jednu z našich nejvíce preferov...
Praha za týden 4 % v plusu, tahouny ČEZ a KB s 8% zisky
29.01.2016 17:06
Pražská burza končí tento týden po vzoru hlavních evropských akciových...
2015 – Historicky nejaktivnější rok v investicích do realit
10.02.2016 10:33
Zajímají Vás reality? Uvažuje o investici do této třídy aktiv? Hledát...
Patria přichází s unikátním realitním zpravodajstvím!
10.02.2016 10:33
Zajímají Vás reality? Uvažuje o investici do této třídy aktiv? Hledát...
Malá změna v Goldman Sachs ukazuje na velké změny na Wall Street
10.02.2016 11:00
Bankéř Jim Esposito se nedávno stal hlavním stratégem divize obchodová...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.05.2022
22:01Zápis ze zasedání FEDu posílá trhy v USA výše  
20:32Představitelé Fedu jsou připraveni zvýšit základní sazbu o 50 bodů vícekrát, ukazuje zápis
17:48Korigující akcie, inflace a pravidlo dvaceti
17:29Akcie odpoledne navyšují zisky, nové zprávy zatím bez velkého ohlasu  
16:37Akciové bezvětří před zápisem FEDu  
16:15ČD Cargo, a.s. - Změny ve složení Představenstva společnosti ČD Cargo, a.s.
15:23Rusko vítězí v potravinové krizi, kterou pomohlo vytvořit
13:42ECB: Na dluh financovaný realitní trh v Evropě začne ochládat
13:15Vyšší úrokové sazby v eurozóně? Frontová linie v ECB se dramaticky mění
12:41Inflace, úrokové sazby, investiční tipy. Příhlašte se na setkání s analytikem a makléřem v úterý 31.5. v Olomouci
11:14Marks & Spencer po 17 letech opouští Rusko a varuje před dopady inflace
11:08Akcie nejeví sílu se zvedat, dluhopisy jsou připravené k dalšímu růstu  
11:01TOMA, a.s.: Oznámení o konání valné hromady společnosti TOMA, a.s. dne 24.6.2022
10:42Rusko se dále blíží platební neschopnosti. USA mu neprodloužily výjimku umožňující splátky dluhopisů
9:49Stellantis a Samsung společně vybudují továrnu na baterie v USA
9:29Total kupuje podíl v Clearway Energy a expanduje na trhu obnovitelných energií v USA
9:09Rozbřesk: Problémy, které se v metaverzu opravdu neřeší
8:46Německá ekonomika se v prvním čtvrtletí vrátila k růstu, přidala 0,2 %
8:45Rusko je o krok blíže k neschopnosti splácet, tabák schválil dividendu a futures rostou  
8:32Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok hrubou dividendu 1310 korun

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Autodesk Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Dell Technologies Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Dollar General Corp (04/22 Q1, Bef-mkt)
Dollar Tree Inc (04/22 Q1, Bef-mkt)
Macy's Inc (04/22 Q1, Bef-mkt)
Marvell Technology Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
VMware Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Workday Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Zscaler Inc (04/22 Q3, Aft-mkt)
12:45Medtronic PLC (04/22 Q4)
13:00Manchester United Plc (03/22 Q3)
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:15Costco Wholesale Corp (05/22 Q3)
22:15Gap Inc/The (04/22 Q1)