Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka ziskem poráží odhady. Dividendu navrhuje teď 43,80 koruny na akcii, více zváží ve druhé půlce roku

Komerční banka ziskem poráží odhady. Dividendu navrhuje teď 43,80 koruny na akcii, více zváží ve druhé půlce roku

10.02.2022 8:22, aktualizováno: 10.2. 8:48
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Komerční banka v posledním loňském čtrvtletí dosáhla čistého zisku 4,17 mld. při konsensu dle agentury Bloomberg 3,61 mld. . Čistý úrokový výnos vystoupal na 6,45 mld. . Celoroční čistý zisk 2021 na úrovni 12,73 mld. také předčil konsnesuální odhad dle Bloomberg 12,2 mld. , čistý úrokový výnos za celý rok dosáhl 21,80 mld. . Komerční banka navrhuje z výsledku roku 2021 vyplatit dividendu v celkovém objemu 8,3 mld. , což představuje 43,80 na akcii před zdaněním. V roce 2022 čeká růst tržeb dvouciferný a růst úvěrů ve vyšších jednociferných hodnotách. Ve druhé polovině roku 2022 zváží KB další kroky směrem uvolnění zadrženého kapitálu v rámci pandemických omezení let 2020 a 2021, dividendovou politiku vrací do obvyklého rámce výplaty 60 až 70 % zisku vytvořeného v předchozím roce.

„V roce plném výzev dosáhla Komerční banka vynikajících výsledků. Zaznamenali jsme velmi solidní navýšení objemu našich obchodů s klienty, které podpořilo i růst výnosů. Navzdory rychlé inflaci a zvýšení regulatorních odvodů jsme udrželi provozní výdaje stabilní. Rizikový profil úvěrového portfolia zůstává velmi silný, i když je současné prostředí pro mnoho podniků náročné,“ poznamenal Jan Juchelka, předseda představenstva a generální ředitel KB.

Celkový objem úvěrů poskytnutých Skupinou KB meziročně stoupl o 6,9 % na 738,9 miliardy , rostly jak úvěry v retailovém bankovnictví, tak úvěry korporacím. Objem úvěrů na bydlení poskytnutých Komerční bankou a Modrou pyramidou se zvýšil o 9,5 % na 338,7 miliard , přičemž objem nově poskytnutých úvěrů v roce 2021 oproti předchozímu roku stoupl o 66,3 % na 109,0 miliard .

Celkový objem běžných klientských vkladů ve Skupině KB se meziročně zvýšil o 6,2 %, na 948,6 miliard . Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění narostl o 7,0 %.

Finanční výsledek za čtvrté čtvrtletí 2021 (oproti 4Q 2020)

Konsolidované výnosy za poslední čtvrtletí 2021 narostly meziročně o 19,1 % na 8,7 miliard , hlavně díky úrokovým a poplatkovým výnosům. Celkové provozní náklady se zvýšily o 5,1 % na 3,7 miliard . Skupina KB nemusela ve čtvrtém čtvrtletí téměř vůbec navyšovat opravné položky na ztráty z úvěrů, díky vysoké kvalitě portfolia aktiv. Čistý zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti se zdvojnásobil na 4,2 miliardy , podobně jako daň z příjmů, která dosáhla 1,0 miliardu .

Finanční výsledek za celý rok 2021 (oproti roku 2020)

Na úrovni celého roku 2021 se celkové výnosy banky zlepšily o 5,7 % na 31,3 miliardy Kč. "Vlivem růstu objemu úvěrů i vkladů, a později během roku také vlivem normalizujících se tržních úrokových sazeb, se čisté úrokové výnosy zvýšily o 2,0 % na 21,8 miliard Kč. Čisté poplatky a provize stouply o 9,6 % na 5,7 miliard Kč, díky široké škále přispívajících faktorů, jakými byly vyšší transakční aktivita klientů, růst investic klientů do podílových fondů, či poptávka podniků po službách na kapitálových trzích a poradenství. Čistý výsledek z finančních operací ve výši 3,6 miliard Kč byl meziročně vyšší o 25,9 %, s tím, jak trendy a volatilita na trzích zvedaly poptávku klientů po zajištění finančních rizik," uvedla banka.

"Provozní náklady byly nadále pod přísnou kontrolou, i přes rychlejší inflaci a vyšší regulatorní odvody, hlavně do Fondu pro řešení krize. Celkové provozní náklady stouply o 0,7 % na 15,1 miliardu Kč. Personální náklady mírně poklesly a administrativní náklady zůstaly téměř stejné. Průměrný počet zaměstnanců se snížil o -4,6 % na 7 687. Odpisy a amortizace meziročně narostly v souvislosti s investicemi do digitalizace, částečně růst kompenzovalo zmenšující se portfolio budov," uvádí KB k nákladové straně.

Čistá tvorba opravných položek za rok 2021 činila 0,7 miliardy Kč, tedy o -84,0 % méně než před rokem. Tvorba opravných položek se vztahovala ke korporátnímu portfoliu, zatímco v retailových portfoliích mohla KB objem opravných položek mírně snížit. "Výsledek odrážel celkově dobrou disciplínu klientů při splácení a vysokou úspěšnost vymáhání ve všech klientských segmentech. Skupina rovněž zaúčtovala omezené rozpuštění rezerv na základě rekalibrace modelů podle účetního standardu IFRS 9," uvedla KB.

Čistý zisk náležející akcionářům KB se zlepšil o 56,0 % na 12,7 miliardy Kč a daně z příjmu stouply o 52,5 % na 3,0 miliardy Kč.

Úvěry klientům narostly o 6,9 % na 738,9 miliardy Kč1). Z toho objem úvěrů na bydlení (poskytovaných společnostmi KB a Modrá pyramida) se zvýšily o 9,5 %. Spotřebitelské úvěry (poskytované společnostmi KB a ESSOX) přidaly 1,9 %. Objem úvěrů podnikům a ostatním subjektům byl větší meziročně o 5,0 %. Meziroční posílení koruny vůči euru o 5,7 %, které ovlivnilo korunovou hodnotu půjček podnikům denominovaných v eurech, generovalo záporný příspěvek přibližně ve výši 0,9procentního bodu k celkové hodnotě úvěrů vykázané v korunách.

Vklady klientů stouply meziročně o 6,2 % na 948,6 miliard Kč.2) Depozita rostla relativně rychleji v retailových segmentech, s výjimkou Modré pyramidy. Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění narostl o 7,0 % na 203,6 miliardy Kč.

Kapitálová přiměřenost dosahovala silných 21,3 %, přičemž podíl jádrového Tier 1 kapitálu na rizikově vážených aktivech byl 20,9 %.

Ukazatel krytí likvidity (LCR) byl na 148 %, nad regulačním minimem 100 %.

Dividenda

Představenstvo navrhuje dividendu ve výši 43,80 na akcii v celkové výši 8,3 miliardy . Představenstvo tento návrh předloží valné hromadě KB, pokud s ním bude souhlasit ČNB, po posouzení auditované účetní závěrky za rok 2021. Další kroky k vrácení přebytečného kapitálu akcionářům KB zváží ve druhé polovině roku 2022 po dokončení pravidelných regulatorních zátěžových testů.

„V souvislosti s oznámením České národní banky za září 2021, že ČNB již nebude pro další období plošně omezovat výplatu dividend bankami, má představenstvo KB v úmyslu valné hromadě, která se bude konat v dubnu 2022, navrhnout výplatu dividendy v objemu 8,3 miliardy (43,80 na akcii před zdaněním), což by představovalo 65 % čistého zisku za rok 2021. Představenstvo tento návrh valné hromadě předloží, pokud s ním bude souhlasit ČNB po posouzení auditovaných účetních výkazů KB za rok 2021,“ uvedla Komerční banka ve zprávě k výsledkům hospodaření.

„Další kroky k uvolnění přebytečného kapitálu, který KB zadržela v důsledku pandemických omezení dividend v letech 2020 a 2021, banka zváží ve druhé polovině roku 2022, mimo jiné na základě dokončených pravidelných regulatorních zátěžových testů. Následně se představenstvo KB hodlá vrátit k dividendové politice výplaty 60-70 % zisku vytvořeného v předchozím roce, která byla přerušena v souladu s restrikcemi přijatými regulátorem vůči všem českým bankám v březnu 2020 po vypuknutí pandemie Covid-19,“ uvádí Komerční banka.

Pro rok 2022 schválilo představenstvo dividendovou politiku (očekávaný dividendový výplatní poměr) ve výši 65 % konsolidovaného čistého zisku připadajícího akcionářům KB, který bude vytvořen v roce 2022.

K 31. prosinci 2021 měla KB 58 444 akcionářů (meziročně o 1 443 více), z toho 52 823 byly fyzické osoby z České republiky (nárůst o 1 379). Podíl strategického akcionáře, banky Société Générale, zůstal nezměněn na 60,4 %. Minoritní akcionáři měli 39,0 % a KB držela 0,6 % vlastních akcií.

 
 
 
 
 

Čtěte více:

Odhad výsledků KB: Očekávaná dobrá čísla za 4Q ve stínu potenciálního překvapivého návrhu dividendy
09.02.2022 17:53
Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 4Q21 ve čtvrtek ...
Komerční banka, a.s.: Hospodářské výsledky k 31.12.2021 (4Q 2021)
10.02.2022 7:56
Komerční banka, a.s. IČ 45317054 Společnost Komerční banka, a.s. zveř...

Váš názor
  • Výborně
    10.02.2022 9:20

    Vypadá to velmi dobře. Dokonce i divi. Přestože mám nákupku na úrovni 670,-, přikoupil jsem. Osobně si myslím, že v druhém pololetí bude velký tlak na dorovnání divi za 20 a 21, minimálně ze strany "matky". Myslím, že zde leží peníze a forma návrhu výplaty divi ještě dává prostor na dobrý dokup. Domnívám se, že se současnými čísly je cesta k hladině 1100/1200 velmi reálná. Držím a čekám.
    Malý Mik
  • Nádhera
    10.02.2022 8:33

    Nádhera! Upřímně jsem čekal i tu nižší dividendu, kdyby to vyplatili najednou, tak se levičáci poserou. Ve druhém pololetí pak velmi pravděpodobně mimořádná dividenda, kterou ale taky nečekám víc než 20-30 Kč.
    Hanc1
    • Re: Nádhera
      10.02.2022 8:43

      Jestli to vyplatí najednou tak to vidím na 60 kč tj.65% ze zadržovaného zisku.
      carlos111
Aktuální komentáře
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:30USA - Jádrový deflátor PCE, y/y
13:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m