Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: easyJet (DIP), United Internet, Wal-Mart

Summary: easyJet (DIP), United Internet, Wal-Mart

17.11.2015 17:13
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Evropa:

Nízkonákladový přepravce easyJet (DIP) představil svá hospodářská čísla za fiskální rok 2015. Tržby dosáhly 4,69 mld. GBP a mírně překonaly očekávání. Celkový počet přepravených cestujících vyšplhal na 68,6 mil. (meziroční nárůst o 6 %). Obsazenost letů dosáhla 91,5 % (meziročně +90 bps), což příznivě projevilo v provozní páce. Zisk před zdaněním naplnil očekávání, když dohmátl na hodnotu 686 mil. GBP. Implikovaně pak marže y/y vzrostla o 180 bps na 14,6 %. Podepsal se pod to pokles cen ropy, respektive letového benzinu. Ten by se měl ostatně do hospodaření příznivě promítnout také ve fiskálním roce 2016. Přepravce pak plánuje pokračovat v růstu svých kapacit. Akcie ztrácí 3 %.

United Internet ve třetím čtvrtletí letošní roku hospodařil s tržbami ve výši 931,4 mil. EUR a mírně zaostal za očekáváním (937 mil. EUR). Naopak dobrou zprávou je výsledek na úrovni provozního zisku. EBIT dosáhl 149,7 mil. EUR, což je o takřka 13 mil. EUR více, než očekával konsensus. Dopomohl tomu mimo jiného růst klientských kontraktů. Těch od začátku roku přibylo již 650 tis., do konce roku jich má přibýt 880 tis. Jen se tak potvrzují naše odhady z června, kdy jsme titul zařadili do iterace krátkodobých investičních tipů. Taktéž se potvrzují úvahy o silném vlivu provozní páky, který se projevu příznivě na provozní úrovni. Akcie United Internet dnes připisují 2 %.

USA:

Maloobchodní společnost Wal-Mart dnes potěšil investory. Prvně za to mohou hospodářská čísla za třetí čtvrtletí letošního roku. Upravený zisk na akcii dosáhl 99c a překonal o cent konsensuální očekávání. Alespoň částečně tak rozptýlil obavy, které společnost obestřely po nedávno zveřejněném profit warningu. Tržby mírně zaostaly za odhady, když vyšplhaly na 117,4 mld. USD. Dobrou zprávou je v tomto směru (jakkoliv poměrně střídmý) růst návštěvnosti. Taktéž se vylepšuje hodnocení samotných zákazníků směrem ke kvalitativním ukazatelům (čistota, rychlost) v obchodech. Ačkoliv je prozatím brzy na sáhodlouhé soudy, jedná se o potvrzení přerodu podnikatelského modelu Wal-Mart, v němž větší roli zastává kvalita (doposud se společnost zaměřovala spíše na kvantitu za nízkou cenu). Úspěch zisku na akcii pak potvrzuje druhý příznivý faktor dnešního oznámení. Ten je spjatý s úpravou výhledu na fiskální rok 2016. Zisk na akcii má dosáhnout pásma 4,5 – 4,65 USD proti původně avizovaným 4,4 – 4,7 USD. Akcie na zprávy reagují růstem o více než 4 %. Čísla totiž do jisté míry uklidňují již vybudované obavy o hospodaření řetězce. Ten v rámci profit warningu avizoval na fiskální rok 2017 pokles EPS o 6 – 12 %, pročež se začalo spekulovat o hlubších potížích. Domníváme se nicméně, že řada těchto obav nemusí mít reálného naplnění. S ohledem na vyšší návratnost investovaného kapitálu a příznivou valuaci jsme proto titul zahrnuli do poslední iterace Krátkodobých investičních příležitostí.

Dlouhodobé investiční příležitosti (DIP) představují ucelený produkt sestavovaný analytickým týmem Patria Finance. V jeho rámci je po důkladném zvážení vyhlídek sektoru, stávající valuace a růstového potenciálu sestavován seznam nejzajímavějších titulů z amerických a evropských trhů, u nichž existuje potenciál atraktivního zhodnocení. Více informaci i kompletní seznam mohou klienti Patria Finance získat po přihlášení ZDE.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
31.05.2025
15:22Fidelity International: Co mohou očekávat investoři do technologií?
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data