Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: easyJet (DIP), United Internet, Wal-Mart

Summary: easyJet (DIP), United Internet, Wal-Mart

17.11.2015 17:13
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Evropa:

Nízkonákladový přepravce easyJet (DIP) představil svá hospodářská čísla za fiskální rok 2015. Tržby dosáhly 4,69 mld. GBP a mírně překonaly očekávání. Celkový počet přepravených cestujících vyšplhal na 68,6 mil. (meziroční nárůst o 6 %). Obsazenost letů dosáhla 91,5 % (meziročně +90 bps), což příznivě projevilo v provozní páce. Zisk před zdaněním naplnil očekávání, když dohmátl na hodnotu 686 mil. GBP. Implikovaně pak marže y/y vzrostla o 180 bps na 14,6 %. Podepsal se pod to pokles cen ropy, respektive letového benzinu. Ten by se měl ostatně do hospodaření příznivě promítnout také ve fiskálním roce 2016. Přepravce pak plánuje pokračovat v růstu svých kapacit. Akcie ztrácí 3 %.

United Internet ve třetím čtvrtletí letošní roku hospodařil s tržbami ve výši 931,4 mil. EUR a mírně zaostal za očekáváním (937 mil. EUR). Naopak dobrou zprávou je výsledek na úrovni provozního zisku. EBIT dosáhl 149,7 mil. EUR, což je o takřka 13 mil. EUR více, než očekával konsensus. Dopomohl tomu mimo jiného růst klientských kontraktů. Těch od začátku roku přibylo již 650 tis., do konce roku jich má přibýt 880 tis. Jen se tak potvrzují naše odhady z června, kdy jsme titul zařadili do iterace krátkodobých investičních tipů. Taktéž se potvrzují úvahy o silném vlivu provozní páky, který se projevu příznivě na provozní úrovni. Akcie United Internet dnes připisují 2 %.

USA:

Maloobchodní společnost Wal-Mart dnes potěšil investory. Prvně za to mohou hospodářská čísla za třetí čtvrtletí letošního roku. Upravený zisk na akcii dosáhl 99c a překonal o cent konsensuální očekávání. Alespoň částečně tak rozptýlil obavy, které společnost obestřely po nedávno zveřejněném profit warningu. Tržby mírně zaostaly za odhady, když vyšplhaly na 117,4 mld. USD. Dobrou zprávou je v tomto směru (jakkoliv poměrně střídmý) růst návštěvnosti. Taktéž se vylepšuje hodnocení samotných zákazníků směrem ke kvalitativním ukazatelům (čistota, rychlost) v obchodech. Ačkoliv je prozatím brzy na sáhodlouhé soudy, jedná se o potvrzení přerodu podnikatelského modelu Wal-Mart, v němž větší roli zastává kvalita (doposud se společnost zaměřovala spíše na kvantitu za nízkou cenu). Úspěch zisku na akcii pak potvrzuje druhý příznivý faktor dnešního oznámení. Ten je spjatý s úpravou výhledu na fiskální rok 2016. Zisk na akcii má dosáhnout pásma 4,5 – 4,65 USD proti původně avizovaným 4,4 – 4,7 USD. Akcie na zprávy reagují růstem o více než 4 %. Čísla totiž do jisté míry uklidňují již vybudované obavy o hospodaření řetězce. Ten v rámci profit warningu avizoval na fiskální rok 2017 pokles EPS o 6 – 12 %, pročež se začalo spekulovat o hlubších potížích. Domníváme se nicméně, že řada těchto obav nemusí mít reálného naplnění. S ohledem na vyšší návratnost investovaného kapitálu a příznivou valuaci jsme proto titul zahrnuli do poslední iterace Krátkodobých investičních příležitostí.

Dlouhodobé investiční příležitosti (DIP) představují ucelený produkt sestavovaný analytickým týmem Patria Finance. V jeho rámci je po důkladném zvážení vyhlídek sektoru, stávající valuace a růstového potenciálu sestavován seznam nejzajímavějších titulů z amerických a evropských trhů, u nichž existuje potenciál atraktivního zhodnocení. Více informaci i kompletní seznam mohou klienti Patria Finance získat po přihlášení ZDE.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y