Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary - Wells Fargo a Citigroup

Summary - Wells Fargo a Citigroup

14.10.2016 17:41
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Citigroup

Tržby skupiny klesly o 4 % (YoY) na 17,8 mld. USD při tržním odhadu 17,3 mld. USD. Z retailového bankovnictví se lépe dařilo severoamerické divizi, která navýšila tržby o 7 % a objem úvěrů o 13,3 % na 180 mld. USD. Celkový objem úvěrů retailového bankovnictví je 290 mld. USD, což představuje 7% meziroční růst. Čistá úroková marže zůstala nezměněna na úrovni 2,86 %. Investiční bankovnictví zaznamenalo růst tržeb o 15 % na 1 mld. USD. Obchodování na akciových trzích utrpělo meziroční propad o 34 % na 663 mil. USD z důvodu nižší aktivity klientů a silného výkonu asijských trhů v minulém roce. Tyto ztráty nicméně dorovnal segment FICC, na kterém se pozitivně odrazil vývoj úrokových mír a měnových kurzů a mohl si tak připsat 35 % a dostat se na 3,5 mld. USD.

Na nákladech retailového bankovnictví se nejvíc podepsalo navýšení rezerv na nedobytné pohledávky. K tomu došlo poté, co Citigroup převzala úlohu věřitele za kreditními kartami Costco Wholesale Corp. Rezervy stouply meziročně o 530 mil. USD (-102 mil. USD v 2Q16) a zisk před zdaněním tak skončil těsně pod 2 mld. USD (-8 % YoY). Náklady investičního segmentu mírně klesly o 1 % díky nižším právním výlohám, úsporám a měnovým výkyvům. Ve spojitosti s vyššími tržbami tak segment navýšil zisk před zdaněním o 18 % na 4 mld. USD.

Čistý zisk na akcii meziročně sice poklesl o 5 % na úroveň 1,24 USD, jenomže trhy odhadovaly hodnotu 1,15 USD.

Dobrou zprávou je zajisté vyšší kapitálová přiměřenost (CET1), která stoupla o 0,9 p.b. YoY na 12,6 % zejména zásluhou navýšení základního kapitálu o 8 % YoY na 65 USD na akcii. Divizi Citi Holdings se podařilo meziročně odepsat téměř 50 % aktiv a v současnosti tak tvoří jen 3 % celkových aktiv skupiny.

Výsledky se dají hodnotit jako lehce pozitivní. Akcie Citigroup ale vymazaly počáteční zisk a připisují jenom 0,5 %.

Wells Fargo

Tržby retailového segmentu meziročně vzrostly o 2 % na 22,6 mld. USD při tržním odhadu 22,2 mld. USD. Objem úvěrů narostl mezikvartálně o méně než 1 % na 961 mld. USD s úrokovou marží 2,82 % (-0,04 p.b. QoQ). Poměr komerčních a spotřebitelských úvěrů je přibližně 50:50. Příjem z úroků dosáhl 12 mld. USD (+2 % QoQ). Neúrokový příjem dosáhl 10,4 mld. a zůstal tedy na úrovni minulého kvartálu, přičemž byl hnán dopředu zejména odměnami spojenými s poskytováním hypoték. Pohledávky po splatnosti jsou ve výši 12 mld. USD a tvoří tedy 1,2 % celkových úvěrů. Celková výše odepsaných úvěrů dosáhla 805 mil. USD.

Náklady mezikvartálně stouply o 3 % na 13,3 mld. USD, přičemž trhy predikovaly 12,9 mld. USD. Důvodem jsou vyšší operační ztráty spojené s vedením soudních sporů, nárůst mzdových nákladů ale také dar pro Wells Fargo Foundation ve výši 100 mil. USD.

Čistý zisk na akcii poklesl na 1,03 USD (-2 % YoY), přičemž trh odhadoval pokles až na 1,01 USD.

Dobrou zprávou je lehký růst kapitálové přiměřenosti z 10,6 % o 1 p.b. QoQ.

Nejdůležitější zprávy v příštích dnech budou plánové rezervy na další kvartál v souvislosti s probíhajícími soudními spory. Výsledky tohoto kvartálu nejsou vyloženě špatné, ve vzduchu ale pořád visí napětí z posledních několika týdnů. Akcie Wells Fargo proto nadále oscilují na hladině 45 USD.


Čtěte více:

Co letos na trzích funguje nejlépe?
14.10.2016 17:40
Historie je na trzích relevantní jen do té míry, do které nám říká jak...
Volkswagen: Rok od krize podíl v Evropě stále klesá
14.10.2016 18:30
Rok od vypuknutí emisního skandálu se Volkswagenu v Evropě nedaří a ne...
Týden na měnách: Dolar se nadechl k růstu
14.10.2016 17:18
• Dolar těží z výhledu sazeb • Tlak na libru trvá • Nepříjemné překva...
Americká měna na závěr týdne potvrdila svou převahu
14.10.2016 17:34
Čínská inflace v září rostla rychleji, než se čekalo, čímž snížila o...
Photon Energy: Solární společnost vstupuje na pražskou burzu
14.10.2016 17:37
Solární společnost Photon Energy N.V. vstupuje na pražskou burzu. Obch...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl zažít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel
28.05.2025
17:24Americko – evropská akciová rotace a přínosy umělé inteligence pro obě ekonomiky
16:55Akciově trhy mírně ztrácí, čeká se na Nvidii a zápis z Fedu  
16:09Nvidia dnes reportuje čísla za první kvartál. Co očekávat?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university