Můj sloupek tentokrát věnuji Santovi. Nebudu sám, protože ten samý píše většina brokerů a analytiků každý rok na Wall Streetu a je to ten nejvíce psaný nákupní list pro Santu a přitom nemá nic společného s Vánoci. Co je to za „Nákupní list“, když v něm nejsou dárky? Brokeři a analytici na něj píší nejhorší akcie, které za posledních 11 měsíců skončily v jejich portfoliích nebo v portfoliích jejich klientů. Proč to dělají? Odpověď je nasnadě - protože věří v opakování a opakování je matka moudrosti.
V čem je tedy zakopaný pes? V tom, že většina těch, kteří mají slušný profit ke konci roku, prodává právě tyto odpadlíky, aby tak optimalizovali svojí daňovou povinnost ze ziskových pozicí. Toto „vánoční“ přeskladnění je pak předzvěstí „lednového efektu“, kdy akcie v prvních dnech až týdnech nového roku rostou.
Jeden takový list Santovi jsem dostal i já a rozhodl jsem se s Vámi o něj podělit. Je to 20 akcií z indexu S&P500, které mají nejhorší výkonnost od začátku roku. Ano, není to seznam bez chyb a některé společnosti se právem ocitly tam, kde jsou. Můžete se na tento seznam dívat jak chcete a takého použít jak je libo. Ať už koupíte jejich koš a budete jej skladovat 4-6 týdnu, než ho „vysypete“, s koncem roku přijde tzv "lednový efekt" .
Lednový efekt je z akademického pohledu popsán jako jev na trhu, který po nástupu nového roku přináší oživení, jehož kulminace je okolo poloviny ledna. Očekávám, že ne všichni budou souhlasit, ale opět připomínám nejde o polemiku, jde jen o popis něčeho, co se děje a mnoho lidí se ptá proč a jak. Vybrané tituly mají nadále do konce roku dost času na případné přeskladnění, a tak jejich případný růst za 4-6 týdnů může díky absenci prodejců přinést „nečekanou povánoční nadílku“. Druhou možností je vsadit na divokou kartu a „převážit“ se v těchto titulech. Opět hlavním motivem jejich dalšího poklesu je daňová optimalizace. A za třetí použijte tento seznam jako seznam, krátkodobých příležitostí a udělejte si svůj vlastní náhled na věc. Podívejte se na to s nadhledem sobě vlastním a třeba naleznete něco co se Vám bude hodit.
Ještě, než se na následující seznam podíváte, pamatujte na jedno. Ještě se nikomu nepodařilo statisticky dokázat, že se lednový efekt opakuje s železnou pravidelností a případná odchylka se očekává.
A tak Vám přeji, aby Vaše Vánoce byly těmi nejkrásnějšími, a pokud si nevyberete, nevadí. Stejně jako moje dcera můžete napsat Ježíškovi… ten její a Váš určitě přijde a udělá Vám tu největší radost
Dean Foods (DF US) Consumer Goods , Dairy Products ( - 59,6%)
( APOL US) Services, Education & Training Services (-41,6%)
H&R Block ( HRB US) Services, Personal Services ( - 40,9 %)
( AKS US) Basic Materials, Steel & Iron (-35,2%)
Pulte Home (PHM US) Industrials Goods, Residental Construction (-32,5%)
SuperValu (SVU US) Services, Grocery Stores ( -31,9%)
Goodyear Tire &Rubber ( GT US) Consumer Goods, Rubber & Plastics ( -30,1%)
Diamond Offsore ( DO US) Drilling & Exploration (-27,9%)
( ODP US) Services, Specialty Retail ( -27,4%)
( NYT US) Services, Publishing ( -26,6%)
(BSX US) Healthcare, Medical Instruments ( -25,9%)
Technology ( MU US ) Technology, Semiconductor ( -25,1%)
RR Donnelly & Sons ( RRD US) Services, Business Services ( -24,9 %)
Monsanto ( MON US) Basic Materials, Agricultural Chemicals (-23,7%)
FirstEnergy (FE US) Utilities, Electric Utilities ( -23,2%)
(NVDA US) Technology, Semiconductor ( -23%)
DeVry (DV US) Services , Education ( -23%)
Peoples United Financial (PBCT US) Financial, Savings & Loans (-23%)
pozn. výkonnost v závorce je meziroční změna