Týden na pražské burze: Páteční panika strhla Erste o 10 % dolů, v zrcadle vývoj KB…

Na panické výprodeje změnily v pátek dosud relativně poklidné obchodování na pražské burze zprávy z Maďarska týkající se stavu veřejných financí země, když z vládních kruhů zaznělo, že země se musí důsledně soustředit na splácení svých závazků, aby ji nepotkal vývoj podobný Řecku. Zpráva strhla euro až pod 1,20 USD/EUR (nejníže od března 2006) i lokální měny a v čele s bankovním sektorem seslala do ztrát také akciové burzy v CEE, Evropě a ve spojení se slabšími makrodaty z trhu práce ve Spojených státech ovlivnily i dosavadní pokles Wall Street. Paradoxem zůstává, že zatímco panice domácí maďarský trh uzavřel s 3,3% ztrátou, Vídni i Praze zůstal pokles o více jak 4 procenta, který obrátil dosavadní mírný růst indexu PX od počátku týdne na oslabení o 2,95 procenta na závěrečných 1135,3 bodu.

Celotýdenní pokles v pátek razantně rozšířila zejména Erste Bank, která odepsala přes 10 procent a v rámci týdne pak 11,5 procenta. Dnešní odolání Komerční banky propadům staví oba bankovní tituly do zrcadla SPADového spektra, když KB končí týden o 1,39 % v plusu na úrovni 3660 korun. Výraznou ztrátu utrpěli oba developeři, když Orco odepsalo 7,23 % a ECM 6,93 %. Páteční panika strhla do ztrát také pojišťovací skupinu VIG, které nepomohly předchozí dobré finanční výsledky a dnes doplatila na sentiment finančního sektoru. Výrazně klesla také CETV. VIG odepsal v rámci týdne 6 %, za pátek 7 %. CETV ztratila dnes 6 %, v rámci týdne pak 3,5 %.

O necelých 6 procent výše vynesl tento týden trh akcie autobazarů AAA. Ty jej zahájily příznivými daty o hospodaření za 1Q. Firma vygenerovala zisk 447 tis. EUR. Kromě AAA v pondělí přišly korporátní zprávy na energetiku ČEZ, jejíž obchodní ředitel očekává počínaje 2012 rekordní EBITDA a oživují spekulace ohledně zájmu ČEZu o polský Tauron. Kromě této druhé největší energetiky v Polsku je zatím potvrzen zájem o majoritní podíl ve čtyřce Energa SA, u které již ČEZ podal předběžnou nabídku. Zájem později potvrdila také Penta, celkově jsou zájemci z ČR a Francie. Na ČEZu přišly také další zprávy o tendru na plynovou elektrárnu v Polsku, postupném připojování větrného projektu Fantanele v Rumunsku do sítě a cenovém konkurenčním souboji s RWE o klienty odebírající plyn z řad domácností (RWE učinila dříve podobný krok vůči ČEZu u elektřiny). Nad 3 % navýšil v ČEZu podíl americký fond Capital Research. Na NWR přišla zpráva o výplatě výkonnostích bonusů horníkům OKD.

Z analytických doporučení v pondělí přišlo na Telefóniku doporučení prodávat od Goldman Sachs se sníženým výhledem zisku i tržeb, ve středu naopak nákupní doporučení na Komerční banku od ING, která ji v rámci sektoru vidí ve výhodě proti konkurentům. V pátek pak opět na ČEZu příšel opatrný povolební výhled Morgan Stanley. Ta jen mírně zvýšila cíl, odpadlo podle ní riziko vyšších firemních daní v podání levice, ale klesla atraktivita možné superdividendy (která se středopravou vládou nebude) a opatrná je MS ohledně vývoje cen a spotřeby elektřiny v regionu CEE.

V příštím týdnu by akciím i koruně mohlo pomoci po uzávěrce trhu „doručené“ zvýšení výhledu na udržení ratingu ČR na stupni „A+“ z dosud stabilního na pozitivní agenturou Fitch, což naznačuje prostor pro zvýšení hodnocení závazků ČR během horizontu příštích dvou let. Důvodem je výsledek voleb, vedoucí zřejmě k prosazení kroků k omezení deficitů rozsáhlejších, než Fitch očekává. Lídr ODS Petr Nečas dnes od prezidenta dostal mandát pro jednání vedoucí k sestavení většinové vlády. Jejich výsledek chce prezident znát do dvou týdnů.