Warren Buffett má za sebou úspěšný rok. Nákup akcií a štědřejší program odkupu vlastních akcií pomohly jeho společnosti Berkshire Hathaway výkonnostně překonat index S&P 500.
Akcie Berkshire třídy A v uplynulých 12 měsících posílily o 17 %, zatímco index S&P 500, v němž jsou zastoupeny nejvýznamnější americké korporace, zaznamenal 12% nárůst. Buffett předstihl zbytek trhu i ve svém oblíbeném ukazateli – růstu účetní hodnoty. Ta v případě Berkshire od 60. let minulého století, kdy se investiční guru dostal do čela firmy, vzrostla víc než 5000krát.
Buffett na začátku loňského roku akcionářům slíbil, že gáži výkonného ředitele si zaslouží jedině tehdy, pokud vnitřní hodnota společnosti přepočtená na akcii poroste rychleji než u komponentů S&P 500. Jelikož se tato hodnota dá jen těžko kvantifikovat, je podle Buffetta nejlepší alternativou měřit účetní hodnotu na akcii. Podle odhadů analytika Meyera Shielda ze společnosti Stifel Nicolaus & Co. se účetní hodnota Berkshire ke 31. prosinci 2012 dostala na 113 579 USD, což by znamenalo průměrný roční přírůstek 7,8 % za posledních pět let. Odpovídající hodnota pro index S&P 500 činí 1,7 % včetně dividend. Přesná čísla budou k dispozici v únoru, kdy Berkshire zveřejňuje výsledky za předcházející rok.
Mezi hlavní úspěchy Berkshire lze zařadit investici do akcií , dobrou výkonnost nově najatých manažerů, lepší než očekávané výsledky některých divizí a také vylepšený program výkupu vlastních akcií.
Investice do v rozsahu 5 mld. USD může Buffettovi přinést miliardové zisky. Díky nákladovým škrtům a posílení kapitálu loni akcie jednoho z největších amerických bankovních domů zdvojnásobily svoji hodnotu na 11,61 USD za kus. Buffett koupil v srpnu 2011 balík prioritních akcií banky s nárokem na 6% roční dividendu a dále 10leté warranty opravňující ke koupi 700 milionů kusů akcií po 7 dolarech a 14 centech. Pokud by Buffett opci v pondělí využil, mohl by okamžitě připsat přes 3 mld. USD zisku.
Skvělý čuch věštec z Omahy v minulých letech prokázal sázkami na preferenční akcie a , které o podporu Berkshire hodně stály. Buffettova reputace na trhu platí za pečeť nejvyšší kvality, a proto je velmi příhodným nástrojem k povzbuzení důvěry investorů.
Z akciového portfolia Berkshire v hodnotě 88 mld. USD se loni blýskly další finanční tituly. Kalifornská banka a emitent kreditních a debetních karet , dvě největší Buffettovy investice, posílily o víc než 20 %. Bohatě se vrátily i peníze vložené do menších investicí. Akcie Davita HealthCare Partners, Phillips 66 a Liberty Media Corp, které si vyhlídli Buffettovi noví pobočníci Ted Weschler a Todd Combs, zaznamenaly přes 45% nárůst.
Také železniční společnosti Burlington Northern Santa Fe, Buffettově dosud největší akvizici, se loni dařilo. Navzdory všeobecnému poklesu množství přepravovaného uhlí jí za prvních devět měsíců zisk meziročně stoupl o 18 %. Dobrý rok mají za sebou i divize průmyslové výroby, služeb a maloobchodu. Kvůli ničivé bouři Sandy, která v říjnu zpustošila východní pobřeží Spojených států, by mohl výsledky Berkshire negativně ovlivnit pojišťovací segment.
Akciím Berkshire se v prosinci dostalo povzbuzení poté, co zvýšila cenový práh pro odkup vlastních akcií. Společnost také oznámila, že z pozůstalosti po dlouhodobém akcionáři odkoupila akcie třídy A v hodnotě 1,2 mld. USD. Snaží se tak efektivněji využít téměř 50 mld. USD hotovosti, která jí zahálí na účtech.
(Zdroje: Bloomberg, YahooFinance, Berkshire Hathaway)