Výsledky ČEZu a Komerční banky zklamaly... denní přehled Trhy, data, výsledky

Evropské akciové trhy dnes otevřely v pozitivním teritoriu poté, co řecký parlament schválil program úspor v rozpočtu nezbytný pro čerpání pomoci EU. Ranní zisky se evropským trhům podařilo částečně udržet i během odpoledne, když Bank of England i ECB ponechaly sazby beze změny. Hlavní sazba ECB zůstává na 0,75 %. V následném komentáři pak nezaznělo téměř nic nového a vliv jednání na trhy byl tak nevýrazný. Na domácím trhu dnes vrcholila výsledková sezóna za třetí kvartál. Svá čísla zveřejnily ČEZ (-1,2 %) či Komerční banka (-1,7 %). Obojí výsledky spíše zklamaly a stáhly tak index PX do půlprocentního záporu, mírným ziskům v západní Evropě navzdory. Výsledky dnes oznámila i Fortuna a Philip Morris (+2,8 %). Eurodolar dnes dále mírně klesnul a v poklesu pokračovala i koruna, když se aktuálně obchoduje za 20,0 Kč za dolar a 25,5 za euro.

 

ČR:
Energetická skupina ČEZ představila slabší sadu čísel za 3Q12, než očekával trh. Přiznala také, že kvůli horšímu vývoj v Albánii nenaplní cíle, které si pro ziskovost vytyčila na začátku roku. ČEZ vykázal za třetí kvartál čistý zisk 6,61 mld. Kč, zatímco trh očekával výsledek 8,0 mld. Kč Aktuální predikce celoročních výsledků reflektuje vývoj v Albánii, očekáváme EBITDA na úrovni 85 mld. Kč a čistý zisk na úrovni 40 mld. Kč, uvedl také ČEZ s tím, že nejpravděpodobnějším vyřešením bude odchod ČEZ z Albánie. K vývoji cen na energetickém trhu obchodní ředitel ČEZ Alan Svoboda dnes uvedl, že firma nevidí v krátkodobém výhledu žádný pozitivní impuls pro růst cen elektřiny. Akcie zareagovaly poklesem o 1,5 %.

Komerční banka dnes ráno zveřejnila výsledky za 3Q12. Čistý zisk banky ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostl o 112,1 % na 3,32 mld. Kč, asi 5 % pod odhady analytiků, kvůli nízké srovnávací bázi ve 3Q11, když banka před rokem vytvořila rezervu na ztráty z přecenění řeckých dluhopisů ve výši 2,64 mld. Kč. Celkové bankovní výnosy zaostaly za očekáváními analytiků, zejména u čistého příjmu z poplatků a provizí i z finančních operací neuspokojily. Tržby celkem tedy klesly o 5,5 % y/y na 7,80 mld. Kč. Slabší provozní výsledek byl z části kompenzován nižšími náklady rizik.

 
Tabákový koncern Philip Morris ČR dnes oznámil konsolidované tržby za devět měsíců roku na úrovni 9,6 mld. Kč, což znamená meziroční růst o 8,9 %. Růst byl tažen zejména růstem exportu v rámci skupiny PMI s nižší marží. Domácí prodeje v České republice a na Slovensku zůstávají pod tlakem. To je důsledkem poklesu celkového cigaretového trhu i pokračujícího přesunu zákazníků do nižšího cenového segmentu na obou trzích.

Unipetrol vyřešil problém s dodávkami ropy prostřednictvím ropovodu IKL z německého Ingolstadtu. Mluvčí společnosti Mikuláš Duda dnes řekl, že největší zpracovatel ropy v Česku má zajištěné dodávky suroviny do konce roku. Unipetrol kvůli nedostatku ropy posunul na dřívější termín odstávku rafinerie v Kralupech nad Vltavou. Ta trvala týden a půl a skončila 3. listopadu. Nyní již podle Dudy rafinerie pracuje normálně. Akcie ponechaly zprávu bez odezvy.

Loterijní společnost Fortuna Entertainment Group uvedla, že za prvních 9M12 snížila provozní zisk EBITDA o 6,2 % na 13,3 mil. EUR, což se zhruba očekávalo. Důvodem poklesu ziskovosti je vyšší zdanění v ČR zavedené od počátku roku a náklady spojené s loterijním projektem, uvedla firma. Celkové hrubé výhry vzrostly za 9M meziročně o rovných 10 % na 78 mil. EUR, především díky rozvoji on-line sázení. Společnost také očekává, že segment loterie se dostane do černých čísel v půlce příštího roku. Neutrální charakter výsledků podtrhla i dnešní zanedbatelná změna ceny akcie.

Míra nezaměstnanosti v říjnu stoupla na 8,5 ze zářijových 8,4 procenta. Trh čekal stagnaci. Data ukazují na negativní vliv recese domácí ekonomiky na trh práce. Sezónní faktory jsou v říjnu pozitivní, ale zvýšení počtu nezaměstnaných nezabránily Dál také poklesl počet volných pracovních míst.


Evropa:
Další špatné zprávy hlásí Německo. Přebytek obchodní bilance se v září sice zlepšil, ale obrat je horší. Vývoz i dovoz poklesl výrazněji, než se čekalo.

Řecký parlament nakonec těsnou většinou schválil nové fiskální reformy - druhou část balíku opatření, který byl podmínkou mezinárodních věřitelů. Země se tak přibližuje získání další tranše mezinárodní finanční pomoci.

Britská centrální banka nepřekvapila a ponechala úrokové sazby beze změny na 0,50 %. Beze změny zůstal také cílový objem nákupů aktiv.

ECB podle očekávání ponechala sazby beze změny. Hlavní sazba zůstává na 0,75 %. V komentáři nezaznělo skoro nic nového. Rizika pro inflaci jsou stále hodnocena jako vyrovnaná, rizika pro růst jsou směrem dolů, přičemž nová data svědčí o slabé ekonomické aktivitě v druhém pololetí. Hodnocení mimořádných opatření ECB i postupu fiskálních reforem bylo na druhou stranu opět pozitivní. Vliv jednání na trhy byl nevýrazný.

Francouzská banka Societe Generale vydělala ve 3Q12 pouhých 85 mil. EUR, když výsledek ovlivnily ztrátové prodeje některých aktiv a negativní vlivy účetního přecenění vlastního dluhu. Podobně jako u konkurence se ale dařilo investiční divizi, jejíž zisk se meziročně zečtyřnásobil na 322 mil. EUR. Pomohly zejména příjmy z obchodování na dluhopisových trzích, které narostly na 678 mil. EUR. Domácí retailová divize zaknihovala 10procentní pokles zisku, důvodem jsou vyšší rizikové náklady, zahraniční operace vykázaly 24procentní meziroční nárůst. Akcie přidávají 2 %.

Provozní zisk Deutsche Telekom klesl ve 3Q12 o 2,6 % na 4,8 mld. EUR, přesto předčil očekávání trhu. Celkové tržby stagnovaly na úrovni 14,7 mld. EUR. Odpis hodnoty americké divize T-Mobile USA o objemu 7,4 mld. EUR ale poslal společnost do čisté ztráty ve výši 7 mld. EUR. Z regionálního hlediska zpomalil pokles v Evropě, zatímco v USA se i přes pokračující odliv smluvních zákazníků podařilo překonat odhady trhu díky předplaceným kartám. T-Mobile USA se již dohodla na fúzi s MetroPCS Communications. Společnost dále potvrdila výhled pro letošní rok a taktéž plán na výplatu dividendy ve výši 0,7 EUR na akcii Akcie posilují o 1 %.

Čistý zisk německého průmyslového koncernu Siemens dosáhl ve F4Q12 výše 1,5 mld. EUR, což je o 2 % míň než před rokem, ale víc, než čekal trh. Tržby stouply o 7 % na 21,7 mld. EUR, objem nových objednávek o 2 % na 21,5 mld. EUR. Společnost konečně přistoupila k rázným restrukturalizačním opatřením, které by měly do roku 2014 zabezpečit růst provozní marže na 12 % z loňských 9,5 %. Dopomoct k tomu mají úsporná opatření o objemu 6 mld. EUR, které zatíží zisk ve FY13 sumou 1 mld. EUR, načež by ten měl klesnout na 4,5 mld. EUR. Tržby by měly setrvat na úrovni FY12. Výše dividendy zůstává beze změny na úrovni 3 EUR na akcii. Akcie rostou o 2 %.

Provozní zisk spediční firmy Deutsche Post klesl ve 3Q12 o 6,5 % na 604 mil. EUR a zaostal tak za očekáváním trhu. Tržby naopak o 6 % vzrostly. Za poklesem zisku stojí zaměstnanci vyjednané vyšší mzdové náklady Poštovní služby zaznamenaly 18procentní pokles zisku, spediční divize DHL naopak navýšila provozní zisk o 5 %. Společnost zároveň potvrdila výhled pro letošní rok. Akcie odevzdávají přes 2 %.

Letecký a zbrojařský koncern EADS letos bojuje s negativním cash flow. Čistá hotovost se za prvních devět měsíců roku scvrkla o 3 mld. EUR. Problémem jsou váznoucí dodávky modelu A380, přičemž EADS účtuje 70-80 % tržeb až po dodání. Ve 3Q12 hospodařila společnost s provozním ziskem 537 mil. EUR při 15procentním nárůstu tržeb na 12,3 mld. EUR. Výhled pro letošní rok zůstal beze změny, provozní zisk by měl dosáhnout výše 2,7 mld. EUR. Akcie odepisují 4 %.

USA:
Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se snížil na 355 k z 363 k v předchozím týdnu, celkový počet žádostí klesl na 3,127 M. Data jsou lepší než odhady - čekalo se 365 k, respektive 3,26 M.

Také deficit americké obchodní bilance se snížil, a to na 41,5 z 43,8 mld. USD. Trh předpokládal naopak zhoršení na 45 miliard. Vývozy vzrostly o 3,1 % a dovozy o 1,5 procenta, v předchozím měsíci jsme přitom viděli pokles. Obrat v zahraničním obchodě roste také v meziročním srovnání.

Výsledky výrobce mobilních čipů Qualcomm potěšily na všech úrovních. Společnost překonala tržní očekávání na úrovni tržeb i zisku, s přehledem se jí to navíc povedlo i s výhledem pro F1Q13. Za úspěchem stojí zejména čipový segment s 9procentním mezikvartálním nárůstem průměrné prodejní ceny čipů. Dříve nepostačující nabídka by se navíc měla srovnat s poptávkou ještě do konce roku. Dařilo se ale i licenčnímu segmentu, jenž se opírá o stabilní průměrné ceny mobilních zařízení. Výhled pro F1Q13 počítá s tržbami v rozmezí 5,6-6,1 mld. USD, zatímco trh čekal jen 5,3 mld. USD. Akcie poskočily o 7 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!