Ceny amerických dluhopisů ve čtvrtek ztrácely po překvapivém poklesu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Další mínus pak dluhopisům přidal svým projevem šéf ECB, podobné obavy z inflace ovšem vyjádřili i členové Fedu Lacker a Plosser. Před většími ztrátami ale pevně úročené papíry uchránilo snížení ratingu pojišťovatelů dluhopisů. Výnosy pak vzrostly do 6 bps a výnosová křivka zestrměla.
Hlavní událostí dne bude změna pracovních míst mimo zemědělství, payrolls. Většinou se čeká slabé číslo, další ukazatele zaměstnanosti ale naznačují příznivější hodnoty. To by pak poslalo výnosy znovu vzhůru, ostatně dnes v asijském obchodování výnosy dále přidaly.
Evropské dluhopisy včera zažily propadák. Nejprve sice mírně vzrostly po slabých německých maloobchodních tržbách, nekompromisně dolů je ale poslaly poznámky prezidenta ECB o potřebě zvýšení sazeb. Výnosy tak vzrostly po celé délce křivky, u kratších splatností přidaly až 28 bps a výnosová křivka zploštěla.
Z dnešních evropských čísel bude zajímavá německá průmyslová výroba. Důležitější ale budou zřejmě americké payrolls. Po včerejším extrémním růstu výnosů by dnes mělo nastat uklidnění s korekcí, pokud ovšem budou payrolls lepší, mohou výnosy ještě o něco přidat. Futures na zářijový euribor vzrostly z 4,93 na 5,22 % a trhy tedy počítají s růstem sazeb.
České dluhopisy se včera dostaly pod výrazný tlak. Po zasedání ECB podobně jako v eurozóně ztrácely zejména kratší splatnosti, kterým pramálo pomohla silná koruna.
Dnes sázíme spíše na lepší americká čísla, což by mělo i na českém dluhopisovém trhu udržet určité napětí. Zajímavé bude sledovat implikace změny kurzu ECB pro ČNB. Současné úrovně koruny ale příliš manévrovacího prostoru českým centrálním bankéřům neposkytují.
(ČSOB - Denní finanční zpravodaj)