Dolar navyšuje zisky, Lacker by chtěl sazby výrazně výš už dnes

Úterý trhům nedodalo inspirativní data, zato komentáře z Fedu se setkaly se solidním ohlasem. Přes noc promluvila v jestřábím duchu Loretta Mesterová a dnes odpoledne na ni s ještě tvrdší rétorikou navázal Jeffrey Lacker. Tento šéf richmondské rezervní banky letos nehlasuje, platí ale za největšího jestřába ve výboru. Řekl, že preventivní zvýšení sazeb je důležité pro stabilní inflaci. Současné sazby jsou podle něj extrémně nízko, měly by se nacházet aspoň na 1,5 procenta. Ekonomika se sice nepřehřívá, ale trh práce je utažený. Rychlejší růst mezd oproti produktivitě pak ukazuje na inflační tlaky, uvádí Lacker.

Slibný výsledek ISM, příznivé vyhlídky před daty z trhu práce a pokračující série jestřábích výroků zvýšila šanci na zvýšení sazeb už v listopadu. Stále ale zřetelně převládají sázky na prosinec, kdy čekáme utažení politiky i my.

Pohyb Fed Funds futures za dnešek není až tak výrazný. Americké dluhopisové výnosy, které zrána klesaly, se ale vydaly vzhůru a solidní zisky si na hlavních párech připisuje dolar. Proti euru posiluje na 1,1160, vůči japonskému jenu na 102,85 a na páru s librou se dostává na 1,2750. Libru přitom stále tíží také riziko tzv. tvrdého Brexitu, japonskému jenu zase nesvědčí slušná poptávka po akciích.

Výhled vyšších sazeb zvýhodňuje dolar kromě ostatních měn také proti drahým kovům, a tak dnes vidíme značný pokles ceny zlata či stříbra. U žlutého kovu zafungovala i technika po prolomení hranice 1300.

Evropské dluhopisové výnosy zaostávají za rostoucími americkými. Naopak evropské akcie míří vzhůru rychleji. V čele stojí londýnská burza podpořená slabou librou; zatímco problémy s tvrdým Brexitem jsou kdesi v budoucnu a nejisté, slabá měna zlevňuje londýnské akcie okamžitě a totéž platí pro zvětšení librové hodnoty zahraničních výnosů britských vývozců. Ani kontinentálním akciím se ale nevede vůbec špatně. Kromě slabšího eura a zotavujících se bank přitom chybí jasný impuls. Wall Street se zatím pohybuje kolem nuly. Vyhlídky brzkého utažení měnové politiky zde působí negativně a více než na druhé straně Atlantiku, jde však pouze o krátkodobé chování trhů. Přísnější politika Fedu má dosah i na trhy jinde po světě.

Ropa i přes silný dolar navýšila své zisky, Brent překročil 51 dolarů. V hledáčku zůstává OPEC a jeho dohoda na omezení produkce. Kvóty mají být dohodnuty na listopadovém setkání ve Vídni. Vedle toho ovšem do hry zasahuje počasí. Hurikán Matthew ohrožuje dodávky ropných produktů v Karibiku a potom i kolem východního pobřeží USA. Komoditní měny však vzestup ropy tentokrát nezužitkovaly a měly naopak tendenci ztrácet proti rozjetému dolaru.