Čína zpomalila... denní přehled Trhy, data, výsledky

Dnešní obchodování na trzích ovlivnila ranní data z Číny. Byla mírně horší, než se čekalo. Reakce ale nakonec negativní nebyla, neboť současně vzrostla očekávání na agresivnější podporu ze strany měnové politiky. Evropským i americkým akciím se tak dařilo a náladu jim nezkazil nižší rating pro Itálii ani horší důvěra amerických spotřebitelů. Posílilo také euro, zatímco na rizikových dluhopisech je vývoj smíšený Pražská burza dnes rostla díky oběma bankám a ČEZu, kterému mohlo pomoci i lepší investiční doporučení. Brzdou byly Telefonica a NWR.

 Hlavní události:

ČR:
Nadace Erste Stiftung, která vlastní 24,8 % akcií rakouské Erste Bank, možná letos prodá akcie za 150 mil. EUR (cca 10 mil. kusů akcií). Výnos z prodeje chce použít na úhradu splátky dluhu ve výši 250 mil. EUR. Hlavním zdrojem příjmů nadace byla doposud dividenda od Erste Bank. Kvůli rekordní ztrátě Erste v loňském roce a potřebě splnit kapitálová kritéria Evropské bankovní asociace (EBA) banka letos žádnou dividendu nevyplatila. Akcie Erste Bank dnes v Praze posílily o 0,8 %.

Běžný účet v květnu spadl do minusu poprvé tento rok. Deficit dosáhl 8,2 miliardy Kč. Přebytek výkonové bilance byl nadále slušný, ale tentokrát převážil vliv deficitu bilance výnosů.

Evropa:
Ratingová agentura Moody’s snížila rating Itálie o dva stupně ze známky A3 na Baa2. Rozhodnutí zdůvodnila stále aktuálním rizikem „nákazy“ a zvýšením výnosů dluhopisů v okmažiku zvýšení napětí na trzích kvůli Řecku či Španělsku. Zmínila také zhoršující se ekonomický výhled, recesi a stoupající nezaměstnanost.

USA:
Spotřebitelský sentiment, měřený indikátorem Michiganské univerzity, se v červenci snížil na 72,0 bodů, čekalo se naopak, že se zvýší z červnových 73,2 na 73,5 bodu. Nálada spotřebitelů klesla na nejnižší úroveň v letošním roce.

Produkční ceny se v červnu zvýšily o 0,1 %, ačkoli se čekalo jejich snížení o 0,4 %. Meziroční inflace ve výrobních cenách zůstává na 0,7 %, po vyloučení kolísavých cen potravin a energií dosahuje 2,6 %.

První z velkých amerických bank, JPMorgan Chase, hospodařila v 2Q12 se ziskem 5 mld. USD, neboli 1,21 USD na akcii oproti trhem očekávaným 76 c. Výsledek banky byl nicméně zatížen několika mimořádnými položkami. Tou nejsledovanější je medializovaná ztráta CIO divize, která se v 2Q12 zastavila na sumě 4,4 mld. USD. Případné další ztráty z pozic v rámci CIO divize by neměly překročit 1,7 mld. USD. Proti této ztrátě působí několik ziskových položek. Především jde o realizovaný zisk z prodeje profitabilních aktiv ve výši 1 mld. USD, který doplňuje účetní přecenění vlastního dluhu ve výši 0,8 mld. USD a rozpuštění dříve vytvořených rezerv o objemu 2,1 mld. USD. Příjmy z obchodování na finančních trzích klesly mezikvartálně o 17 %. Retailová divize naopak navýšila tržby meziročně o 11 % zejména zásluhou hypotečního segmentu. Výše dividendy zůstala zachována, program zpětného odkupu akcií by se měl dočkat restartu ve 4Q12. Akcie přidávají přes 4 %.

Konkurenční Wells Fargo vydělala v 2Q12 rekordních 4,6 mld. USD, což je o 17 % víc než před rokem. Výsledek je kombinací dominantního postavení na hypotečním trhu a nižších nákladů. Wells Fargo navíc poměrně aktivně vykupuje aktiva od evropských bank, které se ocitly v problémech. Tržby stouply o 4 % na 21,3 mld. USD, čistá úroková marže stagnovala na úrovni 3,91 %. I Wells Fargo rozpustila část dříve vytvořených rezerv, konkrétně 400 mil. USD. Kvalita úvěrových portfolií by se měla i dále zlepšovat, načež můžeme čekat další rozpouštění rezerv. Akcie rostou o 2,5 %.

Ostatní:
Čínská ekonomika zpomaluje. HDP se ve 2Q meziročně zvýšil o 7,6 % po růstu o 8,1 % v 1Q. Podle průměrného dohadu se čekalo zvýšení HDP o desetinu procentního bodu vyšší. Meziroční tempo růstu průmyslové výroby v červnu zvolnilo na 9,5 % z květnových 9,6 %. Maloobchodní tržby ve srovnání s loňským rokem stouply o 13,7 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!