Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Stříbrná ETF se vezou na vlně zlata

Stříbrná ETF se vezou na vlně zlata

23.07.2020 16:01
Autor: Redakce, Patria.cz

Zlato není jediným kovem, který investoři letos používají k zajištění. Stříbro, levnější alternativa žlutého kovu, také vyskočilo. Investoři totiž spekulují, že tento kov může být v současném prostředí výhodný ke koupi.

Ceny zlata pomalu šplhají k historicky nejvyššímu maximu 1 900 USD z roku 2011 a aktuálně se pohybují okolo 1 874,9 USD/ unci. Burzovně obchodované fondy (ETF) sledující zlato, jako například SPDR Gold Trust, za letošek narostly až o 21 %.

zlato kovy cena Patria

Mezitím ale i ceny stříbra poprvé od roku 2014 vzrostly nad 21 USD za unci. iShares Silver Trust tak letos narostl o 18,7 %. Všechny zisky na stříbru za tento rok se přitom odehrály tento měsíc. Obchodníci setřásli klesající průmyslovou poptávku a zaměřili se na využití tohoto kovu právě k zajištění, podobně jako u zlata.

Není všechno zlato, co se třpytí

Jako u zlata, které těží ze všech možných hospodářských a finančních obav, je růst na stříbru poháněn podobnými faktory. Zlato letos rostlo díky tomu, že je vnímáno jako bezpečné útočiště před inflací, deflací, ekonomickým poklesem i strachem z akciového trhu. Do zlatých ETF proudilo za prvních šest měsíců roku celosvětově asi 39,5 miliardy dolarů. To je podle Světové rady pro zlato více než kterýkoli rok v historii.

Stejná dynamika se vyvíjí i na stříbru. Držba stříbra v ETF se v první polovině roku zvýšila o 196 milionů uncí a podle The Silver Institute s přehledem překonala předchozí rekord z roku 2009. Převážná většina tohoto přílivu přitom proudila do iShares Silver Trust (SLV), který letos získal 2,7 miliard dolarů nových peněz. SLV je s celkovým objemem aktiv přes 10 miliard dolarů obrem mezi stříbrnými ETF.

Nabídka a poptávka

Letošní nárůst cen stříbra se dostavil i přes to, že poptávka po tomto kovu v klíčových průmyslových aplikacích klesá. Podle nezávislé společnosti Metals Focus se v letošním roce očekává pokles průmyslové poptávky po stříbře o 7 %.

Současně se očekává pokles poptávky i v dalších stříbrných segmentech, jako je fotografie, šperky a stříbro, o 7 až 10 %. Společně tyto segmenty představují téměř 70 % celosvětové poptávky po stříbře a jejich slabost je pravděpodobně tím, co v březnu zatlačilo ceny stříbra až k 11 USD, tj. desetileté minimum.

V poslední době se ale trh zaměřil na prudký nárůst poptávky po ETF a také na 16% skok v poptávce po fyzickém stříbru. K býčí náladě přispělo také očekávané 7% snížení produkce ve stříbrných dolech v důsledku odstávek souvisejících s COVID-19.

Podhodnocené?

S tím, jak roste poptávka investorů po stříbře, mohou být výkyvy cen tohoto kovů volatilnější. Zdá se, že investoři prozatím vychází ze skutečnosti, že na rozdíl od zlata je stříbro stále hluboko pod historickými maximy. Ceny tohoto kovu dosáhly vrcholu v roce 1980 těsně pod 50 USD za unci, což byla úroveň, která se téměř shodovala v roce 2011, kdy ceny dosáhly 48 USD. Tehdy stačilo na nákup 1 unce zlata jen 32 uncí stříbra. Dnes je jich potřeba 87, což je již méně oproti březnovému rekordu 124 uncí stříbra za 1 unci zlata.

stříbro kovy cena Patria

Býci na stříbře se tedy domnívají, že oproti zlatu je tento kov podhodnocen a že bude potřeba mnohem vyšších cen stříbra, než se poměr zlata ku stříbru vrátí zpět k historickým normám. Od roku 1950 se tento poměr pohyboval v průměru kolem 60, což by se na základě současných cen zlata rovnalo ceně stříbra ve výši 30,67 USD.

Bez záruky

Samozřejmě neexistuje nic, co by zaručovalo, že poměr zlata a stříbra se vrátí na určitou úroveň, že ceny stříbra budou sledovat vyšší ceny zlata nebo že oba kovy dále porostou. Investorů, kteří věří, že stříbro je dobré k zajištění, je mnohem méně než těch, kteří věří zlatu. Mnoho investorů do stříbra považuje tento kov za pákovou sázku na zlato, ale je třeba si uvědomit, že ceny těchto dvou kovů se často liší, takže investiční teze založená na korelaci těchto dvou kovů je riskantní sázkou.

Nicméně v posledním měsíci se stříbro skutečně chová jako agresivnější verze zlata. Někteří investoři dále zapákovali své sázky na stříbro i nákupem ETF, která zahrnují akcie těžařů stříbra. Global X Silver Miners ETF (SIL) a ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (SILI) v letošním roce zaznamenaly příliv 134 milionů dolarů, respektive 161 milionů dolarů. SIL se zaměřuje na větší těžaře a letos překonává růst na stříbru s výnosem 36,7 %. SILJ má letos návratnost 21,1 %.

Zdroj: ETF.com

 
 

Čtěte více:

Zlato v době pandemie zdražilo, ceny ostatních komodit propadly
04.05.2020 13:36
Zatímco zlato se v době pandemie zachovalo jako bezpečný přístav a bě...
Zlato opět u sedmiletých rekordů, důvodem stále obavy z pandemie
15.05.2020 16:09
Zlato se v těchto dnech znovu přiblížilo k sedmiletým rekordům. Cena s...
Oživení na mědi není zdaleka u konce, táhne ji poptávka
24.06.2020 10:48
Oživení na mědi z tříletých minim by mohlo mít větší prostor k výklus...
Zlato za 2 000 dolarů? Možná už do roka
25.06.2020 6:05
Zlato se blíží k těžko prolomitelné hranici 1 800 dolarů za unci a po...

Váš názor
  •  
    24.07.2020 10:04

    Pěkně se na to stříbro dívá, jen co je pravda...
    qwer
Aktuální komentáře
04.12.2022
9:19Víkendář: Jako kdyby Apple vyráběl elektromobily...
03.12.2022
16:31Project Syndicate: Vykolejení technologických korporací
9:35Víkendář: Velké plány Fiskeru a „výjimečně kvalitní“ elektromobil
02.12.2022
22:00Dobrá čísla z trhu práce ovlivnila trh negativně  
21:28Země EU našly shodu na nejvyšší ceně 60 dolarů za barel ruské ropy
17:26Akciová opce od Fedu – verze 2022/23
16:33Konec týdne rozproudila data, negativní efekt však znovu vyprchává  
15:34Komentář: Ochlazení trhu práce se znovu odkládá, Fed nechal uvolnit podmínky moc brzy  
15:23Podle stratéga Deutsche Bank mizí strach z inflace až příliš rychle
14:53OPEC+ o víkendu zřejmě před sankcemi vůči Rusku dál sníží těžbu ropy
13:38Perly týdne: Velký příběh příštího roku a zastavená inflační akcelerace
12:11Malý modulární reaktor u JE Temelín postavit lze. Hotový by mohl být v letech 2032 až 2035
12:07Centrální banky blízko konce cyklu utahování. Podle experta AMP si Fed udělá pauzu
11:13Na programu trh práce - dokáže překvapit tak, aby narušil náladu trhů a postoj Fedu?  
9:16Zpřesněný odhad potvrdil mezičtvrtletní pokles HDP ve 3.kvartálu. Prudce se propadla spotřeba domácností
9:09Rozbřesk: Konjunktura v USA vadne, což asi potvrdí i listopadové payrolls
8:48Indexy pražské burzy se rebalancují k 19. prosinci, PKN Orlen koupí čerpací stanice v Maďarsku a na Slovensku a futures jsou smíšené  
8:15Polský majitel největší české sítě čerpacích stanic expanduje na Slovensku a v Maďarsku
6:07Natixis: Vlády toho už tolik finančně neutáhnou, nastoupí firmy
01.12.2022
22:00Hlavní indexy na Wall Street prošly konsolidací po včerejší rally  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data