Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Čínští gambleři si pletli komodity s kasinem a regulátor tvrdě zakročil

Čínští gambleři si pletli komodity s kasinem a regulátor tvrdě zakročil

05.05.2016 12:13
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

Neustále se propadající tržby kasin v oblíbené hráčské destinaci Macau naznačují leccos, mimo jiné možná i to, že čínští gambleři svou hráčskou vášeň jen přesměrovali jinam. Namísto karet nebo kostek propadli nové formě hazardu v podobě sázek na komodity. Čínské trhy obchodující s komoditními futures se tak v poslední době přetransformovaly v nová obří kasina a tamní hráči nedali regulátorům jinou možnost než tvrdě zasáhnout. Vášeň čínských spekulantů pro rychlé nákupy a prodeje oceli či železné rudy sice zchladla, těm nejzarytějším retailovým traderům však v dalších komoditních hrátkách nezabrání ani značné zvýšení poplatků za obchodování v minulém týdnu.

Právě navýšení poplatků bylo na konci dubna, kdy ceny některých komodit stoupaly do závratných výšin, jakousi zoufalou snahou tamních burz na omezení horečného nakupování a prodávání komoditních futures zejména na ocelové výztuže nebo železnou rudu. 29. dubna tak čínská Komise pro regulaci cenných papírů musela dokonce nařídit všem třem tamním burzám s komoditními futures omezení spekulace. Ty v tomto ohledu přijaly určitá opatření v podobě zvýšení transakčních poplatků či požadavků pro maržové obchodování a dokonce omezily i obchodní hodiny.

Železná ruda

Iron ore trading.png

Zleva denní obchodní objemy se železnou rudou v Dalianu (v mld. CNY), cena futures na železnou rudu v Dalianu (v CNY za metrickou tun) cena fyzické komodity v dolarech.


Změny obchodních pravidel se nicméně zdají být zaměřené převážně na velké institucionální investory, kteří jen během posledních měsíců značně přispěli k neuvěřitelnému nárůstu ceny některých komodit od oceli až po vejce o 50 respektive 10 procent. Na samém vrcholu velké čínské komoditní horečky minulý měsíc počet zobchodovaných kontraktů na ocelové výztuže v Šanghaji dokonce překročil objemy na referenční ropu Brent a WTI.

Cena kontraktu na ocelové výztuže v Šanghaji (v USD za tunu)

Shanghai rebar.png


Jak se vyjádřil jeden z mladých čínských traderů s komoditními futures, burzy se hlavně snaží omezit objem, který si může nakoupit jeden individuální zájemce. Nicméně to podle něj lze vyřešit zcela snadno otevřením více obchodních účtů, třeba na jména rodičů. Čísla však mluví jasně. Objemy obchodů se na počátku května oproti dubnovému vrcholu obchodní horečky smrskly o polovinu zhruba na úrovně ze stejného období v loňském roce. Hysterie, která zachvátila čínské komoditní trhy, polevuje. Spekulanti, kteří minulý měsíc zobchodovali za jediný den futures kontrakty za 1,7 bilionu jüanů vzali zpátečku stejně rychle, jako se v dubnu vrhali k laptopům a zadávali obchodní pokyny.

Objemy obchodů s nejoblíbenějšími čínskými komoditami

China trading volume.png

Futures na ocelové výztuže v Šanghaji bíle, železná ruda v Dalianu modře a bavlna v Zengzhou fialově.


Z pohledu na obchodní objemy na čínských burzách se tedy zdá, že regulatorní opatření pomohla navrátit situaci po dubnovém šílenství, které se v lecčem podobalo loňskému raketovému růstu akcií poháněnému úvěry a následovanému volným pádem o 5 bilionů dolarů, do normálu. Během středečního obchodování změnilo na třech hlavních burzách v Šanghaji, Dalianu a Zhengzhou majitele 34 milionů kontraktů na vše od vajec až po ocel. O sedm seancí dříve ovšem dosáhl tento počet vrcholných 80,6 milionu kontaktů. Ačkoliv ale ceny komodit po zpomalení poptávky čínských gamblerů sestoupily z vrcholných úrovní, jejich kolaps se nekonal. Kupříkladu ocelové futures od 21. dubna ztratily sice 15 procent, oproti začátku března se jejich cena ale i tak pohybuje o 20 procent výše.

Zdroj: FT, WSJ, BBG


Čtěte více:

Čínské déja-vu: Zopakuje se loňský akciový kolaps na komoditách?
26.04.2016 15:17
Čínský akciový trh vloni v létě ukázal celému světu svou vrtkavost, kd...
OPEC zvyšuje produkci a ropa ztrácí půdu pod nohama
02.05.2016 11:25
Slabší dolar a klesající produkce v USA možná nejen v minulém týdnu i...
Zlatá jízda pokračuje! Až nad magických 1300 USD
02.05.2016 16:26
První květnovou obchodní seanci dolar oslabil proti euru poprvé od s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.05.2025
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y