Recese v eurozóně se ve 4Q prohloubila ... denní přehled Trhy, data, výsledky

Evropské akcie většinu dne obchodovaly v záporu. Své ztráty snižují až s rozjezdem Wall Street a novými firemními zprávami, především té o převzetí Heinzu. Spouštěčem poklesu byly předběžné údaje o HDP eurozóny, které ukázaly výraznější pokles ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí, než se čekalo. Týká se to jak periferie, tak jádra eurozóny. Čísla dolehla také na eurodolar, který se propadl až k úrovni 1,3320. Kromě nových dat se na oslabení eura mohla podílet také slova zástupce ECB Vitora Constancia, podle něhož je banka technicky připravena na negativní depozitní sazby, pokud to bude potřeba. Odpoledne vyšla v USA statistika žádostí o dávky v nezaměstnanosti. Byla lepší než odhady - nových žádostí ubylo na 341 tisíc, zatímco se čekalo 360 tisíc. Domácí PX index dnes oslabil o 1,1%, když v souladu s evropským regionem nejvíce ztrácely akcie Erste Bank (-2,7 %). 
 
Finanční trhy v číslech:

 

ČR:
HDP se ve 4Q snížil o 0,2% ve srovnání s předchozím kvartálem. Meziročně výkon ekonomiky klesl o 1,7%. Za poklesem HDP v posledních třech měsících loňského roku je podle očekávání snížení spotřeby domácností a slabá investiční aktivita. Pozitivně k vývoji ekonomiky nadále přispívá zahraniční obchod, nicméně nestačí kompenzovat negativní vliv slabé domácí poptávky.

CEO Komerční banky Henri Bonnet v rozhovoru pro HN řekl, že banka očekává první náznaky oživení české ekonomiky ve druhém čtvrtletí tohoto roku. Optimismus Komerční banky pramení z lepší nálady v Německu (měřeno indexem ZEW). Řekl také, že některé banky by mohly v letošním roce opustit Českou republiku a umí si představit jejich případné převzetí. Akcie KB dnes vzrostly o téměř 1,0 %.

Evropa:
HDP eurozóny ve 4Q mezikvartálně klesl o 0,6%, čekal se pokles o 0,4%. Meziroční recese se prohloubila z 0,6% ve 3Q na 0,9%. V Německu se HDP minulý kvartál snížil o 0,6%, meziroční růst zpomalil na 0,4%. Ve Francii HDP ve srovnání s předchozím čtvrtletím klesl o 0,3%, meziroční pokles rovněž činí 0,3%. Ve třetí největší ekonomice eurozóny, Itálii, HDP klesl mezičtvrtletně o 0,9%, meziroční pokles dosáhl 2,7%.

Zisk největší francouzské banky, BNP Paribas, klesl ve 4Q12 meziročně o třetinu na 514 mil. EUR. Důvodem jsou účetní ztráty z přecenění vlastního dluhu a odpis goodwillu své italské dcery ve výši 300 mil. EUR. Na rozdíl od konkurence se bance až tolik nevedlo na kapitálových trzích, když příjmy z obchodování na dluhopisových trzích klesly meziročně o 5 %, na akciových trzích dokonce o 21 %. Horší výsledky za 4Q12 ale odsunulo do pozadí další plánované kolo redukční diety, které by mělo bance do roku 2015 uspořit ročně 2 mld. EUR. Kapitálová přiměřenost dle Basel III narostla až na 9,9 %, BNP navíc oznámila navýšení dividendy na 1,5 EUR na akcii. Akcie přidávají 3 %.

Druhý největší světový těžař, společnost Rio Tinto, zaknihovala loni první ztrátu po více než 20 letech, když prodělala 3 mld. USD. Stěžejním důvodem jsou objemné odpisy hodnoty některých hliníkových a uhelných aktiv. Akcie obchodují kolem včerejších úrovní.

Francouzské automobilce Renault se loni podařilo eliminovat dluh, když zakončila rok s čistou hotovostí o objemu 1,5 mld. EUR. Pomohl k tomu prodej zbylého podílu v švédském Volvu. Provozní zisk sice loni poklesl o 33 % na 729 mil. EUR, i tak ale předčil očekávání trhu. Dařilo se partnerským automobilkám Nissan i AvtoVAZ. Tržby klesly o 3 % na 41 mld. EUR, celosvětový objem prodeje o 6 %. Letos automobilka očekává opětovný nárůst prodeje tažený novými modely. Střednědobý cíl pro provozní marži byl nastaven na 5 %. Akcie poskočily o 8 %.

Švýcarský průmyslový koncern ABB vydělal ve 4Q12 604 mil. USD a předčil tak očekávání trhu. Tržby stouply o 4 % na 11 mld. USD. Příjemně překvapil zejména nárůst objemu krátkodobých objednávek, jejž podpořily trhy USA, Středního Východu a Afriky. ABB se i letos hodlá soustředit na snižování nákladů, neboť dlouhodobé zakázky v segmentu přenosových sítí jsou stále pod tlakem vlivem vládních úsporných opatření. Akcie posilují o 5 %.

Francouzský energetický koncern EdF zvýšil loni provozní zisk o 8 % na 16 mld. EUR. Letos by měl navíc navázat dalším 3procentním nárůstem. Akcie ale podpořil až restrukturalizační plán, který by měl ročně uspořit 1 mld. EUR, zatímco objem investic zůstane stabilní na úrovni 12 mld. EUR. Společnost navíc překvapivě navýšila dividendu na 1,25 EUR na akcii, což představuje výplatní poměr na hladině 55 %. Část dividendy může být vyplacena v akciích. Akcie přidávají 5 %

Loňský růst tržeb švýcarského potravinářského obra Nestle zpomalil na 5,9 % a zaostal tak očekáváním trhu. Zpomalení jde hlavně na vrub rozvíjejícím se trhům. Společnost přitom letos nepočítá s výraznějším zlepšením. Za loňský rok vyplatí společnost dividendu ve výši 2,05 CHF na akcii. Akcie odepisují přes 2 %.

Provozní zisk francouzského výrobce lihovin Pernod Ricard vzrostl ve F1H13 o 6 % na 1,5 mld. EUR. Pod růstem jsou podepsány trhy Číny, Ruska a USA, které převážily pokles v Evropě. Akcie rostou o 2,5 %.

Pivovar AB InBev prodá své operace v Piedras Negras a americká práva na značky Corona a Modelo společnosti Constellation Brands za 3 mld. USD. Prodej byl vynucen hrozbou amerických regulačních orgánů ze zablokování zamýšlené akvizice mexické Grupo Modelo. Akcie AB InBev posilují o 6 %, akcie Constellation Brands až o 37 %.

USA:
Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti minulý týden klesl na 341 tis. z předchozích 368 tis. očekávala se hodnota 360 tis. Celkový počet vyplácených dávek se také snížil a to z 3,244 mil. na 3,114 mil.

Výrobce síťových zařízení Cisco Systems očekává ve F3Q13 4-6procentní nárůst tržeb, což je v souladu s odhady trhu. Růst brzdí pomalejší oživení v Číně a Evropě a slabá poptávka od veřejné sféry. Ve F2Q13 hospodařila společnost se ziskem 51 c na akcii při tržbách na úrovni 12 mld. USD. Zisk překonal odhady díky předešlé redukci nákladů a cenovým pobídkám, jež povzbudily poptávku. Hrubá marže se drží na solidních 62,3 %. Akcie odepisují 1 %.

Automobilka GM zvýšila ve 4Q12 zisk meziročně o 65 % na 1,2 mld. USD i přes ztráty v Evropě. Zisk na akcii na úrovni 48 c přesto zaostal za očekáváním. Tržby dosáhly výše 39 mld. USD, provozní marže se pohybuje na hladině 3,2 %. Společnost dále eliminovala opravní položky k odloženým daňovým benefitům plynoucím z minulých ztrát o objemu 35 mld. USD, což bylo ale téměř v plné míře vyváženo odpisy goodwillu o objemu 26 mld. USD, odpisy hodnoty evropských aktiv o objemu 5 mld. USD a 2 mld. USD vyrovnáním penzijních závazků. Důležitá je však zpráva, kterou automobilka tímto krokem vysílá, a sice, po eliminaci opravných položek lze dovozovat, že společnost počítá v příštích letech s vytvářením kladného výsledku, vůči kterému lze uplatnit zmíněné daňové benefity nastřádané za léta ztrát. Letošní zisk by měl narůst jen mírně, klíčovým bude domácí trh. Akcie odepisují 2 %.

Buffettova Berkshire Hathaway a 3G Capital koupí výrobce kečupů HJ Heinz za 23 mld. USD, neboli 72,5 USD za akcii. Akcie HJ Heinz poskočily o 20 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!