T.O.P. přehled: Akciím horší data z USA nevadí

Akciím se v závěru týdne daří, evropské i americké indexy jsou slušně v plusu. Dnes dopoledne euro poslalo mírně níž oznámení německého ústavního soudu, že postoupí případ legálnosti programu OMT soudu EU kvůli riziku, že program překračuje mandát ECB. Odpolední data ale naopak kurz podpořila. Americká nezaměstnanost sice dál poklesla, ale převážil vliv slabé tvorby nových míst. Ta překvapila výrazně negativně v prosinci a leden nepřinesl takové zlepšení, jaké se čekalo. Ztráty dolaru proti euru nejsou dramatické, nyní se obchoduje na 1,3615. Vůči jenu dolar oslabil pouze krátce a následně se vrátil. Dařilo se také jádrovým dluhopisům, když americké i německé výnosy za dnešek klesají Domácí burza dnes šla proti proudu, když ztratila 0,4 %. Zisky se vybíraly na akciích ČEZ (-1,0 %) i Komerční banky (-0,7 %).

Finanční trhy v číslech:

ČR:

Vláda nebude chtít poskytovat záruky za výkupní ceny elektřiny v souvislosti s dostavbou Jaderné elektrárny Temelín. Při včerejších interpelacích ve sněmovně to řekl premiér Bohuslav Sobotka (ČSSD). Sobotka k tomu uvedl, že by záruky za výkupní ceny elektrické energie, které by v příštích několika desítkách let mohly dramaticky zatížit ať už domácnosti, nebo firmy z pohledu zvýšených odvodů v důsledku nutnosti financovat dostavbu elektrárny Temelín. Akcie ČEZ dnes v závěru obchodování přišly o své zisky a uzavřely o -1 % slabší.

Ministr průmyslu a obchodu Mládek pak vidí konflikt zájmů v požadavku ČEZ na navrácení celkem 5,3 miliardy korun, které zaplatit na zdanění emisních povolenek mimořádnou 32% daní. Podle Mládka se zde stát v roli 70% akcionáře ČEZu dostává do jasného střetu zájmů mezi výkonem akcionářských práv a výběrem daní do rozpočtu a situací se bude zabývat vláda na svém jednání 10. února. 

Evropa:

Největší světová ocelárna, ArcelorMittal, zvýšila v závěru loňska provozní zisk o 23 % na 1,9 mld. USD a překonala tak odhady trhu. S dalším zlepšením taženým rostoucí poptávkou v USA a Evropě počítá i letos. Provozní zisk by měl narůst o 16 % na 8 mld. USD. Celosvětová poptávka po oceli by měla letos přidat 3,5-4 %. Čistý dluh společnosti klesl na 16 mld. USD. Akcie přidávají 1 %.

Další střípek do mozaiky ropného sektoru přidal norský Statoil. Ve shodě s konkurencí se společnost potýká s rostoucími náklady na průzkum a těžbu, klesajícím objemem produkce (-4 % yoy) a stagnujícími koncovými cenami. Odpovědí je 8procentní omezení plánovaného objemu kapitálových výdajů v příštích třech letech, jež by mělo podpořit volný cash flow a posléze i výnosy akcionářů. Jako doplněk je plánovaná i úspora provozních nákladů o objemu 1,3 mld. NOK. Ve 4Q13 klesl zisk meziročně o 27 % na 11 mld. NOK. 25procentní navýšení produkce, původně plánované pro rok 2020, se tímto odkládá o 3-4 roky. Za loňský rok hodlá společnost vyplatit dividendu ve výši 7 NOK na akcii. Počáteční propad akcií zcela zastiňuje aktuální 6procentní zisk.

Ratingová agentura Fitch ve výhledu pro bankovní sektor regionu střední a východní Evropy (CEE) uvedla, že křehké oživení v regionu dále zvýrazňuje rozdíly mezi bankovními systémy zemí CEE. Bankovní systémy v ČR, SR a Polsku si vedou mnohem lépe co do ziskovosti tak i kvality aktiv. Zatímco podíl špatných úvěrů na celkových půjčkách tvoří méně než 6 % v tuzemsku, SR či Polsku, tento ukazatel vzrostl v zemích Slovinska, Maďarska, Rumunska, Bulharska či Chorvatska až na 15-25 % ke konci 3Q13.

Polský těžař uhlí Bogdanka čelí v roce 2014 ještě obtížnějším podmínkám, než jaké panovaly v roce 2013, spojeným zejména s poklesem cen uhlí. Generální ředitel Zbigniew Stopa totéž předpovídá celému sektoru těžby uhlí v regionu. „Rok 2013 byl těžký, ale 2014 bude ještě těžší pro celý sektor i pro nás,“ uvedl šéf Bogdanky Stopa pro polský list PAP.

Německý ústavní soud oznámil, že postoupí případ legálnosti programu OMT soudu EU. Existují totiž podle něj důvody se domnívat, že program překračuje mandát ECB a tím narušuje pravomoc členských zemí a že porušuje zákaz měnového financování rozpočtů.

Meziměsíční pokles v německé průmyslové výroby v prosinci dosáhl 0,6 % při konsensuálně očekávaném růstu o 0,3 %. Zatímco produkce spotřebitelského zboží a statků základní potřeby, stejně jako stavebnictví, v prosinci rostla, meziměsíční pokles o 2,5 % vykázala produkce zboží kapitálové povahy. Meziroční růst průmyslové produkce dosáhl 2,6 % při očekávání 3,5% růstu.

USA:

V noci na dnes představil výsledky za F2Q14 další z obřích mediálních koncernů News Corp. A bylo to opět příjemné čtení. Společnost vydělala 31 c na akcii, zatímco trh čekal pouze 19 c. Tržby na úrovni 2,2 mld. USD byly v souladu s tržním očekáváním. Výsledky se překvapivě opírají o výnosy z publikační činnosti, reklamní příjmy naopak poklesly. Společnost prochází proměnou, která by ji měla posunout blíže k digitálnímu obsahu a směrem od tradičních tištěných médií. Online publikum je ovšem z reklamního hlediska pro inzerenty levnější. Společnost je tak stále nucena držet na uzdě náklady. Akcie rostou o 7 %.

Po včerejším zklamání Twitteru se dnes v nijak extra světle neukázala ani další sociální síť LinkedIn. V 1Q14 by měly tržby dosáhnout 455-460 mil. USD, přičemž trh čekal 469 mil. USD. Růst zpomaluje ve všech třech hlavních divizích již pátým čtvrtletím v řadě. Ve 4Q13 narostly tržby meziročně o 47 % na 447 mil. USD, zisk se naopak propadl až o 67 %. V 1Q14 by tedy tržby měly narůst o 41 % yoy, ještě před rokem ovšem rostly 72procentním tempem. Akcie odevzdávají 7 %.

Šéf Applu Tim Cook oznámil, že v uplynulých dvou týdnech společnost akcelerovala realizaci svého programu zpětného odkupu akcií na 14 mld. USD. Akcie přidávají 1,5 %.

Zaměstnanost se v americké ekonomice za leden zvýšila o 113 tisíc pracovních míst. To je další zklamání. V prosinci přibylo 75 tisíc míst a v lednu trh předpokládal zlepšení a růst o 180 tisíc míst. Celý report ale nevyznívá až tak negativně díky dalšímu poklesu nezaměstnanosti. Ta se dostává na 6,6 procenta. Navíc pokles nezaměstnanosti tentokrát doprovází nárůst míry participace.



Očekávaná pondělní data: