Desítka amerických akcií, zastoupena nejsilněji v portfoliích hedgeových fondů s aktivy přesahujícími dva biliony dolarů, letos zatím o pětinu překonává americký akciový index S&P 500, loni to bylo 23 % nad jeho výkonností. Investoři, věřící ve smysluplnost následování hedgeových fondů jako „smart money“ při svých investicích, se mohou opřít o VIP list Goldman Sachs, který investiční sázky hedgeových fondů sleduje. Které tituly jsou onou vyvolenou desítkou a jaký je na ně konsensuální pohled analytiků?
10. Desítku uzavírá číslo jedna mezi světovými autopůjčovnami Hertz. K nadprůměrným výkonům globální firmu nakoplo převzetí konkurenta Dollar Thrifty v loňském roce. Na body tak porazila konkurenta Avis, který o půjčovnu měl zájem. Ten se pak vydal jinou cestou a převzal Zipcar, průkopníka sdílení aut (car sharingu – možnost půjčovat si auto na krátkou dobu několika hodin a parkovat na řadě vyhrazených míst). Hertz figuruje velmi vysoko například v portfoliu Highbridge Capital Management s aktivy, přesahujícími 25 miliard dolarů. Akcie Hertz od počátku roku přinesly přes 55 %, za poslední rok 106 %. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 28,44 USD při aktuální ceně nad 25 USD/akcie. 8 doporučení je nákupních, žádné neutrální, dvě jsou prodejní.
Půjčovny aut se derou do sharingu: Avis pohltí Zipcar (+50 %) poté, co jí Hertz vyfoukla Dollar Thrifty
9. příčku obsazuje technologický gigant . Rozčarování na trhu vnesly výsledky Windows 8, působí ale dividenda. Mezi fondy například Klarmanova Baupost Group věří v býčí příběh, který posílí nová generace Xbox. Akcie jsou od počátku roku výše o 28 %, za rok nicméně o 17 %. K výraznějšímu růstu se nadechly ve druhé polovině dubna. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 33,74 USD při aktuální ceně 34,15 USD/akcie. 22 doporučení je nákupních, 19 neutrálních, dvě jsou prodejní.
Windows 8 zklamaly. mění taktiku
Microsoft konzervativně oceněnou dojnou krávou a Google teletem
Windows 8 zklamaly. Microsoft mění taktiku
8. nejzastoupenějším titulem mezi hedge fondy jsou akcie mediální skupiny . Titul je od počátku roku výše o 29 %, za rok o 72 %. Druhým největším držitelem akcií mezi hedge fondy je Elton Park, následován Lone Pine a Tiger Global Management. Akcie od počátku roku vynesly 29 %, za poslední rok přes 70 %. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 36,00 USD při aktuální ceně 33 USD/akcie. 5 doporučení je nákupních, jedno neutrální, žádné prodejní.
7. příčka je ve znamení konkurence . Do Virgin Media nastoupil například fond Astute hedge fund přes únorovou investici Liberty Global. Maloneho skupina soupeří právě s BSKyb konkurenta . o dominanci v Evropě. Akcie Virgin Media od počátku roku vynesly 36 %, za poslední rok 133 %! Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 47,24 USD při aktuální ceně 50 USD/akcie. 5 doporučení je nákupních, 11 neutrálních, jedno prodejní.
Liberty Global zatápí Murdochovi
6. příčka náleží rezervačnímu systému . Výsledky vyvrátily obavy o dopady útlumu v Evropě a na titul sází odchovanec Goldmanů Eric Mindich, který nyní vede vysoce úspěšný hedge fond Eton Park. Fond patří mezi nejvýraznější hráče na titulu, po boku , , Vanguard či . Částečnými konkurenty například či . Akcie jsou od počátku roku výše o bezmála 30 %, za poslední rok o 27 %. Silným růstem procházejí v posledních týdnech. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 854,88 USD při aktuální ceně 804 USD/akcie. 25 doporučení je nákupních, 4 neutrálních, žádné prodejní.
5. příčku ovládá automobilka , která patří mezi silné úspěšné příběhy zotavení z finanční krize. se daří navyšovat produkci ve Spojených státech i v Číně, kde posiluje svůj tržní podíl. Je černým koněm například Davida Einhorna a Greenlight či Davida Teppera a Apaloosa Management. Akcie jsou od počátku roku výše o 14 %, za poslední rok o 55 %. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 37,55 USD při aktuální ceně 32,85 USD/akcie. 19 doporučení je nákupních, 5 neutrálních, žádné prodejní.
GM (+3,8 %) v 1Q se ziskem vysoko nad odhady. Ztráty v Evropě se ztenčují
4. místo pod pomyslnými stupni vítězů obsadila banka . Dosavadním vzorem stability v krizi byly akcie konkurenční banky v čele s Jamie Dimonem, letos se ale jazýček na vahách otáčí. Pomohlo mimo jiné vyznění zátěžových testů Fedu a schválení programu zpětného odkupu vlastních akcií. Akcie jsou od počátku roku výše o 28 %, za poslední rok o 94 %! Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 54,82 USD při aktuální ceně 50,5 USD/akcie. 26 doporučení je nákupních, 6 neutrálních, čtyři jsou prodejní.
Citigroup (+3 %) zvedla zisk o 30 %. Pomohly akcie i prašivý dluh, vrásky dělá spotřebitel
3. David Einhorn a Greenlight či David Tepper a Apaloosa Management jsou „navezeni“ také v technologickém dravci . A chce se říci, kdo z velkých není. Akcie se po rozčarování z výsledků, ve kterých investoři byli zvyklí na pravidelné víceciferné zlepšování, z letošního dna u 390 USD/akcie vzepjaly v dubnu a nadále mají důvěru. Od počátku roku je titul níže o 17 %, za poslední rok rovněž o 17 %. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 533,04 USD při aktuální ceně 442 USD/akcie. 51 doporučení je nákupních, 14 neutrálních, tři jsou prodejní.
Apple - Patria snižuje cílovou cenu (komentář)
Apple s nižším ziskem a horším výhledem tržeb uklidnil vyšší dividendou a rekordním odkupem akcií
2. Více jí ale mezi hedge fondy mají akcie společnost , které celkem nedávno technologickou volbu mezi hedge fondy na úkor vyhrály. Akcie citelně posílily například v portfoliích fondů Soros Fund Management či Tiger Global Management. Akcie jsou od počátku roku výše o 25 %, za poslední rok pak o 47 %. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 919,37 USD při aktuální ceně 882,79 USD/akcie. 30 doporučení je nákupních, 14 neutrálních, jedno prodejní.
Google - Komentář k výsledkům za 1Q13
Akcie Google pokořily poprvé v historii 800 dolarů
1. Nade všemi je ale již zmíněná „success story“ vzedmutí z finanční krize. Akcie pojišťovny jsou tou nejsilnější volbou hedge fondů se ziskem 26 % od počátku roku a 57 % za poslední rok. Mezi TOP investice figuruje u 79 hedgeových fondů. Největší důvěře se těší například u Third Point Daniela Loeba a Omega Advisors Lee Coopermana. Dle dat Bloomberg je průměrná roční cílová cena analytiků nyní nastavena na úrovni 47,97 USD při aktuální ceně 44,5 USD/akcie. 14 doporučení je nákupních, 9 neutrálních, žádné prodejní.
AIG se po čtyřech letech vymanila z rukou vlády. Ta prodala zbytek akcií, celkem vydělala 22,7 mld. USD
AIG se soustředí na jádro svého byznysu a vyplácí se jí to. Akcie od začátku roku +22 %
(Zdroj: CNBC, Bloomberg, společnosti)