Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení

Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení "koupit" zůstává

3.5.2016 14:32
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Hospodářská čísla za první čtvrtletí dnes představil taktéž Pfizer (DIP). Hned na úvod je nutno podotknout, že meziroční srovnání výrazně ovlivňuje na podzim dokončené převzetí skupiny Hospira. Meziroční růst tržeb o 20 % tak není dán pouze růstovým profilem portfolia léků Pfizer, ale taktéž anorganickým efektem akvizice. Ostatně bez jeho započtení by tržby stouply o 15 %. Pro úplnost ještě dodejme, že meziročnímu zlepšení nahrál i větší počet prodejních dní. Výsledná hodnota tržeb (13,08 mld. USD) nicméně i tak představuje pozitivní aspekt v číslech, když stojí nad konsensuálně vyhlíženou laťkou (12,1 mld. USD). Dopomohl tomu úspěch vakcín Prevenar (plicní onemocnění), či Ibrance (rakovina prsu), ale také dalších inovativních léků.

Pfizer s ohledem na úspěch své produktové nabídky investory navnadil posunem vyhlíženého pásma pro letošní hodnotu tržeb na 51 – 53 mld. USD (z původně avizovaných 49 – 51 mld. USD). Další dobrou zprávou je realizace synergií při začlenění aktivit Hospira, v jejichž důsledku by nákladová úspora měla dosáhnout 1 mld. USD do roku 2018, zatímco původně farmaceutik vyhlížel 800 mil. USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 67c a překonal odhad na úrovni 55c. Výhled na letošní rok byl posunut do rozmezí 2,38 – 2,48 USD z původních 2,2 – 2,3 USD.

Výsledky vyznívají pozitivně. Poměrně elegantně taktéž poukazují na rozdílnou povahu jednotlivých divizí. Zatímco inovativní produkty (GIP) se opírají o růst prodejů klíčových vakcín a novějších léků, tržby z již etablovaných léků (GEP) prakticky nerostou (samozřejmě v případě, že nezapočteme významný vliv akvizice Hospira). Opět se tak nabízí úvaha nad potenciálním oddělením této části a jejím odprodejem na trhu. Výhodou takového kroku by bylo odemčení valuačního potenciálu inovativní části a taktéž možnost nadále realizovat kapitálově přívětivou politiku v dostatečně atraktivním rozsahu. Akcie Pfizer patří na seznam DIP s doporučením „koupit“.


Čtěte více:

Byty jako výhodná investice?
2.5.2016 13:50
Nákup bytu, případně portfolia bytů patří k jedné z bezpečnějších inve...
Úterý ve znamení výsledků evropských bank: HSBC (DIP), UBS, BNP Paribas (Komentář analytika)
3.5.2016 10:43
Švýcarská bankovní skupina UBS dnes představila čísla za první čtvrtle...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
11.12.2016
8:53Víkendář: Bruce Willise na záchranu Země nepotřebujeme, misi AIDA ano
10.12.2016
19:23Jak se stal z Portugalska ostrov stability
13:23Jak budou evropské banky vypadat za deset let?
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data