Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení

Výsledky Pfizer (DIP) v 1Q; doporučení "koupit" zůstává

3.5.2016 14:32
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Hospodářská čísla za první čtvrtletí dnes představil taktéž Pfizer (DIP). Hned na úvod je nutno podotknout, že meziroční srovnání výrazně ovlivňuje na podzim dokončené převzetí skupiny Hospira. Meziroční růst tržeb o 20 % tak není dán pouze růstovým profilem portfolia léků Pfizer, ale taktéž anorganickým efektem akvizice. Ostatně bez jeho započtení by tržby stouply o 15 %. Pro úplnost ještě dodejme, že meziročnímu zlepšení nahrál i větší počet prodejních dní. Výsledná hodnota tržeb (13,08 mld. USD) nicméně i tak představuje pozitivní aspekt v číslech, když stojí nad konsensuálně vyhlíženou laťkou (12,1 mld. USD). Dopomohl tomu úspěch vakcín Prevenar (plicní onemocnění), či Ibrance (rakovina prsu), ale také dalších inovativních léků.

Pfizer s ohledem na úspěch své produktové nabídky investory navnadil posunem vyhlíženého pásma pro letošní hodnotu tržeb na 51 – 53 mld. USD (z původně avizovaných 49 – 51 mld. USD). Další dobrou zprávou je realizace synergií při začlenění aktivit Hospira, v jejichž důsledku by nákladová úspora měla dosáhnout 1 mld. USD do roku 2018, zatímco původně farmaceutik vyhlížel 800 mil. USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 67c a překonal odhad na úrovni 55c. Výhled na letošní rok byl posunut do rozmezí 2,38 – 2,48 USD z původních 2,2 – 2,3 USD.

Výsledky vyznívají pozitivně. Poměrně elegantně taktéž poukazují na rozdílnou povahu jednotlivých divizí. Zatímco inovativní produkty (GIP) se opírají o růst prodejů klíčových vakcín a novějších léků, tržby z již etablovaných léků (GEP) prakticky nerostou (samozřejmě v případě, že nezapočteme významný vliv akvizice Hospira). Opět se tak nabízí úvaha nad potenciálním oddělením této části a jejím odprodejem na trhu. Výhodou takového kroku by bylo odemčení valuačního potenciálu inovativní části a taktéž možnost nadále realizovat kapitálově přívětivou politiku v dostatečně atraktivním rozsahu. Akcie Pfizer patří na seznam DIP s doporučením „koupit“.


Čtěte více:

Byty jako výhodná investice?
2.5.2016 13:50
Nákup bytu, případně portfolia bytů patří k jedné z bezpečnějších inve...
Úterý ve znamení výsledků evropských bank: HSBC (DIP), UBS, BNP Paribas (Komentář analytika)
3.5.2016 10:43
Švýcarská bankovní skupina UBS dnes představila čísla za první čtvrtle...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.11.2018
22:00Odražení na Wall Street se nekoná, ropa Brent -7,1%
18:15Megalomanství a pak bolestivé hledání akciového dna
17:20Na trzích převládá nervozita, Bayer pozitivní reakci na výsledky neudržel  
17:09ČEZ, a.s. - Oznamuje stanovení ceny emise dluhopisu
16:59Poptávka po telefonech vrcholí a Apple má plán. Co jeho dodavatelé?
16:37Úterý na trzích: Mírné zotavení akcií, body pro euro proti dolaru  
16:08Brexit vyřeší dohoda na poslední chvíli. Německo, Francie i Belgie ji potřebují, tvrdí Euler Hermes
15:25Největší producent uranu vstupuje na burzu, akcie má v Londýně a v Astaně
14:52Blog ČNB: Na horší časy je potřeba se připravovat v těch lepších
14:34Dozorčí rada ČEZ prověří opční program firmy, uvedl její předseda
14:21Home Depot se blýskl 30% růstem zisku, ještě více ale potěšil výhled (komentář analytika)  
13:52OPEC varuje před nadbytkem ropy na trzích v příštím roce
13:25Kauza Čapí hnízdo a Babišův syn: Opoziční strany žádají nedůvěru vládě, ČSSD výměnu premiéra?
11:51Nálada německých investorů zůstává nízká, rychlé zotavení se nečeká
11:16Povýsledková Kofola naděje na dnešního tahouna pražské burzy neplní  
10:57Běžný účet v září s nečekaně vysokým schodkem 3 mld Kč
10:49Od hospodářské krize k třetí světové válce
10:29Trhy se snaží korigovat včerejšek, Trump poslal ropu opět dolů  
9:20IEA: Poptávku po ropě ohrožují elektromobily a čistší paliva
9:14Rozbřesk: Akcie pod palbou, Apple táhne trh dolů. Co trh řekne na středeční čínská čísla?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Borussia Dortmund GmbH & Co KGaA (09/18 Q1)
Cisco Systems Inc (10/18 Q1, Aft-mkt)
Macy's Inc (10/18 Q3, Bef-mkt)
0:50JP - HDP, q/q
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
7:00Merck KGaA (09/18 Q3)
7:00RWE AG (09/18 Q3)
7:30Alstom SA (09/18 Q2)
7:30E.ON SE (09/18 Q3)
7:30Raiffeisen Bank International AG (09/18 Q3)
7:30Wirecard AG (09/18 Q3)
8:00AP Moller - Maersk A/S (09/18 Q3)
8:00DE - HDP, q/q
9:00CZ - HDP, q/q
10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - HDP, q/q
11:00EMU - Průmyslová výroba, m/m
14:30USA - CPI, m/m