Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV (až +11 %) odkoupí dluhopisy splatné ve 2014 za 71 mil. USD, o ty do 2016 nebyl zájem. Akcie pro TW a RSL vydá v pátek

CETV (až +11 %) odkoupí dluhopisy splatné ve 2014 za 71 mil. USD, o ty do 2016 nebyl zájem. Akcie pro TW a RSL vydá v pátek

12.6.2012 14:11, aktualizováno: 12.6. 15:12

Aktualizováno

Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) v rámci zpětného odkupu dluhopisů splatných v roce 2014 skoupí cenné papíry za 71,1 milionu dolarů, ale nezíská žádné dluhopisy splatné v roce 2016. Celkem přitom CETV počítala, že na zpětný odkup obou splatností vynaloží skoro o 100 milionů dolarů více, přesně 170 milionů dolarů. Nákup dluhopisů v rámci včera doběhnuvšího tendru hodlá CETV financovat z úvěrové linky od koncernu Time Warner (34,56 USD, -1,90%). Za účelem částečného financování půjčky v pátek vydá dříve oznámených 11,5 milionu akcí.

„CETV akceptovala odkup dluhopisů splatných v roce 2014 v nominální hodnotě 60,5 mil. EUR při kupní ceně 93,75 procenta za 1 000 EUR nominálu (to odpovídá ceně v hotovosti 56 718 750 EUR, nebo asi 71,1 mil. USD). Všechny nabídky na zpětný odkup dluhu splatného v roce 2014 byly akceptovány v celé výši,“ píše v dnes odpoledne vydané zprávě skupiny CETV. „Žádné z dluhopisů splatných v roce 2016 nebyly v rámci tendru CETV akceptovány ke zpětnému odkupu.“

Společnost CETV na začátku května uvedla, že ji hlavní akcionáři skupiny - americká společnost Time Warner a spoluzakladatel Ronald Lauder (RSL Capital LLC) - finančně podpoří úvěry za 300 milionů dolarů na refinancování dluhu. Zároveň oznámila trojici tendrů na zpětný odkup vlastních dluhopisů splatných v roce 2013, 2014 a 2016.

Dle původního oznámení měly všechny tendry na zpětný odkup dluhopisů CETV doběhnout již na konci května, společnost ale lhůtu pro nabídku zpětného odkupu dluhopisů splatností v letech 2014 a 2016 prodloužila až do pondělí 11. června. CETV rozhodla také o změně minimální a maximálních cen v tendru. Minimální cenu u dluhopisů splatných v roce 2014 zvýšila z původních 86 procent na 91 procent na 1000 eur nominální hodnoty, maximální cenu pak nově stanovila na 94 procent proti původním 92 procentům. U dluhopisů 2016 pak nová nabídka zpětného odkupu minimální cenu stanovila na 103 procent, maximální cenu pak na 106 % - původní cenové rozmezí bylo 97 až 100 procent nominálu.

CETV dnes uvedla, že v dobíhajících tendrech nepřijala žádnou za nabídek na odkup vlastních dluhopisů za vyšších než původně stanovených cenových podmínek. Zpráva CETV dále uvádí, že po vypořádání zpětného odkupu dluhu a zrušení získaných dluhopisů, které hodlá provést zrušeny tři obchodní dny po uzavření transakce (očekáváno ve čtvrtek 14. června), zůstane objem emitovaných dluhopisů se splatností v roce 2014 na úrovni 87,5 mil.  EUR, u dluhopisů se splatností v roce 2016 to bude 374,6 mil. EUR.

CETV bude - stejně jako v případě již dříve dokončeného zpětného odkupu vlastních dluhopisů splatných v roce 2013 za 109 milionů dolarů (více ZDE) - financovat transakci z úvěrové linky od koncernu Time Warner. Firma dnes uvedla, že očekává dokončení prodeje 9,6 milionu akcií pro Time Warner a 2 milionu pro RSL Capital při ceně 7,51 USD k pátku 15. června. Celý výnos z privátní emise akcií půjde na splacení úvěrových linek.

Ředící efekt zapojení Time Warneru a Ronalda Laudera do řešení dluhu společnosti CETV (nákup 11,5 milion akcií po 7,51 USD/akcie, očekávané uplatnění 15% diskontu vůči stávající ceně s emisí 53 milionů akcií CETV, z nichž 20,3 milionů bude umístěno na trhu) cituje Erste jako důvod podstatného snížení cílové ceny na titulu CETV (z 15 na 6,1 USD/akcie) a opatrnějšího neutrálního doporučení, ačkoli dlouhodobé perspektivy CETV s ohledem na její postavení na trzích CEE vidí jako atraktivní.

Fakt, že CETV nevyužila celkem přes 120 milionů dolarů z nabídnuté úvěrové linky 300 milionů dolarů na zpětný odkup dluhopisů 2013, 2014 a 2015 nakonec mírní obavy trhu z nutnosti dalšího navyšování kapitálu. Titul tak po úvodním propadu na 98 Kč nakonec v Praze umazal veškeré ztráty a v jednu chvíli rostl dokonce o 11 procent až na 120 Kč. Následně ale zisky korigoval na polovinu a následně chvíli dokonce zpět až do červených čísel.

V případě emise spatné v roce 2014 byl zpětný odkup realizován za cenu pod úrovní nominálu, což již dříve agentura S&P označila za klíčový signál ohledně solventnosti firmy. S&P varovala, že pokud dojde k realizaci zpětného odkupu části dluhu pod nominální cenou, pravděpodobně sníží dlouhodobý rating skupiny CETV na „SD“ (selektivní default) a u dotčených dluhopisů potom rovnou na „D“ (default).


(Zdroj: CETV, S&P)


Čtěte více:

CETV hlásí pokles zisku i tržeb, Time Warner a R. Lauder dodají 300 mil. USD za 11,5 mil. akcií a další emise
2.5.2012 8:33
Akcie CETV včera na Wall Street vylétly až o 27 procent poté, co hlavn...
CETV – S&P snižuje rating na „CC“ a hrozí snížením na bankrotovou úroveň kvůli odkupu dluhu
18.5.2012 17:39
Ratingová agentura Standard & Poor's dnes snížila hodnocení dlouhodobý...
CETV odkoupí zpět dluhopisy splatné v příštím roce za 109 mil. USD
29.5.2012 15:07
Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) v rámci zpě...
CETV – Před lepší budoucností přijde ředění, říká Erste a vzdává se nákupní rady
11.6.2012 14:16
Mediální skupinu Central European Media Enteprises (CETV) čekají „lepš...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě
10:33Yellenová naposledy - dolar se připravuje na vyšší sazby  
9:15Rozbřesk: Čeká se na další růst sazeb Fedu a poslední vystoupení Janet Yellenové
8:58Evropské futures nerozhodné, čeká se na výsledek jednání Fedu  
8:33PKN Orlen chce získat nejméně 90 % v Unipetrolu. Nabízí 380 korun za akcii
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
14:30USA - CPI, m/m
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba