T.O.P. přehled - Draghi poslal euro vzhůru

Evropské akciové trhy od počátku dnešního obchodování rostly. Pozornost investorů dnes byla upřena na zasedání centrálních bank. Eurodolar dnes opatrně rostl před jednáním ECB. S vlažnou reakcí se setkalo rozhodnutí ECB ponechat sazby na stávajících úrovních. Vystoupení Maria Draghiho však spustilo výrazné posílení eura, které se vůči dolaru dostalo až nad 1,3850. Nyní se kurz nachází na 1,3845. Podle nové prognózy ECB má růst cen pozvolna zrychlovat na 1,5 % v roce 2016. Ačkoli jde o číslo stále pod cílem, z jednání vyplynulo, že většinu měnového výboru ani velmi pomalé přibližování cíli nevybídne k akci, čímž pravděpodobnost uvolnění politiky klesla. Data z americké ekonomiky byla smíšená a s eurodolarem tak nezahýbala. Akcie v Evropě si drží mírný růst, výnosy jádrových dluhopisů míří vzhůru. Wall Street rovněž otevírá mírně silnější Pražská burza dnes zpevnila o 0,4 %.

Finanční trhy v číslech:

ČR:
Česká ekonomika si ve čtvrtém kvartále nakonec vedla ještě lépe, než uváděly předběžné údaje. Mezikvartální růst HDP dosáhl 1,9 procenta, zatímco předběžně to bylo 1,6 procenta. Konsensus před předběžnými čísly přitom činil 0,5 procenta. Ze strany užití HDP se na jeho růstu podílely především investice do fixního kapitálu a vývoz. I přes mimořádný vliv předzásobení tabákovými výrobky, urychlení soukromé spotřeby a lepšího výkonu stavebnictví díky příznivému počasí jsou čísla nad očekávání dobrá. Meziročně se HDP v posledním loňském kvartále zvedl o 1,3 procenta, za celý rok 2013 český HDP klesl o 0,9 procenta.

Sázkové společnosti Fortuna Entertainment Group stoupl čistý zisk za rok 2013 o 26,4 % na 15,6 mil. eur, tedy nad očekávání na úrovni 14,3 mil. EUR. Celková výše přijatých sázek meziročně vzrostla o 21,2 % na 567,2 mil. eur nad konsensuálních 560 mil. EUR a výše hrubých výher z kurzových sázek se zvýšila o 5,1 % na 116,5 mil. eur, čímž převýšila konsensus 115,4 mileur. CEO Haluza potvrdil dividendovou politiku výplaty 70 - 100 % konsolidovaného čistého zisku, výši dividendy za 2013 plánuje oznámit během týdnů. Podle CFO Fortuny Vepřeka by výše dividendy měla být v rozmezí 0,21 – 0,30 eura za akcii. Předseda představenstva Walsh následně řekl, že Fortuna očekává v roce 2014 nárůst objemu přijatých sázek na 645 mil. EUR z 567,2 mil. EUR v roce 2013. Akcie Fortuny dnes přidaly 3,8 %.

Ratingová agentura Moody’s včera po závěru trhu oznámila, že potvrzuje rating mediální společnosti CETV, která v ČR vlastní kupinu Nova, s negativním výhledem poté, co v listopadu zahájila režim jeho revize. Potvrzením stávajícího úvěrového hodnocení reaguje na oznámení poskytnutí financování největším akcionářem Time Warner. Akcie CETV v Praze umazaly 2,2 %.

Evropa:

ECB na svém březnovém jednání rozhodla o ponechání sazeb na stávající úrovni. Základní sazba tak setrvává na 0,25 procenta a depozitní sazba na nule. Podle nové prognózy ECB má růst cen zůstat letos hodně nízký a následně pozvolna zrychlovat na 1,5 procenta v roce 2016. Ačkoli jde o číslo stále pod cílem, z jednání vyplynulo, že většinu měnového výboru ani velmi pomalé přibližování cíli nevybídne k akci. Pravděpodobnost uvolnění politiky tak po dnešku klesla a vypadá to, že pokud nebude inflace dál klesat, nesníží se výhled nebo se značně nezhorší podmínky na peněžním trhu, názory v měnovém výboru zůstanou aspoň krátkodobě dál nakloněny stabilní politice.

Průmyslovým podnikům v Německu za leden přibyly nové objednávky o 1,2 procenta oproti předchozímu měsíci. Jde o lepší výsledek oproti konsensu 0,9 procenta. Zároveň tak dochází k nápravě slabšího prosince, kdy objednávky klesly o 0,2 procenta. Tento pokles byl navíc revizí zmírněn z dříve uváděných -0,6 procenta. Meziročně jsou objednávky o 8,4 procenta výš, zatímco trh počítal s 7,5procentním růstem.

Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na rekordním minimu 0,5 procenta. Sazba se na této úrovni drží již od března 2009.

Krymský vicepremiér oznámil, že se 16. března uskuteční referendum o tom, zda Krym zůstane součástí Ukrajiny, nebo se připojí k Rusku. Krymský autonomní parlament rozhodl, že chce připojení Krymu k Rusku. Ruské jednotky na Krymu mezitím posilují své pozice a zpevňují blokádu ukrajinských vojenských objektů.

Německý výrobce automobilových součástek Continental zvýšil loni provozní zisk o 3,5 % na 3,7 mld. EUR, což představuje provozní marži na úrovni 11,3 %. Společnosti již delší dobu pomáhá rostoucí podíl výroby s vyšší přidanou hodnotou a postupný odklon od automobilového průmyslu. V kombinaci s úspěchem německých luxusních značek jako Mercedes, BMW, nebo Audi se tak Continentalu daří růst o poznání rychleji než automobilovému trhu. Do budoucna se přitom společnost hodlá soustředit na akvizice, které by zvedly podíl „ne-automobilových“ tržeb na 40 %. Může se přitom opřít o relativně silnou finanční pozici, čistý dluh klesl loni o 1 mld. EUR na 4,3 mld. EUR. Letošní tržby by měly narůst o zhruba 5 % na 35 mld. EUR, provozní marže přesáhne 10 %. Akcie přidávají přes 5 %.

Na německé burze naopak zklamal operátor Deutsche Telekom, který snížil výhled pro volný cash flow v roce 2015. Z letošních 4,2 mld. EUR by se měl v příštím roce zvednout jen mírně, dříve ovšem společnost počítala až s 6 mld. EUR. Mezitím ale nastal dosti zásadní rozdíl v investiční strategii. S tím, jak se postupně vzdaluje prodej americké dcery T-Mobile US, hodlá společnost investovat více do rozvoje tamní LTE sítě. Letošní provozní zisk by měl dosáhnout 17,6 mld. EUR. Ve 4Q13 narostl provozní výsledek meziročně o 1 % na 4,06 mld. EUR, tržby přidaly díky loňské akvizici MetroPCS 6,5 %. Dividenda je naplánovaná na úrovni 50 c na akcii. Akcie odepisují přes 3 %.

Dnešním výsledkovým vítězem je francouzská mobilní jednička Orange. Letošní provozní zisk (EBITDA) by se měl pohybovat v rozmezí 12,1-12,6 mld. EUR, což by znamenalo, že neklesne poprvé za posledních pět let. Důsledky cenové války zpuštěné vstupem Iliadu na tamní trh by měly letos téměř plně (ze 3/4) kompenzovat úsporná opatření. Dividenda za letošní rok (vyplacena v roce 2015) klesne o 25 % na 60 c na akcii. Ve 4Q13 klesly tržby o 6,4 % na 10,2 mld. EUR. Akcie Orangu v reakci poskočily až o 11 %.

Zájem o francouzskou mobilní dvojku, SFR - toho času ve vlastnictví Vivendi, zase projevilo hned několik potenciálních kupců. Společnost Bouygues nabízí 10,5 mld. EUR v hotovosti. Na necelých 15 mld. EUR si SFR cení společnost Numericable a její největší vlastník Altice. Iliad nabídku do uzavírky nepodala. Akcie Vivendi přidávají 1 %, akcie Iliad 7 %.


USA:

Leden přinesl úbytek nových objednávek pro americké průmyslové podniky. Meziměsíční pokles činil 0,7 procenta, zatímco trh předpokládal pokles o 0,5 procenta. Po vyloučení dopravních prostředků objednávky rostly o 0,2 procenta. Přelom roku přináší ztrátu tempa v přírůstku objednávek, která je negativní indikací pro průmyslovou výrobu v prvním kvartále. Na jeho začátku zatím průmysl klesl o 0,4 procenta. Pro výrobu je také nepříznivý pokračující nárůst zásob a stoupající poměr zásob a dodávek zákazníkům.

Týdenní údaje z pracovního trhu ukazují, že nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti ubylo na 323 tisíc z 349 tisíc v předchozím týdnu. Očekávání trhu byla nastavena na 336 tisíc. Vývoj v posledním únorovém týdnu byl tedy pozitivní, což znamená, že za celý únor nakonec počet žádostí nebyl o tolik horší než v lednu. Statistika nových žádostí letos nevykazuje výkyvy, které by byly mimořádné. Jde celkově o indikátor, který se začátkem roku stabilizuje po značném pohybu v posledním loňském čtvrtletí. Pokračujících žádostí rovněž ubývá a to v týdnu do 22. února na 2,907 milionu.

Očekávaná data následujícího dne: