Společnost (0,42 USD, -4,55%), která od dubna prochází bankrotovým řízením v rámci kapitoly 11, včera u newyorského soudu podala upravenou verzi reorganizačního plánu, který zaštiťuje trojice největších akcionářů. Aktualizovaná verze plánu stanovuje konkrétní cenu, za niž stávající akcionáři budou moci získat podíl v restrukturalizovaném KITu, vyšlém z bankrotu, a také do něj umožní majetkový vstup stávajícím věřitelům.
Management společnosti , sídlící v New Yorku, požádal o ochranu před věřiteli 25. dubna po dohodě s trojicí největších akcionářů (Prescott Group Capital Management LLC, JEC Capital Partners LLC a Stichting Bewaarder Ratio Capital Partners), kterým dohromady patří necelých 20 % akcií KITu. Ti se rozhodli společnost, sužovanou žalobami a následky předchozí bujaré akviziční politiky, kapitálově podpořit, uhradit část dosavadních zajištěných i nezajištěných závazků a vydělávající zdravé jádro vyčlenit do nové entity pojmenované Piksel.
Piksel bude zahrnovat dceřiné společnosti Ioko 365, Polymedia, Kewego a Multicast/KDA, které nyní KIT 100% ovládá a jejichž chod soudním řízením ovlivněn nebyl. Dceřiná společnost Megahertz, s níž se dříve počítalo, v reorganizované společnosti nebude. Nedávno zveřejněná prognóza finančních výsledků Pikselu za letošní rok, která počítá s tržbami 120 mil. USD a čistým ziskem 2,4 mil. USD, staví na předpokladu, že zdravé dcery KITu vydělávají od začátku roku na sebe a nezatěžují je dluhy matky. Ty budou uhrazeny z finanční injekce 25 mil. USD, kterou KITu poskytnou tři největší akcionáři. Další 3 miliony od nich společnost dostane na pokrytí výdajů spojených s bankrotovým řízením. Tyto 3 miliony může nyní KIT díky rozhodnutí soudu čerpat. Výměnou za peníze trojice zachránců obdrží 100% balík v nově vzniklém Pikselu, přičemž stávajícím akcionářům a nově i věřitelům KITu nabízí účast v Pikselu prostřednictvím warrantů emitovaných ke každé akcii KITu či poměrově k závazkům. Podle zájmu investorů potom trio přizpůsobí svou majetkovou účast v Pikselu.
Aktualizovaná verze počítá s tím, že cena využití warrantu, a tedy i získání jedné akcie Pikselu, bude 0,205 USD. Za stejnou cenu bude akcie Pikselu nakupovat i trojka zachránců. Warrantů bude vydáno tolik, aby jejich držitelé mohli v Pikselu získat až 44,645 %. Až polovina prostředků získaných z využití warrantů bude použita na přeměnu akcií trojky zachránců zpět na hotovost a odpovídající snížení její kapitálové účasti.
KIT bude mít dále možnost vydat warranty podřízeným držitelům nároků na odškodnění vyplývajících z probíhajících soudních řízení proti KITu, pokud tyto nároky nebude moci uspokojit v hotovosti. Za každý dolar uznaného závazku získají jejich držitelé jeden warrant směnitelný za akcie Pikselu ve stejném poměru jako prvotně vydané warranty.
Největší změna oproti původní variantě reorganizačního plánu se týká držitele zajištěných závazků, jímž je společnost WTI. Ta za KITem pohledává 10,7 mil. USD, avšak spolu s úroky a nejrůznějším penále by závazek mohl přesahovat 19 mil. USD. Trojice zachránců hodlá od WTI odkoupit víc než 90 % pohledávky za 9 mil. USD v hotovosti. Za zbytek WTI získá akcie Pikselu v hodnotě 650 tisíc USD (přes 3,1 mil. kusů). Dále WTI obdrží svoje vlastní warranty (WTI warranty) v hodnotě 1,5 mil. USD s právem nákupů akcií Pikselu za cenu, která by odpovídala celkové tržní kapitalizaci Pikselu ve výši 150 mil. USD. Výměnou za to WTI souhlasila s tím, že po KITu nebude požadovat penále ani úroky z prodlení.
„Pokračujeme v krocích nezbytných pro realizaci restrukturalizace, která má maximalizovat hodnotu pro naše věřitele a akcionáře a zajistit firmě silnou rozvahu a produktovou paletu postavenou pro ziskový růst,“ prohlásil k aktualizovanému plánu finanční ředitel KITu Fabrice Hamaide.
K plánu se nyní vyjádří Akcionářský výbor ustavený minulý týden. Svůj názor sdělí předsedajícímu soudci Robertu E. Gerberovi, který by mohl do několika dnů schválit předložení plánu zainteresovaným stranám k hlasování. To bude trvat zhruba do poloviny července. Gerber, pověstný neuvěřitelným pracovním nasazením a vysokou efektivností, před čtyřmi lety předsedal řízení o restrukturalizaci automobilky (34,88 USD, -0,24%).
Finanční prognóza, kterou management KITu předložil jako doplněk k restrukturalizačnímu plánu představenému 8. května, v příštím roce počítá se 4% růstem tržeb na 130 mil. USD a téměř se zdvojnásobením zisku na 4,3 mil. USD. za celou svou existenci nikdy v zisku nebyl. Podle předběžné rozvahy by celková aktiva Pikselu by měla činit 96,5 mil. USD, z čehož na hotovost a hotovostní ekvivalenty připadne 11 mil. USD.
(Zdroje: MarketWatch, NYT, Kit digital, American Legal Claim Services)