Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení

Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení "koupit" zůstává

3.5.2016 14:32
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Hospodářská čísla za první čtvrtletí dnes představil taktéž Pfizer (DIP). Hned na úvod je nutno podotknout, že meziroční srovnání výrazně ovlivňuje na podzim dokončené převzetí skupiny Hospira. Meziroční růst tržeb o 20 % tak není dán pouze růstovým profilem portfolia léků Pfizer, ale taktéž anorganickým efektem akvizice. Ostatně bez jeho započtení by tržby stouply o 15 %. Pro úplnost ještě dodejme, že meziročnímu zlepšení nahrál i větší počet prodejních dní. Výsledná hodnota tržeb (13,08 mld. USD) nicméně i tak představuje pozitivní aspekt v číslech, když stojí nad konsensuálně vyhlíženou laťkou (12,1 mld. USD). Dopomohl tomu úspěch vakcín Prevenar (plicní onemocnění), či Ibrance (rakovina prsu), ale také dalších inovativních léků.

Pfizer s ohledem na úspěch své produktové nabídky investory navnadil posunem vyhlíženého pásma pro letošní hodnotu tržeb na 51 – 53 mld. USD (z původně avizovaných 49 – 51 mld. USD). Další dobrou zprávou je realizace synergií při začlenění aktivit Hospira, v jejichž důsledku by nákladová úspora měla dosáhnout 1 mld. USD do roku 2018, zatímco původně farmaceutik vyhlížel 800 mil. USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 67c a překonal odhad na úrovni 55c. Výhled na letošní rok byl posunut do rozmezí 2,38 – 2,48 USD z původních 2,2 – 2,3 USD.

Výsledky vyznívají pozitivně. Poměrně elegantně taktéž poukazují na rozdílnou povahu jednotlivých divizí. Zatímco inovativní produkty (GIP) se opírají o růst prodejů klíčových vakcín a novějších léků, tržby z již etablovaných léků (GEP) prakticky nerostou (samozřejmě v případě, že nezapočteme významný vliv akvizice Hospira). Opět se tak nabízí úvaha nad potenciálním oddělením této části a jejím odprodejem na trhu. Výhodou takového kroku by bylo odemčení valuačního potenciálu inovativní části a taktéž možnost nadále realizovat kapitálově přívětivou politiku v dostatečně atraktivním rozsahu. Akcie Pfizer patří na seznam DIP s doporučením „koupit“.


Čtěte více:

Byty jako výhodná investice?
2.5.2016 13:50
Nákup bytu, případně portfolia bytů patří k jedné z bezpečnějších inve...
Úterý ve znamení výsledků evropských bank: HSBC (DIP), UBS, BNP Paribas (Komentář analytika)
3.5.2016 10:43
Švýcarská bankovní skupina UBS dnes představila čísla za první čtvrtle...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.2.2018
19:09SpaceX rozjíždí Muskův nový projekt vesmírného internetu
18:12Další vývoj na akciích bude záležet na tom, jak Fed chápe svůj inflační cíl
18:00Fortuna: Mimořádná valná hromada rozhodla o stažení akcií z pražské a varšavské burzy  
17:04Pražská burza s evropskými trhy v úvodu týdne v záporu
17:02Branson versus Musk. Virgin chce v Indii vybudovat hypeloop
16:49Dolar si prodlužuje růst a koruna s ním drží krok  
16:31Na trhu se již zase hledají „ještě větší hlupáci“
16:02Kryptoměny mohou kdykoliv klesnout až na nulu, tvrdí zakladatel Etherea
14:57Nejznámější bublina všech dob je ve skutečnosti jen velký výmysl
13:37Trhům v Evropě pomáhají ocelárny a jim Trump. Zátěží dne je majitel značky Durex
12:27Týdenní výhled: Pomalý start týdne s evropskými indexy aktivity a projevy zástupců Fedu  
11:22Výsledková sezóna v USA: Kalendář pro 4. čtvrtletí 2017
10:57Siemens nabídne akcie divize Healthineers v největším německém IPO za posledních 20 let
10:51Nad lithiem se stahují satelity
10:29Koruna začíná týden posílením, eurodolar se po poklesu konsoliduje  
10:21PPF ovládla bulharskou televizi a mediální skupinu Nova
9:14Rozbřesk: Jsou skutečně poslední ztráty dolaru tak “záhadné”?
8:56Evropské trhy asi navážou na úspěšný týden. ČSSD má nové vedení  
8:15Řecko získalo vyšší rating od Fitch: Růst ekonomiky i zlepšení ve financích
8:09Průzkum: Tuzemské firmy čekají letos růst mezd o 3,26 procenta

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data