Aktualizováno (17:34) : Na osmdesát miliard dolarů odhadl uznávaný analytik Rochdale Securities Dick Bove možný součet ztrát pro americké banky z celoamerického prošetřování způsobů modifikací hypoték a jejich následného prodeje ve formě takzvaných MBS plus souvisejícího moratoria na další zabavování nemovitostí po dobu tohoto vyšetřování. Pouhou desetinu z této sumy přitom připisuje samotnému vlivu moratoria, zatímco naprostou většinu soudním sporům a žalobám ze strany jednak majitelů domů a jednak investorů do sekundárního hypotečního dluhu vydávaného bankami na základě chybného prověření dokumentů a podkladů pro zabavení nemovitostí vycházejících ze špatných údajů.
Vedle všech 50 státu USA nově také americká komise pro cenné papíry SEC začala vyšetřovat podle zdroje „nesrovnalosti“ vyplývající z řady stížností, podle kterých banky před rozhodnutím o zabavení nemovitosti náležitě neprověřily dokumenty nebo k vyklizení nemovitosti předkládaly nesprávné údaje. Týkají se zejména let přes vypuknutím krize na nemovitostních trhu, kdy banky ve velkém transformovaly hypotéky a s ohledem na množství těchto transformací nebylo v jejich technických silách podrobně se zabývat každým podkladovým dokumentem. Navíc, zájmem naopak bylo sestavit co nejširší portfolia pro následnou distribuci sekundárního hypotečního dluhu ve formě mortgage-backed securities (MBS) institucionálním a dalším investorům. „Promarněn byl rozsáhlý objem peněz, které se pokusí účastníci všech fází procesu získat zpět,“ uvedl Bove. Na novém napětí kolem hypotečního trhu padaly v pátek akcie amerických bank. 5% ztrátu utrpěla , která je největším poskytovatelem hypoték v USA poté, co jí analytici Standard&Poor’s snížili doporučení na „držet“ ze „strong buy“ a uvedli, že „banka není připravena na dopady problémů spojených se zabavováním nemovitostí“. Snížení cílové ceny na 14 ze 17 dolarů přispělo k pádu akcií BoA/ML na 52týdenní minimum.
Trh ovládají na jedné straně obavy o ziskovost amerických bank, které budou zřejmě nuceny ke zpětnému odkupu miliard dolarů distribuovaného hypotečního dluhu ve formě MBS, na druhé straně obavy o další propad trhu nemovitostí po odblokování moratoria. „Nucené odkupy jsou bezpochyby silný faktor dlouhodobé ziskovosti amerických bank,“ uvedl Jefferson Harralson, analytik KBW. „Měli bychom přijmout, že banky se s tím budou vyrovnávat případ po případu nejméně po několik či řadu let,“ uvedl. Jen samotnému největšímu poskytovateli hypoték hrozí, že bude muset odkoupit 74 miliard dolarů vydaného hypotečního dluhu, uvádí odhad Branch Hill Capital. JPMorgan náklady návratu části vydaného hypotečnímu dluhu zpět do bank odhadla na 55 mld. USD v základním scénáři s nejhorší variantou hovořící až o 120 mld. USD. Vedle toho uvedla, že "značná část výtek z posledních týdnů k procesu zabavování nemovitostí je procesního charakteru a může být napravena v krátké době". Ke shodné sumě 55 miliard dolarů dochází také odhad banky Morgan Stanley.
„Krize trhu nemovitostní není pryč. Naopak se (skrze podobné nástroje) rozšířila a čím déle toto rozšíření bude trvat, tím horší budou dopady pro všechny účastníky, zejména pro samotné majitele domů,“ uvedl Dick Bove. Horší než ohrožení zisků bank dočasným moratoriem je podle něho ale dopad na samotné majitele domů v podobě dalšího očekávaného propadu cen nemovitostí na možné druhé dno. „Moratorium musí někdy skončit a až tyto domy přijdou na trh, o to silnější bude převis nabídky, neschopnost nemovitosti prodat a propad cen,“ uvedl Bove, podle kterého pak hrozí další dno trhu. „Vlna soudních sporů druhý pokles trhu umocní a pro další část majitelů domů to bude znamenat propad hodnoty pod finanční objem hypotéky. Situace navíc může přimět část zprostředkovatelů s problémy ke konečnému odchodu z trhu, což způsobí růst hypotečních sazeb a další vlnu neschopnosti splácet hypotéky a zabavování nemovitostí,“ uvádí Bove.
(Zdroj: CNBC, Bloomberg)