Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Výsledky Moneta Money Bank 1Q16 - komentář analytika

Výsledky Moneta Money Bank 1Q16 - komentář analytika

12.5.2016 10:17
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Čisté úrokové výnosy dosáhly 2,17 mld. CZK. Meziročně tak poklesly o 7,7 %, což je mírně lepší číslo než je náš odhad na celoroční bázi (očekáváme pokles o 10,1 % r/r). Čistá úroková marže poklesla na 6,3 % (z 6,7 % ve 4Q15) a byla tedy přesně v souladu s údaji v IPO prospektu.

Zklamáním byl výrazný 14% meziroční pokles příjmů z poplatků a provizí (na celoroční bázi očekáváme pokles jen o 3 %).

Provozní náklady meziročně klesly o 15 %, zatímco výraznou podporou byl více než 31% pokles ostatních administrativních nákladů a 33% pokles odpisů. Personální náklady na meziroční bázi stagnovaly.

Z výsledků ani z komentářů managementu není patrné, že by společnost zaúčtovala platby do regulatorních fondů. Výsledky tedy nejsou plně srovnatelné s ostatními bankami, které tyto celoroční předplatby v 1Q16 zaúčtovaly (KB, Erste,...).

Náklady na riziko vzrostly o 42 % na 237mil. CZK. Management na celoroční bázi očekává růst nákladů na riziko na cca 100bodů (vs. cca 80bodů v 2015).

Anualizované ROE dosáhlo 14,9 % (nad naším celoročním odhadem na úrovni 13,5%. Tier I ratio dosáhlo 17,9 % vs. 17,7 % v 4Q15. Objem úvěrů meziročně stagnoval, což je v souladu s komentáři managementu v IPO prospektu.

Čistý zisk meziročně poklesl o 8,8 % na 1,08 mld. .

Celkově společnost reportovala relativně smíšené výsledky, které byly mírně lepší na úrovni NII, zatímco zklamaly na úrovni čistého příjmu z poplatků. Při pohledu na výsledky a komentáře managementu je patrné, že Moneta v 1Q nezaúčtovala platby ročního příspěvku do rezolučního fondu a fondu pojištění vkladů, což výrazně vylepšilo její nákladovost ve srovnání s KB a Erste. Očekáváme tak spíše neutrální reakci trhu.


Čtěte více:

Tomáš Spurný (CEO Moneta) exkluzivně pro Patrii: Akcionářům chceme časem vyplácet na dividendách i více než 70 % čistého zisku
11.5.2016 16:20
MONETA Money Bank má za sebou primární emisi akcií (IPO). Podle Tomáš...
Výsledky Moneta Money Bank v 1Q16 - telegraficky
12.5.2016 8:20
Moneta Money Bank dnes ráno uveřejnila svoje první kvartální výsledky ...
Technická analýza - Jestřábí tóny z Fedu mohou měnový pár nasměrovat zpět pod 1,1400 EURUSD
12.5.2016 9:30
EURUSD: Měnový pár se pohybuje okolo denního pivotu. Oscilátor relati...

Váš názor
  • Money bank
    12.5.2016 19:13

    Nejprve to povyroste na poplatky brokerů a pro klienty velké nic.Nakonec jen další pražské IPO na obrání lidí.
    gm
Aktuální komentáře
18.10.2017
6:48Co by spustilo dluhovou krizi vyspělých zemí? Nejspíše ropa
17.10.2017
22:13Dow Jones se podíval nad 23.000 bodů a eurodolar pod 1,18. Výsledky dohnaly Netflix
20:10Pokud mají obnovitelné zdroje tak zářnou budoucnost, proč valuace solárních akcií padají?
18:15Růst pražské burzy v úterý vedly Erste či ČEZ
17:04Na překvapivě dobrou notu. Jak čte analytik Patrie výsledky Goldman Sachs?
17:00Investiční den s Patrií: Další třesk čekám z dluhového trhu, říká analytik Soták
16:53Dolar sílí proti měnám i drahým kovům  
15:39Morgan Stanley obstála vůči těžkým trhům i dobrým výsledkům loňska (komentář analytika)  
15:32Americký průmysl naplnil očekávání a odrazil se vzhůru
14:34Tržby i zisk Goldman Sachs vyšší než se čekalo, obavy z FICC překonány
13:53Hypoteční banka, a.s.: Oznámení o výplatě úrokových výnosů
13:24Zisk i tržby Morgan Stanley nad odhady, přesto povzdech nad těžkými trhy
12:43Tahle země není pro mladý: italská mládež v hospodářské krizi
12:08Nálada německých investorů je na vzestupu, ukázal respektovaný ZEW index
11:43České firmy jsou nejoptimističtější ve střední Evropě
11:19Proč se vlastně tak urputně snažit o dosažení 2 % inflace?
11:13Evropské indexy mírně ztrácejí, Airbus +3 % díky vstupu do kanadského Bombardieru  
10:43Netflixu rostou akcie i uživatelé. Peníze ale pálí neúměrným tempem (komentář analytika)  
9:35Jen těsně naplněná předpověď: Sociální demokraté druzí v rakouských volbách
9:13Rozbřesk: Propad registrací aut v EU a nová post-exitová maxima koruny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Průměrná týdenní mzda za 3M, y/y
14:30USA - Počet nově zahájených staveb