Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení

Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení "koupit" zůstává

3.5.2016 14:32
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Hospodářská čísla za první čtvrtletí dnes představil taktéž Pfizer (DIP). Hned na úvod je nutno podotknout, že meziroční srovnání výrazně ovlivňuje na podzim dokončené převzetí skupiny Hospira. Meziroční růst tržeb o 20 % tak není dán pouze růstovým profilem portfolia léků Pfizer, ale taktéž anorganickým efektem akvizice. Ostatně bez jeho započtení by tržby stouply o 15 %. Pro úplnost ještě dodejme, že meziročnímu zlepšení nahrál i větší počet prodejních dní. Výsledná hodnota tržeb (13,08 mld. USD) nicméně i tak představuje pozitivní aspekt v číslech, když stojí nad konsensuálně vyhlíženou laťkou (12,1 mld. USD). Dopomohl tomu úspěch vakcín Prevenar (plicní onemocnění), či Ibrance (rakovina prsu), ale také dalších inovativních léků.

Pfizer s ohledem na úspěch své produktové nabídky investory navnadil posunem vyhlíženého pásma pro letošní hodnotu tržeb na 51 – 53 mld. USD (z původně avizovaných 49 – 51 mld. USD). Další dobrou zprávou je realizace synergií při začlenění aktivit Hospira, v jejichž důsledku by nákladová úspora měla dosáhnout 1 mld. USD do roku 2018, zatímco původně farmaceutik vyhlížel 800 mil. USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 67c a překonal odhad na úrovni 55c. Výhled na letošní rok byl posunut do rozmezí 2,38 – 2,48 USD z původních 2,2 – 2,3 USD.

Výsledky vyznívají pozitivně. Poměrně elegantně taktéž poukazují na rozdílnou povahu jednotlivých divizí. Zatímco inovativní produkty (GIP) se opírají o růst prodejů klíčových vakcín a novějších léků, tržby z již etablovaných léků (GEP) prakticky nerostou (samozřejmě v případě, že nezapočteme významný vliv akvizice Hospira). Opět se tak nabízí úvaha nad potenciálním oddělením této části a jejím odprodejem na trhu. Výhodou takového kroku by bylo odemčení valuačního potenciálu inovativní části a taktéž možnost nadále realizovat kapitálově přívětivou politiku v dostatečně atraktivním rozsahu. Akcie Pfizer patří na seznam DIP s doporučením „koupit“.


Čtěte více:

Byty jako výhodná investice?
2.5.2016 13:50
Nákup bytu, případně portfolia bytů patří k jedné z bezpečnějších inve...
Úterý ve znamení výsledků evropských bank: HSBC (DIP), UBS, BNP Paribas (Komentář analytika)
3.5.2016 10:43
Švýcarská bankovní skupina UBS dnes představila čísla za první čtvrtle...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
27.7.2017
10:41Euro pokračuje v jízdě a vyhlíží další mety, investoři sledují tektonické změny  
9:54ArcelorMittal zvýšil zisk i prognózu růstu světové poptávky
9:51Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu
9:16Rozbřesk: Eurodolar pokořil po Fedu důležitou rezistenci nad 1,17 a mašíruje na sever, ECB může přece jen zviklat odhodlání ČNB zvyšovat sazby
8:49Další ztráty i na pražské burze ukazují akciové futures. Překoná ČEZ 400 Kč?  
8:38Fed, ropa, výsledky firem podpořily akciovou Asii. Ta prý jede na býčí vlně  
26.7.2017
22:00Fed trhům pomohl jen krátkodobě
21:00Fed oznámí začátek kvantitativního utahování “relativně brzo”
18:44Stále je tu možnost, že Tesla i veškerá elektromobilita jsou jen velkou bublinou
17:34Elon Musk představil výtah, který dostane auta do podzemní sítě
17:02Článek ČNB korunu nerozhýbal. Komoditní měny reagují na dražší ropu vlažně  
16:51Praha klesala, Moneta je po dvou měsících zase za 80 Kč
16:39Kvartální zisk Coca-Coly po výměně šéfa těsně překonal odhady
15:27Automobilce Ford se i přes komplikace s prodeji na americkém trhu dařilo
15:22Skončí tato expanze propadem? Kvůli Fedu spíše jen postupně vyšumí
14:55Boeing předvádí úspěšný let za dobrými výsledky hospodaření
14:03Investoři do dluhopisů jsou z Marsu, centrální bankéři z Venuše. Volatilita jednou opět vzroste
12:24O co by se měly banky a jejich investoři skutečně zajímat
11:02Česká ekonomika poroste rychleji, říká Bankovní asociace
10:43Slušnou ziskovost O2 C.R udrží přísná kontrola nákladů (Odhad analytika Patria na 2Q17)  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m