Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

31.07.2007 11:41
Autor: KBC/Patria

Komentář doplněn
Zentiva vydala v pátek varovala před nižšími pololetními výsledky, podle kterých dosáhne EBIT za 1H07 výše 1,1 mld. Kč (meziročně -17,1 %) a čistý zisk 0,8 mld. Kč (meziročně -10,4 %). Jako důvody slabé výkonnosti společnost uvedla vyšší než očekávaný pokles cen v České republice, větší než plánované investice do marketingové sítě stejně jako jednorázové náklady související s rumunskými operacemi Zentivy. Varování přineslo snížení naší prognózy na zisk společnosti na základě nižších tržeb a vyšších nákladů o 15,5 % na 2 246 mil. Kč (meziročně +2,0 %) pro rok 2007 a o 8,4 % na 3 129 mil. Kč (meziročně +39,3 %) pro rok 2008. Zároveň s ohledem na rostoucí úrokové sazby v České republice jsme snížili náš odhad fundamentální ceny o 14,5 % na 1 337 Kč na jednu akcii. I přes 16% pokles ceny akcie, jednalo se o největší pokles akcie Zentiva v historii, který následoval po zveřejnění varování, znamená naše nová fundamentální růstový potenciál 11,2 %. I nadále proto doporučujeme Koupit akcie Zentiva.

Celou analýzu v pdf si mohou klienti Investor Plus, Patria Plus stáhnout v záložce Akcie - Výzkum - Analýzy.

Tabulka: Přehled naposledy vydaných investičních doporučení pro akcie Zentivy

Datum

Kdo doporučení vydal

Investiční doporučení

Předchozí doporučení

Cílová cena

Předchozí cílová cena

Poznámka

31.7.2007

Patria/KBC

koupit

1 337 Kč

1 564 Kč

snížení cílové ceny

30.7.2007

Deutsche Bank

koupit

1 650 Kč

1 825 Kč

snížení cílové ceny

26.6.2007

Raiffeisen

koupit

1 654 Kč

1 540 Kč

zvýšení cílové ceny

25.5.2007

Erste Bank/ČS

koupit

1 760 Kč

1 650 Kč

zvýšení cílové ceny

17.5.2007

KBC/Patria

koupit

1 564 Kč

1 502 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

ING

držet

koupit

1 570 Kč

 

snížení doporučení

16.5.2007

UBS

buy 1

1 650 Kč

1 600 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

JP Morgan

overweight

1 623 Kč

1 632 Kč

snížení cílové ceny

24.4.2007

Deutsche Bank

koupit

2 000 Kč

1 400 Kč

zvýšení cílové ceny

10.4.2007

BH Securities

koupit

1 620 Kč

1 350 Kč

zvýšení cílové ceny

21.3.2007

Citibank

 

 

1 800 Kč

1 500 Kč

zvýšení cílové ceny

19.3.2007

Erste Bank/ČS

koupit

akumulovat

1 650 Kč

 

zvýšení doporučení

9.3.2007

ING

koupit

držet

1 570 Kč

1 310 Kč

zvýšení doporučení i cílové ceny

5.3.2007

Citigroup

držet

koupit

 

 

snížení doporučení


Váš názor
  • Neserioznost
    31.07.2007 16:34

    To už tady bylo s O2,teď to budou tlačit na Zentivě.Je mi z toho ..bllluuuééééééé.....
    Fofin
  • a dort...
    31.07.2007 16:11

    Váš způsob výpočtu snížení cílové ceny připomíná pejska a kočičku , co vařili dort a zapatlali tam kdeco všechno, jen aby to nějak vyšlo...
    Karel K.
  • Silná káva.
    31.07.2007 15:03

    Odborníci patria zjevně nepochopili smysl investic do marketingové sítě, čímž si Zentiva evidentně optimalizovala šílenou daňovou povinnost, která vládne v ČR.Kolik byste chtěli, aby měla Zentiva čistého zisku ?Chápete, že se z toho platí daň?Smyslem finanční polotiky politiky tak velké firmy není plnit Vaše odhady jako lidí, kteří v životě nepodnikali.Podotýkám,že akcie Zentiva nevlastním a Vaše cena není férová ale opatrně řečeno neodborná.
    Van
    • Re: Silná káva.
      31.07.2007 16:31

      daň se platí z daňového základu, ne z čistého zisku. Můžu platit daň a přitom být ve ztrátě. Čistý zisk=zisk společnosti po zaplacení daní. Existují i nějaké opravné položky, počítá se odložená daň, atd...
      •  
        01.08.2007 12:28

        Opravné položky a odložená daň nemají žádný vliv na výši daně, neboť se nezahrnují do základu daně. Možná máte na mysli nedaňové náklady (zvyšují základ daně) a různé odčitatelné položky.
        Petr Fiřt
    • Re: Silná káva.
      31.07.2007 16:13

      Ano, ano smyslem není dělat zisk, ale uvalit ho. To je zase výplod inteligenta.... Podle Vás je asi nejlepší ztrátová společnost - ta neplatí žádné daně že?
      THR
      • THR
        31.07.2007 21:11

        THR- to je zkratka pro bývalé vrátné na finančním úřadě,že?
        Van
  • ČS
    31.07.2007 13:24

    a budou obě banky spokojeny, alespoň co se týká největího rozdílu cílové ceny na trhu pro tuto akcii.
    tak to ať KBC prodá akcie Zentivy
    • Re: ČS
      31.07.2007 14:07

      Je vidět, že v Patrii jsou samí "odborníci", kam vbítr , tam plášť. Nebo si snad zapomněli tyto akcie nakoupit?
      Buk
Aktuální komentáře
09.06.2025
13:12Šéf NATO Rutte: Protivzdušná obrana musí vzrůst o 400 procent kvůli Rusku
12:42Indexy v USA otevírají týden neutrální výkonností  
12:41Úpis akcií M2C v polovině: Co říká kniha objednávek a jaký je pohled analytiků Patria Finance?
11:26Musk a Trump už nejsou kamarádi. Mění se investiční pohled na Teslu?
11:13Nezaměstnanost v ČR v květnu klesla na 4,2 pct, počet volných míst mírně stoupl
10:10Čínský vývoz do USA se v květnu propadl o třetinu
9:52Index ČSOB: Ceny nemovitostí v prvním čtvrtletí dále rostly, nejrychleji bytů
9:07Rozbřesk: Česká koruna těží ze silných domácích čísel a slabého dolaru
8:50Francie lobbuje za EDF, USA a Čína řeší cla a evropské futures jsou v červeném  
6:01Evropský obranný sektor je stále na mušce investorů. Které akcie a sektory mají ještě potenciál k růstu?
08.06.2025
9:37Víkendář: Které země mají největší potenciál s umělou inteligencí?
07.06.2025
9:12Víkendář: Co udělá umělá inteligence s ekonomikou?
06.06.2025
22:00Indexy v USA nadále posilují  
17:28Traders Talk: Tesla pod tlakem, Broadcom nepotěšil výhledem a jak se zúčastnit úpisu M2C
16:42Švédská Scania a dvojí tvář americké ekonomiky
15:16Květen potvrdil, že s ochlazováním trhu práce v USA to stále není tak zlé
14:58Největší evropská burza skomírá. Polije Londýn živou vodou Donald Trump?
14:42Přátelství mezi Trumpem a Muskem implodovalo
14:22Eurostat: Růst ekonomiky EU v prvním čtvrtletí zrychlil na 0,6 procenta
12:45Perly týdne: Trh Rocky Balboa

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Čína - Obchodní bilance, mld. USD
3:30Čína - CPI, y/y
9:00CZ - Nezaměstnanost