Zadržte dech a bezpečnostní pásy si určitě neodepínejte – divoká jízda na Wall Street není možná ještě u konce, píše server televizní stanice CNBC.
Po pátečním trojitém šoku, kdy ceny ropy vyšplhaly na rekordních 139 USD za barel, nezaměstnanost výrazně stoupla a trh klesl o tři procenta, čeká možná investory týden plný zvratů a rovněž páteční zveřejnění zásadních dat o spotřebitelské inflaci.
Ještě po čtvrteční rally, nejsilnější za uplynulý měsíc, měly akcie nakročeno na cestu růstu, ale v pátek se optimismus zcela vytratil, když byla zveřejněna míra nezaměstnanosti: nejvyšší za téměř 22 let. Dow Jones Industrial Average klesl za uplynulý týden o 3,4 procenta, index Standard and Poor's 500 ztratil 2,8 procent a Nasdaq 1,9 procent.
Poté, co v pátek dosáhla cena ropy 139 USD za barel, následoval prudký pád akcií a Dow Jones uzavíral se ztrátou téměř 400 bodů. Raketový vzestup cen ropy a výprodej akcií tak připomněly stagflaci sedmdesátých let minulého století, kdy ceny stoupaly, ale ekonomický růst byl téměř nulový a akciový trh hybernoval. Ceny akcií se tehdy téměř vůbec nepohybovaly a ceny ropy rostly kvůli jomkipurské válce, ropnému embargu arabských zemí z roku 1973 a druhé ropné krizi z roku 1979.
Na začátku roku 1973 prolomil Dow Jones index důležitou psychologickou hranici 1 000; rok ovšem index končil na 850,86. Tuto hranici překonal znovu až v roce 1976, kdy rok uzavíral na 1 004,65, a trvalo další čtyři roky, než se na ni podíval v roce 1981. Hlavním kamenem úrazu byly zmíněné rekordní ceny ropy a rovněž inflace, kvůli níž dosáhla hlavní úroková sazba v prosinci roku 1980 celých 21,5 %.
Hlavní investiční stratég International Investments Advisers LLC John Praveen uvedl, že „existují velké obavy o to, kam až mohou růst ceny ropy. Je zřejmé, že největší riziko představuje se svým negativním dopadem na ekonomický růst a spotřebitele stagflace.“
Ceny ropy vystoupaly v pátek na historická maxima kvůli slabému dolaru, napětí mezi Izraelem a Iránem, a odhaduje, že by tenčící se americké zásoby ropy mohly do 4. července vyhnat cenu ropy až na 150 USD za barel.
Vysoké ceny ropy a růst květnové nezaměstnanosti na 5,5 % z dubnových 5,0 % plnily o víkendu přední stránky amerických novin.
Zpráva o spotřebitelské inflaci se v příštím týdnu dočká mnohem podrobnějšího zkoumání než obvykle, když se má celá Wall Street na pozoru před rostoucí inflací. Index spotřebitelských cen, jenž bude zveřejněn v pátek, by měl především ukázat, zda se rostoucí ceny ropy promítly už i do jádrové inflace, která je očištěná od cen potravin a energií. Podle průzkumu agentury Reuters očekávají ekonomové růst květnového CPI o 0,5 % oproti dubnovým 0,2 %. Růst jádrové inflace za květen by měl podle očekávání činit 0,2 % oproti 0,1 % v dubnu.
Vzhledem k nepříjemnému překvapení, jehož se investoři dočkali v podobě vysoké květnové nezaměstnanosti, budou věnovat zvýšenou pozornost čtvrtečním výsledkům maloobchodních tržeb za květen, které naznačí, zda spotřebitelé již snížili své výdaje, nebo ne.
Maloobchodní tržby za květen by se měly podle průzkumu pro agenturu Reuters zvýšit o 0,5 %, zatímco v dubnu naopak vykázaly 0,2% pokles. Bez započtení tržeb za automobily by se měly květnové maloobchodní tržby zlepšit o 0,7 % oproti 0,5 % v dubnu.
Informace o tom, zda propad trhu s nemovitostmi již dosáhl svého dna, by měly přinést pondělní údaje o kontraktech na prodej domů a středeční údaje o počtu žádostí o hypotéku.
Příští zasedání Fedu, kde se bude jednat o úrokových sazbách, se koná ve dnech 24. – 25. června.
V pátek se podle sázek investorů snížily šance toho, že Fed zvýší hlavní úrokovou míru již v říjnu, na méně než 50 procent z více než 80 procent den předtím.
Další otázkou, která má vliv na případné turbulence úvěrová krize, je osud americké investiční banky Brothers'. Ta dnes oznámila, že za druhé čtvrtletí vykázala rekordní ztrátu ve výši 2,8 mld. USD a navýší kapitál o 6 mld. USD prostřednictvím prodeje akcií na burze.
Akcie této čtvrté největší americké investiční společnosti se v prvních dvou dnech minulého týdne propadly o téměř 17 % na základě spekulací, že vykáže vyšší než očekávanou ztrátu za čtvrtletí a bude nucen upsat nový kapitál ve výši až 4 mld. USD. Za celý uplynulý týden akcie Brothers' oslabily o 12 % a tento rok ztratily akcie již 50 % své hodnoty.
Zklamání ohledně zisku a výsledků Brothers' by mohlo vyvolat výprodeje finančních titulů a zvýšit tak šance testování ročních minim z toho března.
Příští týden by měly oznámit své hospodářské výsledky rovněž a .
(Zdroj: CNBC)
Pozn. Stanoviska uvedená v textu jsou převzata ze serveru CNBC a nemusí nutně odrážet názor Patrie.