Španělské volby dopadají na výnosy tamních dluhopisů, euro však zůstává imunní

Kalendář makroudálostí na začátku vánočního týdne nepřináší žádná zásadní data. V Japonsku byla ráno zveřejněna souhrnná statistika o říjnové kondici průmyslového sektoru, který překonal odhady a zvrátil tak zářiový pokles. Tržby v supermarketech však v Zemi vycházejícího slunce za listopad zklamaly (-1 % vs. 2,8 % v říjnu) a jen tak na smíšených datech odevzdává na páru s dolarem 0,2 % na kurz 121,45 USDJPY.

V Německu byla ráno publikována data o výrobních cenách za listopad. Meziročně i proti předchozímu měsíci se ceny opět snížily a deflace v rámci indexu PPI tažená nízkými cenami ropy/energií tak pokračuje. S nástupem nového roku však postupně dojde ke změně srovnávací základy a (meziroční) inflace (výrobních i spotřebitelských cen) by se měla rychleji navracet do plusových hodnot.

Odpoledne zveřejní chicagský Fed svůj index průmyslové aktivity, čeká se nepatrný růst na úroveň 0,1 bodu (říjen -0,04 b.). Z průmyslu v USA poslední dobou nechodí dobré zprávy, útlum aktivity je patrný na zpomalování nových objednávek i dodávek zákazníkům. Pokud by report z Chicaga v listopadu skočil v kladných číslech, došlo by k prolomení série čtvrt roku trvajícího poklesu, avšak vyhlídky na solidní růst amerického průmyslu za 4Q jsou již (na základě zpráv z New Yorku a ISM) pasé. Průmyslová výroba ve Spojených státech se navíc za listopad snížila o 0,6 procent, zatímco trh počítal pouze s 0,2procentním poklesem.

Parlamentní volby ve Španělsku vyhráli vládnoucí lidovci, většinu poslaneckých mandátů však nemají. Strana premiéra Rajoye získala 121 křesel ve 350členné dolní parlamentní komoře a poprvé v moderní historii Španělska nemůže vzniknout jednobarevná většinová vláda. Vidina nestabilního kabinetu a jeho nízké akceschopnosti poslala v úvodu obchodování španělskou burzu o 3 procenta níže, aktuálně index IBEX část ztrát umazává a odepisuje necelá dvě procenta. Výnosy španělských dluhopisů výrazně rostou a to napříč všemi splatnosti (10Y bond +11,2 bps. na 1,806 %). Investoři se obávají o osud (chystaných) reforem a s rostoucí averzí k riziku se zbavují akcií i dluhopisů.

Eurodolar zůstává ráno bez výraznějšího pohybu, euro mírně ztrácí na kurz 1,0859 EURUSD (-0,05 %). Na eurokoruně taktéž vládne bezvětří, stejně jako na páru USDCZK.

Zajímavý pohyb vidíme na ropě, cena černého zlata nenachází své dno ani na konci roku a padá na 11Y minimum a cenu 36,4 USD/barel (-1,3 %). Také ropa WTI odepisuje přes procento na kurz 34,4 dolaru za barel. Nadbytek ropy na trhu nově doplněný vyšším počtem břidličných vrtů v USA znásobil strach přebytku nabídky nad poptávkou a tlačí ceny dolů. S ropou klesají také komoditní měny v čele s ruským rublem (-0,1 % na 71,05 USDRUB).