První tři měsíce letošního roku utekly jako voda a nabízí se proto vhodná příležitost k bilancování. Čtvrtletí je již dostatečně dlouhá doba k identifikaci případných býčích trendů, které by investoři neměli opomenout. Které trhy tedy nabídly v uplynulém kvartálu nejvyšší zhodnocení a jaké tituly udělaly svým investorům největší radost?
Evropa
Náš přehled začneme v Evropě. Panevropský blue-chip index Euro Stoxx 50 za první čtvrtletí letošního roku připsal velmi slušných 17,9 %, neboli 561,43 bodu, a zakončil 1Q15 na hodnotě 3697 bodů. Evropské akcie by mohly i v příštích měsících těžit z programu kvantitativního uvolňování (QE), který ECB minulý měsíc spustila. Evropským exportérům (a jejich akciím) vyhovuje též slabé euro, přičemž kurz eurodolaru by měl zůstat kvůli QE a plánovanému zvyšování sazeb v USA i nadále pod tlakem.
Top 5 akcií s nejvyšším zhodnocením
Airbus Group +46,2 %
Volkswagen (DIP) +34,2 %
+32,4 %
(DIP) + 30,1 %
+ 29,7 %
Z celkem 50 titulů zalistovaných v rámci indexu Euro Stoxx jich více než pětina posílila minimálně o 25 % a pouhé tři tituly skončily ve ztrátě (E.ON, a RWE).
USA
Na druhé straně Atlantiku zakončil index S&P 500 poměrně volatilní první kvartál se ztrátou 0,6 % (minus 12,5 bodu) na úrovni 2067,9 bodu. Ve Spojených státech investoři netrpělivě čekají na jasnou zprávu Fedu, kdy přesně začne zvyšovat úrokové sazby. Úrokový hike by měl podpořit dolar (nejen na páru s eurem), dopad na cenné papíry však může být opačný.
Top 5 akcií s nejvyšším zhodnocením
Hospira + 43,4 %
Kraft Foods +39 %
+ 34 %
+ 33,9 %
+29,9 %
Praha
Při pohledu do zpětného zrcátka vypadá první kvartál letošního roku nadějně. Hlavní index pražské burzy PX zakončil obchodování v prvním čtvrtletí s velmi slušným ziskem 9,24 % a připsal si 87 bodu. První tři měsíce roku tak index PX poslaly na úroveň 1033 bodu.
Top 5 akcií s nejvyšším zhodnocením
+14,3 %
+14,3 %
+8,6 %
+7,8 %
+ 6 %
V plusu so obchodovaly ještě akcie pivovarů Lobkowicz (+4,7 % ) a cenné papíry (+3,55 %). Ostatní tituly pražské burzy zakončily 1Q15 v červených číslech.
Pro české investory je vhodné připomenout, že při nákupu zahraničních akcií podstupují měnové riziko a nepříznivý měnový pohyb může ukrojit velkou část kapitálových zisků. To v 1Q15 platilo především pro dolarové investice, koruna v prvním čtvrtletí vůči USD oslabila o 12,2 %, proti euru však o 0,6 procenta posílila. Proti kurzovému riziku se lze zajistit nákupem měnového forwardu, nebo prostřednictvím forexové investice. Obě varianty hedgingu Patria svým klientům nabízí, více ZDE.
Grafické zobrazení kvartální výkonnosti trhů v Evropě, USA a Praze nabízí následující graf (Euro Stoxx modrá, S&P 500 žlutá, PX zelená).
Japonsko
Posledním trhem, na který se podíváme, je Japonsko. Index Nikkei 225 si v 1Q15 připsal 8,33 % a poskočil o 1477 bodu na hladinu 19207 b. Hlavní index japonského akciového trhu tak poprvé od roku 2000 překonal 19tisícovou úroveň a program kvantitativního uvolňování z dílny Bank of Japan by mohl růst japonských titulů ještě nějakou podporovat.
Top 5 akcií s nejvyšším zhodnocením
Eisai +82,7 %
Kyowa Hakko + 37,9 %
Front Retailing + 34,3 %
Asahi Glass +33,8 %
MEIJI Holdings +33 %
Správný výběr akcií, základ úspěchu
Ze stručného kvartálního přehledu je patrné, že finanční trhy nabídly v uplynulých třech měsících dostatek příležitostí pro růst hodnoty portfolia. Klíčem k úspěchu se však správný výběr trhu, sektoru a konkrétní akcie s atraktivním růstovým potenciálem. Analytický tým Patria Finance proto pravidelně zveřejňuje Krátkodobé investiční tipy a Dlouhodobé investiční příležitosti (DIP), což jsou produkty obsahující vybrané akciové tituly se zajímavým ziskovým potenciálem.
Včera byl vydán nový seznam Dlouhodobých investičních doporučení (DIP), podrobnosti ZDE a byl též aktualizován seznam Krátkodobých investičních tipů, více ZDE.
Kompletní analýzu Dlouhodobé investiční příležitosti, která obsahuje všechny investiční tipy, si mohou klienti Patria Direct stáhnout v obchodní platformě v záložce Research.
Za zmínku také stojí, že ke kompletnímu seznamu mají přístup všichni aktivní klienti (alespoň jeden obchod za kvartál) Patria Finance. Investiční tipy, včetně analytických výstupů, jsou pravidelně zveřejňovány také na webových stránkách Patria v sekci Zápisník analytika.