Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary - Wells Fargo a Citigroup

Summary - Wells Fargo a Citigroup

14.10.2016 17:41
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Citigroup

Tržby skupiny klesly o 4 % (YoY) na 17,8 mld. USD při tržním odhadu 17,3 mld. USD. Z retailového bankovnictví se lépe dařilo severoamerické divizi, která navýšila tržby o 7 % a objem úvěrů o 13,3 % na 180 mld. USD. Celkový objem úvěrů retailového bankovnictví je 290 mld. USD, což představuje 7% meziroční růst. Čistá úroková marže zůstala nezměněna na úrovni 2,86 %. Investiční bankovnictví zaznamenalo růst tržeb o 15 % na 1 mld. USD. Obchodování na akciových trzích utrpělo meziroční propad o 34 % na 663 mil. USD z důvodu nižší aktivity klientů a silného výkonu asijských trhů v minulém roce. Tyto ztráty nicméně dorovnal segment FICC, na kterém se pozitivně odrazil vývoj úrokových mír a měnových kurzů a mohl si tak připsat 35 % a dostat se na 3,5 mld. USD.

Na nákladech retailového bankovnictví se nejvíc podepsalo navýšení rezerv na nedobytné pohledávky. K tomu došlo poté, co Citigroup převzala úlohu věřitele za kreditními kartami Costco Wholesale Corp. Rezervy stouply meziročně o 530 mil. USD (-102 mil. USD v 2Q16) a zisk před zdaněním tak skončil těsně pod 2 mld. USD (-8 % YoY). Náklady investičního segmentu mírně klesly o 1 % díky nižším právním výlohám, úsporám a měnovým výkyvům. Ve spojitosti s vyššími tržbami tak segment navýšil zisk před zdaněním o 18 % na 4 mld. USD.

Čistý zisk na akcii meziročně sice poklesl o 5 % na úroveň 1,24 USD, jenomže trhy odhadovaly hodnotu 1,15 USD.

Dobrou zprávou je zajisté vyšší kapitálová přiměřenost (CET1), která stoupla o 0,9 p.b. YoY na 12,6 % zejména zásluhou navýšení základního kapitálu o 8 % YoY na 65 USD na akcii. Divizi Citi Holdings se podařilo meziročně odepsat téměř 50 % aktiv a v současnosti tak tvoří jen 3 % celkových aktiv skupiny.

Výsledky se dají hodnotit jako lehce pozitivní. Akcie Citigroup ale vymazaly počáteční zisk a připisují jenom 0,5 %.

Wells Fargo

Tržby retailového segmentu meziročně vzrostly o 2 % na 22,6 mld. USD při tržním odhadu 22,2 mld. USD. Objem úvěrů narostl mezikvartálně o méně než 1 % na 961 mld. USD s úrokovou marží 2,82 % (-0,04 p.b. QoQ). Poměr komerčních a spotřebitelských úvěrů je přibližně 50:50. Příjem z úroků dosáhl 12 mld. USD (+2 % QoQ). Neúrokový příjem dosáhl 10,4 mld. a zůstal tedy na úrovni minulého kvartálu, přičemž byl hnán dopředu zejména odměnami spojenými s poskytováním hypoték. Pohledávky po splatnosti jsou ve výši 12 mld. USD a tvoří tedy 1,2 % celkových úvěrů. Celková výše odepsaných úvěrů dosáhla 805 mil. USD.

Náklady mezikvartálně stouply o 3 % na 13,3 mld. USD, přičemž trhy predikovaly 12,9 mld. USD. Důvodem jsou vyšší operační ztráty spojené s vedením soudních sporů, nárůst mzdových nákladů ale také dar pro Wells Fargo Foundation ve výši 100 mil. USD.

Čistý zisk na akcii poklesl na 1,03 USD (-2 % YoY), přičemž trh odhadoval pokles až na 1,01 USD.

Dobrou zprávou je lehký růst kapitálové přiměřenosti z 10,6 % o 1 p.b. QoQ.

Nejdůležitější zprávy v příštích dnech budou plánové rezervy na další kvartál v souvislosti s probíhajícími soudními spory. Výsledky tohoto kvartálu nejsou vyloženě špatné, ve vzduchu ale pořád visí napětí z posledních několika týdnů. Akcie Wells Fargo proto nadále oscilují na hladině 45 USD.


Čtěte více:

Co letos na trzích funguje nejlépe?
14.10.2016 17:40
Historie je na trzích relevantní jen do té míry, do které nám říká jak...
Volkswagen: Rok od krize podíl v Evropě stále klesá
14.10.2016 18:30
Rok od vypuknutí emisního skandálu se Volkswagenu v Evropě nedaří a ne...
Týden na měnách: Dolar se nadechl k růstu
14.10.2016 17:18
• Dolar těží z výhledu sazeb • Tlak na libru trvá • Nepříjemné překva...
Americká měna na závěr týdne potvrdila svou převahu
14.10.2016 17:34
Čínská inflace v září rostla rychleji, než se čekalo, čímž snížila o...
Photon Energy: Solární společnost vstupuje na pražskou burzu
14.10.2016 17:37
Solární společnost Photon Energy N.V. vstupuje na pražskou burzu. Obch...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.11.2020
9:06Víkendář: Tahle rally na bitcoinu je jiná
27.11.2020
20:01Zkárcené obchodování nahrálo technologiím  
17:19Závěr týdne navazuje na pozitivní vývoj, akcie a euro sílí  
17:19BTC, brambory a hodnota peněz
16:47Británie chce omezit technologické giganty
14:30The Economist: Polsko a Maďarsko dostaly od EU lekci fyziky
14:18EUC a.s. - informace o úrokové sazbě na sedmé úrokové období dluhopisu EUC VAR/22, ISIN CZ0003517724
12:57Perly týdne: Akcie z paniky do euforie, rotace do Evropy a u nás metráková zlatá mince
12:16Ekonomická nálada v eurozóně poprvé za sedm měsíců klesla
12:07Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
11:22Jak si nejsnáze začít odkládat na své sny? S chytrým robotem indigo a teď i odměnou 500 korun
10:55Ropa atakuje 50 USD/barel a vyhlíží zasedání OPEC+  
9:55Trump naznačuje předání moci, ČNB varuje, trhy však zůstávají většinou v klidu  
9:12Rozbřesk: ČNB se nelíbí reforma daní. Přinese rychlejší růst sazeb?
8:49Českých 100 nejlepších: Škoda Auto před ČEZ a Kooperativou
8:48Začátek obchodování by v Evropě mohl být opatrný, S&P potvrdila rating ČEZu  
5:52Bankovní dividendy čekají na verdikt, Evropa ale nemá žádné jasné východisko
26.11.2020
17:20Vesmírné akcie a makroekonomické šoky
17:16Ropa koriguje zisky, většina hlavních trhů jen přešlapuje na místě  
17:13Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data