Tabákový gigant International, mateřská společnosti tuzemské ČR, oznámila výraznou akceleraci programu zpětného odkupu vlastních akcií. Po dokončení stávajícího programu zpětného odkupu akcií v rozsahu 12 miliard dolarů, který započal v květnu roku 2010, byl navržen jako tříletý, ale bude ukončen předčasně, již v srpnu tohoto roku odstartuje nový tříletý program v rozsahu 18 miliard dolarů.
International již dříve oznámila, že v letošním roce uskuteční zpětný odkup akcií v rozsahu 6 miliard dolarů. Již k 1. srpnu pak má započít nový tříletý program v celkovém objemu 18 mld. USD.
Oznámený rozsah zpětného odkupu znamená 12 procent aktuální tržní kapitalizace společnosti, která se pohybuje kolem 145 miliard dolarů. „Je to dobrá zpráva, ukazující, jak silnou tvorbou hotovosti PMI disponuje,“ komentoval analytik Berenberg Bank Erik Bloomquist.
Představenstvo tabákového gigantu PMI také schválilo výplatu kvartální dividendy na úrovni 0,77 USD/akcie. Splatná je 12. července 2012, record date pro ni je 27. červen a ex-dividend day 25. červen 2012.
„Od našeho oddělení se od společnosti Group v březnu roku 2008 jsme na kumulativní bázi navrátili akcionářům v podobě zdrojů z dividend a zpětného odkupu akcií téměř 40 miliard dolarů,“ uvedl Louis C. Camilleri, předseda představenstva a CEO skupiny PMI.
Akcie PMI včera na zakončily výše o 0,75 % na 85,01 USD, od počátku roku 2012 jsou výše o 8,32 procenta, za poslední rok pak o 26,22 procenta. Od března roku 2008, kdy se PMI oddělila od skupiny , akcie PMI zpevnily o 72,96 % či 35,86 USD.
Vývoj akcií PMI od počátku roku 2012 (USD/akcie):
V rámci amerického indexu S&P 500 jsou aktuálně čtyři tabákové společnosti: Group, Reynolds American, Lorrillard a PMI. Průměrný dividendový výnos této čtyřky dosahuje 5 % při průměru celého indexu 2,61 %. PMI nyní nabízí 3,64 % (pouze dividendy, bez zohlednění vlivu zpětného odkupu), 5,08 %.
Vedoucí nadnárodní tabákové společnosti čelí rostoucí daňové zátěži jejich produktů a regulaci omezující kuřáky. Poslední vlnou v tomto směru je legislativa chystaná ruským prezidentem Vladimírem Putinem. Má okamžitě zakázat tabákovou reklamu, ukončit maloobchodní prodej cigaret v kioscích do 18 měsíců a zakázat kouření na veřejných místech do tří let. K tomu chce Rusko do roku 2015 zvyšovat daň u cigaret o 40 % ročně. Kroky jsou hrozbou pro výsledek tabákových společností na klíčovém ruském trhu, ač žádná z nich samostatně tržby za ruský trh nejveřejňuje (obvykle za širší region Středního východu a Asie).
Americká Kalifornie chce prosadit růst daně z krabičky cigaret na 1,87 USD z 0,87 USD, tedy o 115 %. Americké tabákové daně se zvyšují na průměru o 10 % od roku 2002, na krabičku cigaret se ale zásadně liší od 4,35 USD v New Yorku po 0,6 USD v Kentucky. Růst zdanění je dle tabákové asociace TMA hlavním důvodem průměrného 3% poklesu tabákové trhu USA od roku 2005. Tabákový trh USA byl na vrcholu v roce 1981 s 641 miliadami cigaret. Tabákové daně v USA nyní tvoří zhruba 44 % ceny, například ve Velké Británii je to ale 90 %, v Polsku 84 %, ve Francii 80 %.
Philip Morris International vykázal v prvním čtvrtletí roku 2012 meziroční růst čistého zisku na akcii na 1,25 USD z 1,06 USD před rokem a předčil očekávání trhu na úrovni 1,19 USD, zveřejnil již 19. dubna. Tržby očištěné o daně ve čtvrtletí dosáhly úrovně 7,45 miliardy dolarů a také překonaly očekávání 7,21 mld. USD. Celkové dodávky cigaret PMI vzrostly o 5,4 %. Proti dobrému 1Q hovoří zhoršení výhledu ziskovosti pro celý rok 2012. Zatímco dosud PMI očekávala zisk na akcii 5,25 až 5,35 dolaru na akcii, po 1Q hovoří o 5,20 až 5,30 USD/akcie, což se dostalo pod tržní konsensus 5,29 USD/akcie. Na českém trhu se skupině podařilo zastavit mezikvartální pokles tržní podílu, který v 1Q12 vůči 4Q11 vzrostl o 1,5 % díky vlajkové značce Marlboro a vlastní značce.
Philip Morris ČR dosáhl za první čtvrtletí roku 2012 meziročního růstu konsolidovaných tržeb o 16,0 procenta na 2,9 miliardy korun. Tržní podíl klesl o 2,3 procenta na 51,1 procenta při poklesu celkového cigaretového trhu o 2,9 procenta na 4,6 miliardy kusů cigaret.
(Zdroj: PMI, MarketWatch, Bloomberg, Reuters)