Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení

Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení "koupit" zůstává

03.05.2016 14:32
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Hospodářská čísla za první čtvrtletí dnes představil taktéž Pfizer (DIP). Hned na úvod je nutno podotknout, že meziroční srovnání výrazně ovlivňuje na podzim dokončené převzetí skupiny Hospira. Meziroční růst tržeb o 20 % tak není dán pouze růstovým profilem portfolia léků Pfizer, ale taktéž anorganickým efektem akvizice. Ostatně bez jeho započtení by tržby stouply o 15 %. Pro úplnost ještě dodejme, že meziročnímu zlepšení nahrál i větší počet prodejních dní. Výsledná hodnota tržeb (13,08 mld. USD) nicméně i tak představuje pozitivní aspekt v číslech, když stojí nad konsensuálně vyhlíženou laťkou (12,1 mld. USD). Dopomohl tomu úspěch vakcín Prevenar (plicní onemocnění), či Ibrance (rakovina prsu), ale také dalších inovativních léků.

Pfizer s ohledem na úspěch své produktové nabídky investory navnadil posunem vyhlíženého pásma pro letošní hodnotu tržeb na 51 – 53 mld. USD (z původně avizovaných 49 – 51 mld. USD). Další dobrou zprávou je realizace synergií při začlenění aktivit Hospira, v jejichž důsledku by nákladová úspora měla dosáhnout 1 mld. USD do roku 2018, zatímco původně farmaceutik vyhlížel 800 mil. USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 67c a překonal odhad na úrovni 55c. Výhled na letošní rok byl posunut do rozmezí 2,38 – 2,48 USD z původních 2,2 – 2,3 USD.

Výsledky vyznívají pozitivně. Poměrně elegantně taktéž poukazují na rozdílnou povahu jednotlivých divizí. Zatímco inovativní produkty (GIP) se opírají o růst prodejů klíčových vakcín a novějších léků, tržby z již etablovaných léků (GEP) prakticky nerostou (samozřejmě v případě, že nezapočteme významný vliv akvizice Hospira). Opět se tak nabízí úvaha nad potenciálním oddělením této části a jejím odprodejem na trhu. Výhodou takového kroku by bylo odemčení valuačního potenciálu inovativní části a taktéž možnost nadále realizovat kapitálově přívětivou politiku v dostatečně atraktivním rozsahu. Akcie Pfizer patří na seznam DIP s doporučením „koupit“.


Čtěte více:

Byty jako výhodná investice?
02.05.2016 13:50
Nákup bytu, případně portfolia bytů patří k jedné z bezpečnějších inve...
Úterý ve znamení výsledků evropských bank: HSBC (DIP), UBS, BNP Paribas (Komentář analytika)
03.05.2016 10:43
Švýcarská bankovní skupina UBS dnes představila čísla za první čtvrtle...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.02.2024
9:13GEVORKYAN, a.s. vydává zelené dluhopisy v objemu až 30 mil. EUR
9:03Apple zrušil své plány na vývoj elektromobilu
8:49Apple zrušil svůj projekt elektromobilů, Klarna zvažuje IPO v USA a futures jsou dnes smíšené  
8:42Rozbřesk: Stabilní koruna vyhlíží výsledek průmyslových cen a MNB zariskovala a snížila sazby o 100 bazických bodů
27.02.2024
22:03Vítězem seance byl opět Nasdaq  
18:10Sněmovna asi zruší usnadnění pro přeměny firem, které by se mohlo týkat ČEZ
17:41Wall Street překonala úvodní zaváhání, ale dál se zatím neposouvá  
17:24Relativita levnosti – malé firmy i Čína
16:59Maďarská centrální banka snížila základní úrokovou sazbu na devět procent
15:51Analytik k výsledkům Erste: Celoroční zisk u 3 mld. EUR a další kolo zpětného odkupu akcií ve hře  
13:55Než otevře Wall Street: Unity Software, Workday, Zoom Video  
12:16Lee: Valuace vysoko nejsou, bublina není
11:40Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma vloni mírně klesl
11:20EY: Čínské podniky loni převzaly nejméně evropských firem od roku 2012
11:06Koruna posiluje po slovní intervenci, akcie dopoledne bez jasného směru  
10:01FIXED.zone loni navýšil obrat o 18 pct a dosáhl EBITDA 24 mil. Kč
9:10Rozbřesk: Některé potraviny dál zlevňují, co to znamená pro únorovou inflaci?
8:52Sněmovna dnes bude projednávat lex ČEZ, bitcoin překonal hranici 57 000 USD a futures jsou v červeném  
6:06FX Strategie: Slabší inflace v eurozóně vs. silná konjunkturální data v USA, koruna nadále v defenzivě  
26.02.2024
17:39Ekonomický cyklus a zisky obchodovaných firem – historie a následující roky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
14:30USA - HDP, q/q a