Jak chránit portfolio v době klesajících trhů?

17.03.2008 16:27

Autor:

Většina investorů už slyšela o možnosti spekulace, nebo zajištění se pomocí nástrojů, které jsou schopny generovat zisky i při klesajících trzích, resp. efektivně chránit portfolio před dlouhodobým poklesem trhů. Sofistikované finanční inženýrství tuto možnost poskytuje a běžně užívanými nástroji jsou například: put certifikáty; futures kontrakty; nebo ETF spekulující na pokles.

Na pražské burze se jedná například o následující futures a certifikáty:

Název	Podkladové aktivum	Druh investice	Pokyn k nákupu
PX FUT MAR08	index PX	Futures	Nákup
CEZ FUT MAR08	CEZ	Futures	Nákup
ERBA FUT MAR08	Erste Bank	Futures	Nákup
Brent Turbo Short 107,5	Ropa Brent	IC pákový	Nákup
CECE Turbo Short 3450	východoevropské akcie	IC pákový	Nákup
GOLD Turbo Short 935	Zlato	IC pákový	Nákup
CTX Turbo Short 3500	české akcie	IC pákový	Nákup
CEZ Turbo Short 1750	CEZ	IC pákový	Nákup

Na zahraničních trzích lze spekulovat na pokles například pomocí pákových ETF:

Název	RIC	Index	Cíl	Pokyn k nákupu
Short MSCI Emerging Markets	EUM.A	MSCI Emerging Markets Index	100 % inverzní	Nákup
Short MSCI EAFE	EFZ.A	MSCI EAFE Index	100 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI EAFE	EFU.A	MSCI EAFE Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI Emerging Markets	EEV.A	MSCI Emerging Markets Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI Japan	EWV.A	MSCI Japan Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort FTSE/Xinhua China 25	FXP.A	FTSE/Xinhua China 25 Index	200 % inverzní	Nákup

Příklad jak zabezpečit portfolio akcií obchodovaných na pražské burze pomocí short pozice ve futures kontraktu PX FUT MAR08, ISIN: FPXAA06M0308.

Zadání:
1. Hodnota portfolia akcií je 550.000 CZK
2. Počet kontraktů PX FUT MAR08 je 3, cena 1 kontraktu je 1808,6 CZK
3. Hodnota portfolia PX FUT MAR08 je 555.300 CZK
4. Otevření short pozice ve PX FUT MAR08 2.ledna 2007

Portfolio akcií indexu PX	Hodnota indexu PX	Objem akcií
Hodnota PX 2.1.2008	1808,6	550.000 CZK
Hodnota PX11.1.2008	1657,3	504.000 CZK
Ztráta portfolia	-8,4 %	-46.000 CZK

PX FUT MAR08	Cena 1 kontraktu	Objem
2.1.2008	1851	555.300 CZK
11.1.2008	1711	513.300 CZK
Zisk futures	+7,6%	+42.000 CZK

Všechny výše uvedené tituly můžete nakoupit prostřednictvím obchodníka s cennými papíry Patria Direct – sekce obchodování ETF akcie, resp. obchodování Akcie ČR SPAD- Specialista. Pokud nejste klienty Patria Direct, můžete se zaregistrovat ZDE.

Reklama

Přidat názor
|
PavoukOd nejnovějších

Váš názor

Přidat názor

17.03.2008 16:38

oni to nemysleli vážně,to byl vtip.Na to zapomeňte.
KLídek
Přidat názor
futures, etf
24.01.2008 7:50
specialne pred futures na prazske burze me vsichni brokeri varovali, obrovsky spread a zadna likvidita co presne znamena zkratka etf ? to je jeste neco jineho nez certifikaty ?
nick
- Přidat názor
  Re: futures, etf
  24.01.2008 8:20
  
  Echange Traded Funds, to jsou de facto urcitym smerem zamerene fondy (obor, komodita, index, strategie, atd.) obchodovane stejne jako akcie, obchoduji se na rade trhu (Amex, LSE, Deutsche Boerse, atd., atp.). lze pomoci nich jednoduse investovat do komodit, indexu, menovych paru, atd. a to jak long, tak short (je mozne shortovat primo dane ETFko, nebo existuji primo inverzni ETF).
  petr666
Přidat názor
Dan
24.01.2008 7:23

Dík.
Dřevorubec
Přidat názor
to Dan
23.01.2008 20:33
Zdravím Dane. Vidím že odvážným štěstí někdy přeje. Nemohl bys prosím Tě hodit sem nějaký doporučení na short Chiny nebo něco zajímavého na pokles mimo shortu u Patrie. Čau a pevné nervy.
Drevorubec
- Přidat názor
  Re: to Dan
  24.01.2008 5:26
  
  Na Nasdaqu používám z výběru Shortů a Ultrashortů na indexy atd. např. QID a další.
  Dan
Přidat názor
???
23.01.2008 19:31
Akorát jste milánkové zapoměli dodat, že české futures a cetifikáty lze dohledat a nakoupit jen na trhu SPAD respektive SPAD - Specialista. V ETF akcie by to zájemci hledali marně.
Dan
- Přidat názor
  Re: ???
  24.01.2008 8:25
  maly clovek nasiel svoju malu chybu
  JPM
  - Přidat názor
    bohužel jste mimo mísu
    24.01.2008 9:02
    
    Jde o to, že si Patria dělá nepravdivou reklamu využívající současné situace na burzách. Normální smrtelník ( a na ty byl článek zaměřen) si k obchodům ve SPADu ani "nečuchne" a jestliže autor článku nezná ani vlastní obchodní systém na Patrii a plete si SPAD a ETF akcie, je na pováženou.
    Dan

Aktuální komentáře

16.09.2026
11:46	Akcie jsou lehce zelené při vyčkávání na vyšší sazby Fedu
10:35	Bezpečnost kolem AI rozděluje technologické giganty na dva tábory: Huang s Zuckerbergem věří trhu, Amodei chce brzdit
9:56	SAB Finance a.s.: Průběžné hospodářské výsledky k 31. 8. 2026
9:05	Rozbřesk: Vyšší úrokové sazby budou bolet. Firmy, domácnosti i státní rozpočet
8:50	Ocenění podílu ČEZ v JESS potvrzeno, Kofola rozšiřuje aktivity a v centru pozornosti Fed, ropa a AI
6:04	Nvidia jako novodobý Robin Hood
15.09.2026
22:04	Americké trhy nadále klesají
18:15	Zisky, jaké svět neviděl
16:26	PODCAST GEVORKYAN: Silný růst, nové příležitosti a cíl pozitivního cash flow otevírají cestu k vyšší návratnosti
14:02	Evropský IPO trh potřebuje silný podzim na překonání loňského objemu. Spoléhá se hlavně na Londýn
12:33	Akcie Maersku letos navzdory skeptickým analytikům výrazně posilují
11:30	Dluhopisy zůstávají zdrojem nervozity, výnosy míří dál nahoru
10:30	CSG: Negativní sentiment zastírá růstový potenciál
9:38	Rozbřesk: Energetický šok je zpět: těžká zkouška pro trhy i ekonomiku
9:02	GEVORKYAN v prvním pololetí zvýšil tržby o 18 procent. Pokračuje integrace italské akvizice a expanze v Polsku
8:57	J&T ARCH INVESTMENTS: Pozvánka na konferenci pro investory
8:42	GEVORKYAN roste o desítky procent, americké dluhopisy dál padají a trhy sledují ropu i AI
6:11	Wall Street zůstává optimistická. Silná ekonomika pomůže akciím ustát i vyšší sazby Fedu
14.09.2026
22:04	Wall Street pod tlakem: Technologie padají, ropa zdražuje a investoři vyhlížejí Fed
17:37	Zmizelá hladina podpory amerického trhu a jedno opomíjené porovnání s dot.com bublinou

Reklama

Související komentáře

Nejčtenější zprávy dne

Nejčtenější zprávy týdne

Nejdiskutovanější zprávy týdne

Kalendář událostí

Čas	Událost
9:00	CZ - PPI, y/y
11:00	EMU - Průmyslová výroba, y/y
14:30	USA - Maloobchodní tržby, m/m
20:00	USA - Jednání Fedu, základní sazba

UDÁLOSTI ONLINE

Dlouhodobý ekonomický kalendář ČR
Dlouhodobý ekonomický kalendář Svět

PX

DAX

CZK/€

CZK/$

AU

BRT

Jak chránit portfolio v době klesajících trhů?