Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Technická analýza

Technická analýza

17.06.2010 9:56, aktualizováno: 17.6. 9:56
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Dnešním dílem školy investora se dostáváme k prvnímu ze dvou témat, která se týkají investičního rozhodování ve vztahu k nákupu či prodeji konkrétního investičního instrumentu. A začínáme hned tím, které mnoho laiků přirovnává k věštění z kávové sedliny nebo čajových lístků – technické analýze.

Ta je v literatuře definována jako analytický přístup, zabývající se odhadem a předpovídáním budoucích pohybů cen na základě studia tržních dat z minulosti (zejména cen a zobchodovaných objemů). Pokud se oprostíme od přehnané akademičnosti, cílem technického analytika je identifikovat cenové formace a trendy vyskytující se v minulosti a využít jich v předpovídání možného budoucího vývoje.

Technická analýza není novinka, první zmínky o této metodě se objevují již v 17. století v popisech Josepha de la Vegy, věnujících se chování holandského trhu. Nejstarší zmínky z oblasti Asie jsou připisovány Homma Munehisovi, který položil základy nyní tak oblíbených svíčkových grafů.

Jak již bylo řečeno, technická analýza se zaměřuje na studium grafů pohybu cen a zobchodovaných objemů jednotlivých finančních či komoditních aktiv. Cílem je – kromě jiného - na těchto grafech identifikovat náznaky notoricky známých formací, například „hlava-ramena“ nebo „dvojitý vrchol“. Do arzenálu technického analytika však dále patří záplava indikátorů (např. klouzavé průměry, relativní síla), linie podpory a odporu („support“ a „resistance“), obchodní kanály či exotické koncepty jako „prapory“. Dlužno dodat, že neexistuje jenom jedna metoda technické analýzy a mnoho analytiků a obchodníků jich kombinuje více. Na trhu najdeme zastánce svíčkových grafů, Dow Theory nebo Elliottových vln.

Všichni techničtí analytici se nicméně shodují na několika základních principech:

Cenový vývoj odráží vše. Na základě premisy, že cena a cenový vývoj obsahuje všechny relevantní informace vyslovují zastánci technické analýzy hypotézu, že není třeba dělat další fundamentální analýzu. Podle jejich názoru momentální zprávy a události stejně nemají sílu signifikantním způsobem ovlivnit cenu daného finančního aktiva.

Ceny se hýbou v soulasu s trendem. Techničtí analytici jsou dále názoru, že se ceny aktiv obvykle hýbou jedním směrem – vzhůru, dolů či „do strany“. Na základě této premisy vzniklo několik studií tzv. „obchodních kanálů“, které mají za cíl předpovědět právě takovéto trendové chování resp. jeho změny.

Historie má tendenci se opakovat. Techická analýza je názoru, že investoři kolektivně opakují chování investorů, kteří na trhu působili před nimi. Emoce investorů na trhu mohou být pro technického analytika nepochopitelné či iracionální, ale nelze popřít jejich existenci. Vzhledem k objektivní četnosti takovéhoto chování tak technický analytik věří, že se postřehnutelné a předpověditelné formace na grafu nakonec objeví a on jich bude schopen ziskově využít.

Technická analýza se však neomezuje jen na studium grafů, ale vždy bere v úvahu také cenové trendy. Mnoho analytiků proto pravidelně monitoruje průzkumy investorského sentimentu a zaměřuje se na známky změny trendu – z růstového na klesající a naopak. Pokud dosahuje býčí/optimistická nálada investorů maxima, lze například čekat obrat trendu a pokles. Vysvětlení je prosté: jsou-li všichni optimističtí, lze usuzovat, že mají předmětná aktiva nakoupena a sází na jejich další růst. V takovém okamžiku však zbývá jen málo dalších potenciálních kupců, kteří by cenu vyhnali ještě výše a proto lze (obvykle správně) předpovídat obrat trendu o propad cen.

Detailní popis všech technických indikátorů naleznete v kapitole Technická analýza.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.11.2020
22:02Wall Street před svátkem bez větší změny  
17:35Atradius: Světová ekonomika se letos propadne o 4,3 %
17:29Kofola měla rekordní léto. Výplatě dividendy nic nebrání, říká CEO Samaras
17:20Hodnota Tesly a všechny báječné věci, které bude dělat za deset let
17:01Akcie mírně zlevnily a výnosy dnes klesají. Ropa jede dál  
16:57Žebříček odolnosti vůči koronaviru: ČR je pátá nejhorší
15:59FT: ECB naznačila, že příští rok zruší zákaz vyplácet dividendy
15:40Bloomberg: IBM v Evropě zruší až pětinu pracovních míst
15:25Americká ekonomika rostla rekordním tempem 33,1 procenta
15:05Británie kvůli pandemii čeká největší rozpočtový deficit od války
14:55Investiční tip AT&T: Atraktivní dividendový výnos s potenciálním kapitálovým zhodnocením  
13:31FT: Francie žádá po technologických firmách z USA digitální daň
13:15Amerika po volbách, covid vs. vakcína i aktuální akciové tipy. Ještě se stíháte přihlásit na webinář zdarma 25. listopadu od 14:00!
12:37Artus: Co udělají „peníze z vrtulníků“ s ekonomikou vyspělých zemí?
12:19USA zavedou cla na vázací drátky z Číny. Poprvé kvůli dopadům slabého jüanu
11:37Reuters: Evropské akcie si budou příští rok opět pohrávat s maximy
11:00Akcie si vybírají přestávku před americkými daty  
10:40EU chce dohodu s Británií, čas se krátí, řekla šéfka EK
9:55Rozbřesk: Průmysl drží ekonomiku v posledním kvartále u nás i v Německu, koruna na dohled šestadvacítky
9:31Reuters: Letadla Boeing 737 MAX už se připravují k provozu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
0:00Babcock International Group PLC
0:00Deere & Co (10/20 Q4)
14:30USA - Bilance zahr. obchodu, předb., mld. USD
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university
16:00USA - Prodeje nových domů
16:00USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
20:00USA - Zápis z jednání FOMC