Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bove (Rochdale) odhaduje ztráty amerických bank z „hypotečního skandálu“ na 80 mld. USD, čeká další pokles trhu nemovitostí

Bove (Rochdale) odhaduje ztráty amerických bank z „hypotečního skandálu“ na 80 mld. USD, čeká další pokles trhu nemovitostí

18.10.2010 13:36
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno (17:34) : Na osmdesát miliard dolarů odhadl uznávaný analytik Rochdale Securities Dick Bove možný součet ztrát pro americké banky z celoamerického prošetřování způsobů modifikací hypoték a jejich následného prodeje ve formě takzvaných MBS plus souvisejícího moratoria na další zabavování nemovitostí po dobu tohoto vyšetřování. Pouhou desetinu z této sumy přitom připisuje samotnému vlivu moratoria, zatímco naprostou většinu soudním sporům a žalobám ze strany jednak majitelů domů a jednak investorů do sekundárního hypotečního dluhu vydávaného bankami na základě chybného prověření dokumentů a podkladů pro zabavení nemovitostí vycházejících ze špatných údajů.

Vedle všech 50 státu USA nově také americká komise pro cenné papíry SEC začala vyšetřovat podle zdroje „nesrovnalosti“ vyplývající z řady stížností, podle kterých banky před rozhodnutím o zabavení nemovitosti náležitě neprověřily dokumenty nebo k vyklizení nemovitosti předkládaly nesprávné údaje. Týkají se zejména let přes vypuknutím krize na nemovitostních trhu, kdy banky ve velkém transformovaly hypotéky a s ohledem na množství těchto transformací nebylo v jejich technických silách podrobně se zabývat každým podkladovým dokumentem. Navíc, zájmem naopak bylo sestavit co nejširší portfolia pro následnou distribuci sekundárního hypotečního dluhu ve formě mortgage-backed securities (MBS) institucionálním a dalším investorům. „Promarněn byl rozsáhlý objem peněz, které se pokusí účastníci všech fází procesu získat zpět,“ uvedl Bove. Na novém napětí kolem hypotečního trhu padaly v pátek akcie amerických bank. 5% ztrátu utrpěla Bank of America, která je největším poskytovatelem hypoték v USA poté, co jí analytici Standard&Poor’s snížili doporučení na „držet“ ze „strong buy“ a uvedli, že „banka není připravena na dopady problémů spojených se zabavováním nemovitostí“. Snížení cílové ceny na 14 ze 17 dolarů přispělo k pádu akcií BoA/ML na 52týdenní minimum.

Trh ovládají na jedné straně obavy o ziskovost amerických bank, které budou zřejmě nuceny ke zpětnému odkupu miliard dolarů distribuovaného hypotečního dluhu ve formě MBS, na druhé straně obavy o další propad trhu nemovitostí po odblokování moratoria. „Nucené odkupy jsou bezpochyby silný faktor dlouhodobé ziskovosti amerických bank,“ uvedl Jefferson Harralson, analytik KBW. „Měli bychom přijmout, že banky se s tím budou vyrovnávat případ po případu nejméně po několik či řadu let,“ uvedl. Jen samotnému největšímu poskytovateli hypoték Bank of America hrozí, že bude muset odkoupit 74 miliard dolarů vydaného hypotečního dluhu, uvádí odhad Branch Hill Capital. JPMorgan náklady návratu části vydaného hypotečnímu dluhu zpět do bank odhadla na 55 mld. USD v základním scénáři s nejhorší variantou hovořící až o 120 mld. USD. Vedle toho uvedla, že "značná část výtek z posledních týdnů k procesu zabavování nemovitostí je procesního charakteru a může být napravena v krátké době". Ke shodné sumě 55 miliard dolarů dochází také odhad banky Morgan Stanley.

„Krize trhu nemovitostní není pryč. Naopak se (skrze podobné nástroje) rozšířila a čím déle toto rozšíření bude trvat, tím horší budou dopady pro všechny účastníky, zejména pro samotné majitele domů,“ uvedl Dick Bove. Horší než ohrožení zisků bank dočasným moratoriem je podle něho ale dopad na samotné majitele domů v podobě dalšího očekávaného propadu cen nemovitostí na možné druhé dno. „Moratorium musí někdy skončit a až tyto domy přijdou na trh, o to silnější bude převis nabídky, neschopnost nemovitosti prodat a propad cen,“ uvedl Bove, podle kterého pak hrozí další dno trhu. „Vlna soudních sporů druhý pokles trhu umocní a pro další část majitelů domů to bude znamenat propad hodnoty pod finanční objem hypotéky. Situace navíc může přimět část zprostředkovatelů s problémy ke konečnému odchodu z trhu, což způsobí růst hypotečních sazeb a další vlnu neschopnosti splácet hypotéky a zabavování nemovitostí,“ uvádí Bove.

(Zdroj: CNBC, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.11.2020
15:40Bloomberg: IBM v Evropě zruší až pětinu pracovních míst
15:25Americká ekonomika rostla rekordním tempem 33,1 procenta
15:05Británie kvůli pandemii čeká největší rozpočtový deficit od války
14:55Investiční tip AT&T: Atraktivní dividendový výnos s potenciálním kapitálovým zhodnocením  
13:31FT: Francie žádá po technologických firmách z USA digitální daň
13:15Amerika po volbách, covid vs. vakcína i aktuální akciové tipy. Ještě se stíháte přihlásit na webinář zdarma 25. listopadu od 14:00!
12:37Artus: Co udělají „peníze z vrtulníků“ s ekonomikou vyspělých zemí?
12:19USA zavedou cla na vázací drátky z Číny. Poprvé kvůli dopadům slabého jüanu
11:37Reuters: Evropské akcie si budou příští rok opět pohrávat s maximy
11:00Akcie si vybírají přestávku před americkými daty  
10:40EU chce dohodu s Británií, čas se krátí, řekla šéfka EK
9:55Rozbřesk: Průmysl drží ekonomiku v posledním kvartále u nás i v Německu, koruna na dohled šestadvacítky
9:31Reuters: Letadla Boeing 737 MAX už se připravují k provozu
8:55Evropa míří do zeleného, ECB možná rozvolní zákaz výplaty dividend  
8:37Notebooky se kupují nevídaně za dekádu, vzkazuje Dell a zisky rychle rostou
6:07Natixis: Stárnoucí populace a ekonomika – Japonsko ukazuje cestu
24.11.2020
22:14Wall Street si připsala další zisky, Dow Jones poprvé nad 30.000 body  
18:34Nejpředraženější akcie na současném trhu
17:03DPA:Německo se chystá v prosinci poskytnout firmám 17 miliard eur
16:56Výhled nerušeného růstu a podpory udržuje optimismus na trzích  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Babcock International Group PLC
Deere & Co (10/20 Q4)
14:30USA - Bilance zahr. obchodu, předb., mld. USD
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university
16:00USA - Prodeje nových domů
16:00USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
20:00USA - Zápis z jednání FOMC