Česká národní banka dnes nečekaně výrazně snížila základní úrokovou sazbu a předpověděla, že tuzemská ekonomika spadne v letošním roce o 8 %. Jde o třetí výrazné snížení sazeb ČNB v řadě ve snaze zmírnit ekonomické důsledky epidemie.
Klíčová sazba, dvoutýdenní repo, se po dnešním rozhodnutí bankovní rady sníží o tři čtvrtě procentního bodu na 0,25 %, tedy na nejnižší úroveň od srpna 2017, kdy ji centrální banka zvedla z "technické nuly". Pro toto rozhodnutí hlasovalo pět členů sedmičlenné rady, dva byli pro snížení o půl procentního bodu. To předpokládala také většina analytiků oslovených agenturou Reuters. ČNB snížila také lombardní sazbu, a to o jeden procentní bod na 1,00 %, Diskontní sazba zůstala nezměněna na 0,05 %.
Co říká nová prognóza
Bankovní rada se dnes rozhodovala na základě nové prognózy. Ta nově počítá s poklesem tuzemského HDP letos o 8 %, a příští rok s jeho růstem o 4 %. V předchozí únorové prognóze před propuknutím pandemie ČNB počítala s růstem ekonomiky letos o 2,3 % a příští rok o 2,8 % Ministerstvo financí čeká v dubnové prognóze letošní pokles ekonomiky o 5,6 %. Podle Evropské komise české hospodářství zaznamená letos propad o 6,2 %, podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) propad o 6,5 %.
Průměrný směnný kurz očekává ČNB letos podle nové prognózy na 26,9 za euro a příští rok na 27,5 za euro. V dřívější prognóze to bylo 25,3, respektive 25,2 za euro.
Očekávání spotřebitelských cen na horizontu měnové politiky, tedy v druhém a třetím kvartálu příštího roku, zůstalo stejné (2,1 %) a guvernér Jiří Rusnok na tiskové konferenci podotkl, že inflace se v nejbližších měsících rychle vrátí do tolerančního pásma inflačního cíle ČNB.
Další chystaná opatření
Banka zároveň oznámila, že v současnosti nevidí potřebu bezprostředního zásahu na finančních trzích v podobě dodávání likvidity, tedy peněz, finančním institucím. "V návaznosti na novelu zákona o ČNB přesto z preventivních důvodů připravuje nástroj na dodávání likvidity některým nebankovním subjektům," uvedla. Ty budou nově moci získat likvidní prostředky formou krátkodobého úvěru od ČNB, který budou moci zajistit stejnými cennými papíry, kterými v dodávacích repo operacích s ČNB standardně ručí úvěrové instituce, tj. hlavně českými státními dluhopisy.
Kromě toho ČNB připravuje pro úvěrové instituce, čili banky, pobočky zahraničních bank a spořitelní a úvěrní družstva rozšíření přijímaného zajištění (kolaterálu) ve stávajících dodávacích operacích, a to o hypoteční zástavní listy. Zavedeny budou rovněž dodávací operace s tříměsíční splatností pro úvěrové instituce.
První tvrdá data
ČNB dnes měla k dospozici kromě prognózy také k i první tvrdá čísla z ekonomiky. Už včera byly zveřejněny maloobchodní tržby, které podle očekávání propadly meziročně o 9,3 %. Pokud do maloobchodu započítáme ještě motoristický segment, tak propad tržby překonal dokonce patnáctiprocentní hranici.
Dnešní data pak ukázala, že průmyslová výroba se v březnu snížila o 10,8 %, zatímco produkce největšího tuzemského průmyslu – výroby automobilů – poklesla o více než čtvrtinu. Míra nezaměstnanosti v dubnu vzrostla z březnových 3 % na 3,4 %, bez práce bylo minulý měsíc 254.000 lidí.
Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Lombardní sazba je procentuální sazba, za kterou si obchodní banky mohou půjčit u centrální banky peníze proti zástavě cenných papírů. Na diskontní sazbu jsou například navázána penále za nesplácené úvěry nebo neuhrazené daně.
Naposledy rada snížila základní úrokovou sazbu na konci března, a to o 0,75 procentního bodu na jedno procento. Předtím už sazby snížila na mimořádném zasedání 16. března, o 0,5 procentního bodu na 1,75 procenta. Cílem snižování sazeb je zmírnit dopady šíření koronaviru na ekonomiku.
Dnešní rozhodnutí neočekával žádný z analytiků oslovených v průzkumu Reuters. Jedenáct z 12 respondentů čekalo snížení hlavní sazby o 50 bazických bodů, jeden čekal snížení jen o 25 bazických bodů. Zveřejnění rozhodnutí dnes ČNB odložila o 45 minut, naposledy tak učinila i na zasedání na konci března.
Zdroje: ČNB, ČTK, Patria.cz, Reuters