Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nejočekávanější burzovní debut roku: Akcie Saudi Aramco rostly, co mohly

Nejočekávanější burzovní debut roku: Akcie Saudi Aramco rostly, co mohly

11.12.2019 8:36, aktualizováno: 11.12. 10:46
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Aktualizováno

Na burze v Rijádu začalo obchodovat s akciemi saúdskoarabského ropného gigantu Saudi Aramco. Titul otevřel na ceně 35,2 rijálů (SAR) oproti ceně 32 SAR stanovené v IPO. Nárůst o 10 % zároveň podle agentury Bloomberg představuje denní limit na rijádské burze. Pro státem kontrolovanou firmu to znamená tržní hodnotu zhruba 1,88 bilionu USD. Transakce představuje dosud největší primární veřejnou nabídku akcií na světě. Burzu v Rijádu by úpis mohl být vstupenkou do klubu největších burz cených papírů světa. Vstup na akciový trh je spojený s prodejem menšinového podílu v tomto podniku.

Saúdská Arábie se rozhodla nabídnout investorům akcie firmy, aby získala peníze ke snížení závislosti své ekonomiky na ropě a k tvorbě nových pracovních míst. Minulý týden byla cena jedné akcie stanovena na 32 rijálů (téměř 200 Kč).

Díky historicky největší IPO získalo Aramco 25,6 miliardy USD, když prodalo akcie o ceně 32 SAR za kus. Firma získala v IPO ocenění 1,7 bilionu USD, čímž předstihla americké giganty Microsoft a Apple a stala se nejhodnotnější společností na světě obchodovanou na burze.  

Zatím největším vstupem na burzu byla nabídka čínské firmy Alibaba, která z prodeje akcií v roce 2014 získala 25 miliard dolarů.

Přehled deseti největších primárních veřejných nabídek akcií (IPO) v historii:

pořadí název země obor hodnota (mld. USD) rok
1. Saudi Aramco Saúdská Arábie ropný průmysl 25,6 2019
2. Alibaba Čína internet 25 2014
3. SoftBank Group Japonsko finance 23,5 2018
4. Agricultural Bank of China (ABC) Čína bankovnictví 22,1 2010
5. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Čína bankovnictví 21,9 2006
6. American International Assurance (AIA) Hongkong (Čína) pojišťovnictví 20,5 2010
7. Visa USA finance 19,7 2008
8. General Motors USA automobilový průmysl 18,2 2010
9. NTT (Docomo) Japonsko telekomunikace 18,1 1998
10. Enel Itálie energetika 16,5 1999

“Je pravděpodobné, že v prvních dnech obchodování uvidíme, že se Aramco zvedne na 2 biliony nebo výše,” uvedl podle Bloombergu Zachary Cefaratti, generální ředitel Dalma Capital Management.

Obr a trpaslíci

Dnešní vstup Aramca na burzu v Rijádu (10:31 ráno tamního času) znamená konec čtyřleté ságy, doprovázené vzestupem korunního prince Muhammada bin Salmána a jeho Vize 2030, totiž plánu, jak reformovat pouštní ekonomiku. A jakkoli je tržní valuace Aramca už tak obří, princ v minulosti prosazoval ocenění 2 biliony USD a 100 miliard USD v zahraniční emisi.

I s tržní hodnotou 1,88 bilionu USD je ale Aramco tak veliké, že ostatní firmy na rijádské burza Tadawul vypadají ve srovnání s ním jako trpaslíci: jejich celková hodnota je zhruba půl miliardy dolarů. Tadawul se po přijetí Aramca stane devátou největší akciovou burzou na světě. Překoná Indii a přiblíží se Německu či Kanadě, napsal Bloomberg.

Tržní kapitalizace firmy Aramco je také vyšší než tržní hodnota všech pěti největších ropných firem - Exxon Mobil, Total, Royal Dutch Shell, Chevron a BP - dohromady. Velikost saúdského podniku je o to patrnější při pohledu na to, že Rijád prodal jenom 1,5 % akciového kapitálu této společnosti. Ta je největším producentem ropy na světě a na globální produkci se podílí zhruba deseti procenty. Podnik v loňském roce vytvořil čistý zisk 111 miliard dolarů, což z něj učinilo nejziskovější firmu na světě.

Jenom drobky se stolu?

Podíl akcií firmy Aramco obchodovaných na burze je přitom velmi nízký. Ze zmíněného prodeje 1,5 % akcií společnosti se prodalo 0,5 % akcií individuálním investorům a 1 % institucionálním investorům. Většina investorů byla ze Saúdské Arábie nebo z regionu. Zájem ze zahraničí byl vlažný. Společnost může ještě v příštích 30 dnech počet akcií nabídnutých k obchodování prostřednictvím opce zvýšit o 15 procent. Nabídka by tak celkově mohla vynést až 29,4 miliardy dolarů, napsala agentura DPA.

Zbývající akcie firmy zůstávají v rukách státu. Agentura Bloomberg upozornila, že podíl volně obchodovaných akcií patří mezi nejnižší na světě. Mnoho velkých firem, včetně Amazonu či Microsoftu, obchoduje na burze s více než 80 % svých akcií.

0

Z 1000 největších firem podle tržní kapitalizace mají jen dvě na burze menší podíl než Aramco. Jednou je automobilka Audi, která má na burze jen 0,36 procenta akcií a zbytek vlastní Volkswagen. Druhou je státem kontrolovaná německá energetická EnBW Energie Baden-Württemberg AG s 0,37 procenty akcií na burze.

Nízký podíl veřejného vlastnictví znamená, že Saúdská Arábie může prosazovat ve firmě rozhodnutí, která jsou dobrá pro zemi, ale ne nutně pro menšinové akcionáře firmy. Navíc kontrola státu bude ještě vyšší, protože státní investoři získali 13,2 % akcií prodaných institucionálním investorům.

Zdroje: ČTK, Bloomberg, Reuters

 
 
 
 
 
 
 

Čtěte více:

Černé zlato přítěží
03.12.2019 17:25
Nedávno jsme se tu spolu dívali na to, jak profesor financí a valuační...
Zájem o akcie Saudi Aramco je výrazně vyšší, než se čekalo
04.12.2019 8:38
Zájem o akcie saúdskoarabské státní ropné společnosti Saudi Aramco je ...
Saudi Aramco se upíše za horní cenovou mez, emise bude novým největším IPO světa
06.12.2019 8:47
Primární nabídka akcií saúdskoarabského ropného gigantu Saudi Aramco b...
Korunní princ úpis giganta zvládl, to těžší ho teprve čeká
06.12.2019 15:35
Rekordní vstup na burzu saúdského Aramca je bodem zlomu pro společnost...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.08.2020
10:33Od ocele a drátů k Applu či Microsoftu. Burza se mění, budoucnost je biotech i blockchain  
9:47Ropný gigant BP má rekordní ztrátu, dividendu snížil na polovinu
9:16Rozbřesk: Evropské firmy čekají výrazné zlepšení situace v průmyslu
9:09Ifo: Německý automobilový průmysl se zotavuje, stoupá poptávka
8:57Trump chce dostat TikTok v USA pod americkou kontrolu, síť by mohl kontrolovat Microsoft
8:47V Evropě se rýsuje převážně zelený začátek obchodování  
03.08.2020
22:04Wall Street zahajuje týden růstem. Microsoft +5,62 %  
19:04Ondřej Martínek: Soudný den pražských bank přijde na konci roku
17:20Jaká je ta nejlepší inflace? A jaká bude?
16:53MPSV: Nezaměstnanost za červenec vzrostla z 3,7 na 3,8 pct
16:40Pozvánka na webinář: Jak využít ETF ve svém portfoliu
16:36První obchodní den srpna přináší sílící dolar a ochotu riskovat
16:17Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Notářské zápisy ze schůze vlastníků
15:56Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Informace o výplatě výnosu kotované emise HZL WHB VAR/22, ISIN CZ0002006034
15:41Bloomberg: Co dokáže zlato a co dluhopisy nesvedou
15:00Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Pololetní zpráva Wüstenrot hypoteční banky a.s.
14:46Schodek rozpočtu stoupl na 205 miliard, dosud nejhorší výsledek
13:53Týdenní výhled: Fiskální pat v USA a Big Tech jako vítěz  
12:36Vždycky hraju za tým, kde jsem kapitánem, řekl nový šéf Škoda Auto. Šéf koncernu chce vidět posílení v segmentu cenově výhodných aut
12:12Mankiw: Měly by se firmy starat o něco víc než jen o zisky?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
AMC Networks Inc (06/20 Q2, Bef-mkt)
BP PLC (06/20 Q2, Bef-mkt)
Fidelity National Information Services Inc (06/20 Q2, Bef-mkt)
Infineon Technologies AG (06/20 Q3, Bef-mkt)
Intesa Sanpaolo SpA (06/20 Q2)
KKR & Co Inc (06/20 Q2, Bef-mkt)
US Foods Holding Corp (06/20 Q2)
Vulcan Materials Co (06/20 Q2, Bef-mkt)
7:30Bayer AG (06/20 Q2)
7:30HUGO BOSS AG (06/20 Q2)
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m